En la City el efecto Brexit ya pasó. Anoche el índice Ftsie 100 se detuvo en 6.360, justo por encima de los 6.338 puntos del cierre del jueves 23, antes del resultado de la votación sobre la salida de la Unión Europea. Por supuesto, mientras tanto la libra se ha depreciado. Y las cotizaciones bursátiles sólo cuentan una parte de la realidad. La fractura política, así como los efectos negativos sobre la economía real, responden a tiempos y dinámicas diferentes. Pero ahora ha ganado terreno la creencia de que el fuego ha sido contenido y que el Brexit no tendrá el sabor de una crisis sistémica. Sin embargo, persisten los duelos a muerte, como el de Italia y Alemania sobre el bail-in y el destino de los bancos italianos. Pero el Brexit, en este caso, poco tiene que ver con ello.
ASIA Y WALL STREET CORREN, SANTANDER Y DB FRACASAN EN EE.UU.
Los mercados asiáticos siguen avanzando: Hong Kong +1,4%, Tokio +0.9%. Sydney fue aún mejor (+1,8%), impulsada por las acciones que también cotizan en Londres. Un informe de Fitch confirma que el impacto del Brexit en Asia será modesto. Leemos que los verdaderos impulsores de la región son el desempeño de la economía china y la orientación de la Reserva Federal sobre las tasas. Wall Street ya ha cancelado más de la mitad del efecto Brexit. Los índices Dow Jones y S&P 500 subieron ayer un 1,6%, el Nasdaq +1,2%.
Hay señales contradictorias desde Estados Unidos. El consumo (gasto personal) creció en mayo un 0,4%, pero las ventas de viviendas usadas cayeron un 3,7%: ya nadie espera que la Reserva Federal suba los tipos este año. El rendimiento del bono estadounidense a 1 años cayó 1,45 punto básico hasta el XNUMX%.
El Banco de Santander y el Deutsche Bank han suspendido por segunda vez las pruebas de resistencia americanas. General Electric sube (+1,5%) después de que el Consejo de Supervisión de la Estabilidad Financiera determinara que las actividades financieras del grupo, a pesar de su tamaño todavía considerable, ya no deben considerarse un riesgo sistémico potencial para el mercado financiero.
EUROPA VUELA, PERO EN MILÁN EL REBOTE ESTÁ MEDIO LOGRADO
Detrás de Londres (+3,58%) avanza Madrid (+3,45%). París (+2,4%) y Frankfurt (+1,6%) también cerraron significativamente al alza. La final se ralentizó en Milán, que cerró con un +2,21%, con 15.947 puntos, después de haber alcanzado un máximo de 16.019 puntos.
El dólar se debilita frente al euro hasta los 1,110 y la libra sube del abismo: la moneda inglesa se cambia a 1,350 frente al dólar, desde los 1,334 del cierre de ayer.
Promete ser un día lleno de macroeventos. En Italia se publicarán los datos de inflación.
EL PETRÓLEO COMIENZA DE NUEVO, LA RECESIÓN YA NO DA MIEDO
Tras los datos sobre la fuerte caída de las reservas de hidrocarburos estadounidenses, el petróleo se aceleró hacia los 50 dólares: el Brent subió un 2,5% hasta los 49,8 dólares, el WTI avanzó un 2,6% hasta los 49,1 dólares.
Los protagonistas del mercado de valores fueron, por tanto, los valores energéticos, que se movieron bajo la presión del aumento de los precios del petróleo crudo. El sector energético fue el mejor en EE.UU. (+2,3%) y Europa (Stoxx +4,4%). La BP inglesa subió un 4,5% y la Total francesa un 3,6%. En Piazza Affari, Eni ganó un 4,6%, Saipem un +0,9% y Tenaris un +5,1%.
La contribución del sector de servicios públicos no es menos significativa: anunció Snam (+4,7%) el nuevo plan industrial y la escisión de la filial Italgas, que cotizará en Piazza Affari a finales de 2016. A los accionistas de Snam se les asignará una acción de la nueva empresa por cada cinco acciones de Snam que posean. Al finalizar la operación, Snam conservará una participación del 13,5%, Cdp Reti tendrá un 25,08% y Cdp Gas un 0,97%. Enel ganó un 4,2%, Terna un +3% y A2A un +3,4%.
