"En ausencia de mejoras, hasta el punto en que se amenace un retorno de la inflación sostenible a los niveles deseados, se necesitarán más estímulos". Como Mario Draghi ha relanzado el plan Quantitative Easing que "todavía tiene un espacio considerable". Y nuevamente: “Más recortes de tasas y medidas para mitigar cualquier efecto secundario continúan siendo parte de las herramientas a nuestra disposición”. Los dragones nunca decepcionan. Esta mañana, por enésima vez, Super Mario aprovechó el foro del simposio del BCE en Sintra para relanzar el desafío de la inflación demasiado baja.
El azote del banquero, justificado por el desplome de los derivados sobre la tendencia de los precios, ha producido el efecto deseado en los mercados.
– Piazza Affari gana más de un punto porcentual sobre la marca de 20.800. Efecto similar en París, Frankfurt +0,8%. Fuera de la Eurozona Londres +0,5%, Zúrich +0,8%.
– El euro cayó a 1,118 frente al dólar (-0,3%).
– La rentabilidad del BTP se desploma, hasta el 2,16% (-13 puntos básicos), nuevo mínimo en 12 meses, diferencial en 216 puntos. En declaraciones a inversores de renta fija en Londres, el ministro Giovanni Tria intentó tranquilizar a la comunidad financiera internacional, explicando que Italia no pretendía violar las normas europeas sobre deuda. “Este año -dijo- compensaremos el incumplimiento (el año pasado) de las reglas presupuestarias (europeas). Nuestro objetivo es un déficit del 2,1% (del PIB). Lo haremos mejor de lo que acordamos el año pasado".
– Los precios de todos los bonos de la eurozona se fortalecen. El Bund alcanza nuevos mínimos históricos de rentabilidad en el -0,30% (-5 puntos básicos).
El cambio de ritmo de los mercados provocó otro tuit de Donald Trump que se lanzó al ataque: “Mario Draghi acaba de anunciar la posible llegada de otros estímulos, provocando de inmediato la caída del euro frente al dólar, y facilitándoles injustamente las cosas. (Europa, ed) competir con los Estados Unidos. Llevan años haciéndolo, junto con China y otros".
El anuncio de Draghi tuvo un efecto descontado en los sectores más sensibles a la evolución del coste del dinero: las utilities están en marcha, las ventas en valores financieros.
Avanza +3,6%. Kepler Cheuvreux eleva el precio objetivo hasta los 6,8 euros. arriba también A2A +1,8%. Italgas +2%. Snam+1,5%. Mediobanca aumenta el objetivo a 4,5 euros. Terna+2,7%.
Hera +1,6% y Ascopiave +4%, han anunciado la creación de un empresa conjunta para la distribución de electricidad y gas a clientes minoristas en el noreste de Italia. La nueva entidad, de la que Hera tendrá un 52%, tendrá un valor total de 864,5 millones de euros y más de un millón de clientes.
Eni ha subido un 1,3%. Saras sin cambios: los márgenes de refinación están mejorando ligeramente,
Bancos opuestos: Bper Banco +0,06%. Unipol + 0,7%, alcanzando el 18,5% del capital social. Unicredito -0,3%. El banco ha colocado un bono senior con vencimiento en 2025. La emisión ya ha registrado una demanda de 3,25 millones de euros. El hambre de rendimiento de los inversores institucionales no se aplaca.
Ubí Banca -0,9%, busca socio para actividades en el sector asegurador, ante la expiración del convenio de colaboración industrial actualmente en vigor.
Entre los industriales las fichas sufren tras el aviso de beneficios de la alemana Siltronic que advertía que los ingresos del segundo trimestre serán muy inferiores a los ya señalados por el choque entre China y Estados Unidos. Stm deja 1,9% en el suelo.
Sal Fiat +0,5%. Ferraris +1,5%. Las matriculaciones de automóviles en Europa muestran una tendencia estable en mayo por primera vez en 8 meses (desde la introducción del WLTP en septiembre de 2018) y llevan la tendencia del año hasta la fecha a -2,0%. En cuanto a FCA (donde Europa representa en torno al 21% de los volúmenes del grupo), las matriculaciones cayeron un 8%, tendencia en línea con la observada desde principios de año a pesar de las ligeras señales de mejora en abril (-3%);
En terreno positivo, lujo: Moncler +1,5%. Ferragamo+1%.