BANCOS APORTADOS POR ANGELA MERKEL
"Hemos definido ciertas reglas comunes sobre la resolución de bancos y su recapitalización, no podemos cambiar todo cada dos años". Al final de la reunión de los 27 jefes de Estado y de Gobierno de la UE, Angela Merkel rechazó la idea de que Italia pueda obtener una ventana de exención de la aplicación del bail-in, es decir, la participación de inversores y depositantes en el rescate. de los bancos. "Las bases actuales de recapitalización y resolución - añadió el jefe del Gobierno alemán - ofrecen posibilidades para responder a las necesidades de los Estados miembros". Como diciendo que no es necesario crear espacios adicionales.
La respuesta de Matteo Renzi fue inmediata, sacando de la agenda europea la cuestión de la revisión de las normas porque "incluso con las actuales podemos proteger a los ahorradores". Y quién luego lanzó el golpe: "Nosotros respetamos las reglas, los alemanes no" en referencia a las violaciones del Pacto de Estabilidad de Berlín de 2003. Italia habría pedido a las autoridades europeas poder implementar nuevas medidas de apoyo, empezando por un fondo Atlante 2 patrocinado por Cassa Depositi e Prestiti.
UNICREDIT, HOY LA ELECCIÓN: VIOLA, PASSERA Y MUSTIER EN LA CARRERA
La respuesta de los mercados no es menos rápida. Los bancos se debilitaron y algunos cerraron a la baja. Ubi Banca dejó un 5,2% en el terreno, Monte Paschi -2,8%, Banco Popolare -3,2%, Pop.Milano -3,3%. Entre los jubilados el frente del 'no' a la fusión con el Banco Popolare: de hecho, el "pacto por Entra en juego Bpm", una de las organizaciones más representativas entre los antiguos empleados, que se opone a la fusión en las condiciones previstas actualmente.
Unicredit redujo el aumento al +2,5% desde el +4% por la tarde. Hoy, la comisión de nombramientos debería converger en un solo candidato o limitar la búsqueda a tres nombres: Fabrizio Viola, Corrado Passera y Jean Pierre Mustier, ex Unicredit. Entente +1,4% (desde +4%). Mediobanca crece con fuerza (+3,4%). Generali también obtuvo buenos resultados (+2,4%), a pesar de la salida de Kepler Chevreux de la lista de favoritos.
Se espera que el mercado acepte el plan de negocios de Carige aprobado anoche. El plan estratégico para 2020 prevé unas ventas de préstamos dudosos de aproximadamente 900 millones a finales de año y una segunda cartera de dimensiones similares en el segundo semestre de 2017. También está previsto el cierre de 106 sucursales y un recorte de 700 empleados.
TOP TLC: TELECOMUNICACIONES +5%. TAMBIÉN FRENOS EQUITA FCA
En el resto de la lista, continúa la fuerte subida de Telecom Italia (+5,9%) junto con todo el sector TLC (Stoxx europeo del sector +4,2%). Las acciones industriales y de lujo se movieron poco. StM -0,3%, Leonardo sin cambios. Después de Goldman Sachs y Mediobanca, Equita también se desacelera en Fiat Chrysler debido a los menores volúmenes de ventas tras el Brexit: el precio objetivo baja a 9,2 euros (comprar).
Bank of America Merrill Lynch y Goldman Sachs redujeron sus estimaciones de ganancias por acción de lujo para tener en cuenta un mayor riesgo de mercado posterior al Brexit. Ferragamo -2,5%, Luxottica- 1,3%.
LA PUBLICIDAD IMPULSA A MEDIASET, AMAZON TAMBIÉN QUIERE A BOMPIANI
Finalmente los medios. Lo más destacado Mediaset (+4%): en 2016, según datos de la UPA, los ingresos publicitarios crecerán un 3,14%. Mondadori +0,44%: El director general Ernesto Mauri declaró que el grupo Segrate está dispuesto a tomar una decisión sobre el destino de Bompiani que se venderá en septiembre a petición del Antimonopolio. “Hemos recibido nueve manifestaciones de interés de todas las editoriales italianas – dijo -, entre ellas La Nave di Teseo de Elisabetta Sgarbi, y dos extranjeras de Amazon y Harper Collins. Ahora tienen que hacer ofertas no vinculantes antes de la primera semana de julio, luego haremos nuestra elección y en septiembre espero que al menos sepamos quién será el comprador".
