Las listas estadounidenses podrían cerrar septiembre en números rojos. La condicional es obligada, porque durante la noche se sacó uno de los problemas más urgentes: se aprobó en la Cámara la ley que suspende los efectos de exceder el límite de la deuda federal. Queda abierta la posibilidad de que los republicanos frenen el proyecto de ley en el Senado, pero el empuje alcista del T-Bond (atascado en 1,51%) fracasa y la marcha del dólar se frena, hasta sus niveles más altos desde hace más de un año. Pero la Fed se encarga de enfriar el entusiasmo, no solo porque el tapering se acerca bajo la presión de la inflación, sino porque ayer Jay Powell, hablando en el simposio del BCE, tuvo que admitir que las subidas de precios no son mayores y menos controlables de lo esperado. "Es frustrante -dijo- admitir que los cuellos de botella de la economía real resisten los esfuerzos de las autoridades centrales".
Los mismos problemas, pero de forma más grave, están afectando a otras zonas del planeta golpeadas por el auge del gas natural y por la escasez de energía. Partiendo de Asia, con una pérdida de velocidad, probablemente mucho más de lo que indican los datos oficiales.
TOKIO ELIGE A LA PREMIER, LA POLÍTICA NO CAMBIA
El Nikkei de Tokio se mueve en paridad tras la publicación de una serie de datos macroeconómicos. Septiembre cierra al alza en más del 5%, el trimestre en un 2,8%. Ayer el partido mayoritario eligió al nuevo primer ministro: Fumio Kishida, representante de la vieja guardia.
El mes pasado, Japón se vio penalizado por el estado de emergencia sanitaria en muchas áreas estratégicas del país: la producción industrial cayó un 3,2 % intermensual en agosto, desde el -1,5 % de julio: el consenso esperaba un -0,5 %. Las ventas al por menor registran una caída del 4% respecto a julio, se prevé un -1,7%. Anoche, durante la conferencia anual del BCE, el gobernador del Banco Central de Japón, Haruhiko Kuroda, dijo que la crisis inmobiliaria en China no es una amenaza significativa para Japón y los mercados financieros globales, ya que no está provocada por un exceso de inversiones especulativas.
CHINA SE CONTIENE, EVERGRANDE NO PAGA BONOS EN DÓLARES
El índice CSI 300 de las bolsas de Shanghai y Shenzen gana un 0,5%: a estos precios, septiembre es ligeramente positivo (+1%), mientras que el balance del trimestre es completamente negativo (-7%).
Los indicadores anticipan una pérdida de impulso para la industria china. El índice PMI sobre las expectativas de los gerentes de compras de las empresas manufactureras cayó a 49,6 desde 50,1: esperado 50. El salto en el índice PMI de servicios, sin embargo, es reconfortante, muy por encima del umbral que delimita la expansión de la contracción, a 53,2 desde 47,5 (Consenso en 49,8). Buenas noticias antes de las vacaciones de octubre.
El Hang Seng pierde un 0,9%: septiembre -5%, trimestre -15%. Evergrande cae un 5%: ayer la empresa no pagó el cupón del bono en dólares, lo que confirma que la línea es para proteger a los ahorradores chinos y los derechos de los compradores de vivienda.
INDIA (+12%) REINA DE LOS BOLSOS JUNTO A SIDNEY
Kospi de Seúl +0,4% en el mes (-7% el trimestre), BSE Sensex en paridad (+12% el trimestre), S&P ASX 200 de Sydney +1,7% (+13% el trimestre).
El índice Bloomberg Commodity está a la par tras la caída del 1,5% de ayer (+4% en el mes y +6% en el trimestre).
El petróleo wti se mantiene plano en 74,7 dólares el barril (+9% en el mes y +1,5% en el trimestre). Brent al 78,53% (-0,14%).
El euro dólar apenas se movió en 1,160, nivel no visto desde noviembre de 2020: en estos niveles, el mes cerró con una caída del 1,7%.
Ayer el Nasdaq volvió a caer (-0,24%). Dow Jones (+0,26) y S&P (+0,16%) en equilibrio.
EL DÓLAR FUERTE IMPULSA LAS EXPORTACIONES EUROPEAS
El dólar se fortalece cada vez más, mientras que el petróleo flota en los niveles de ayer. Esto es suficiente para devolver la sonrisa a los operadores europeos, por muy atentos que estén a las señales provenientes de la política y los bancos centrales. Mario Draghi lanza un mensaje preciso a la Alemania post-Merkel, argumentando que sería "poco realista" pensar en volver a proponer el viejo Pacto Fiscal. Christine Lagarde, por su parte, dedica su tercer discurso en tres días a la incertidumbre provocada por los cuellos de botella, por el aumento de los precios de la energía y por el miedo a nuevas oleadas de la pandemia, flagelos con los que las bolsas han aprendido a convivir .
BTPs ESTABLE, FUERTE DEMANDA EN SUBASTA
La fiebre por los bonos del gobierno también se calma en la Eurozona. El bund alemán cotiza al -0,22%, el Btp al 0,81%. El diferencial se reduce a 103 puntos.
Buenos días la pregunta en las subastas del Tesoro. El Mef ha emitido el quinto tramo del BTP a 5 años con vencimiento el 01/08/2026 por 2 millones frente a una solicitud de 3,672 millones. El rendimiento subió 12 centavos a 0,11%. El sexto tramo del BTP a 10 años con vencimiento el 01/12/2031 recibió solicitudes por 4,331 millones y el monto emitido fue de 2,5 millones mientras que el rendimiento, 20 centavos más que en la subasta del mes pasado, se ubicó en 0,86%. Finalmente, el undécimo tramo del CcTeu con vencimiento el 15/04/2026, asignado por 1,75 millones frente a una demanda total de 2,759 millones, alcanzó una rentabilidad bruta del -0,21%.
DRAGHI PRESENTA EL NADEF DE LA RECUPERACIÓN
Piazza Affari sube un 0,64%% (hasta los 25.736 puntos básicos). Desde el nota de actualización de la Def surge la confirmación de que el crecimiento para 2021 es mejor de lo esperado: el PIB pasa del 4,5% al 6%, la relación déficit/PIB baja del 11,8% al 9,4%, la relación deuda/PIB del 159,8% al 153,5%. En cualquier caso, "el panorama económico -dice el primer ministro Draghi- es mucho mejor de lo que nosotros mismos pensábamos que podría ser".
El mejor marco macroeconómico -por el avance de la epidemia, el éxito de la campaña de vacunación y el clima de confianza- permitirá, con la Ley de Presupuestos, tener una política fiscal expansiva por encima de un punto del PIB (unos 20 millones) . En 2022, la maniobra tendrá un impacto en el crecimiento de medio punto adicional del PIB (4,7% en lugar de 4,2%).
La disposición prevé la prórroga hasta 2023 del Superbonus 110% y hasta el 31 de octubre para el cheque único, la renovación del fondo de emergencia y nuevos tiempos adicionales para las empresas que deban pagar el IRAP suspendido en 2020
SUBE LA INFLACIÓN ALEMANA
El resto de bolsas de la Eurozona también están en terreno positivo: el índice Eurostoxx sube un 0,7%. Frankfurt cierra con una subida del 0,73%. En agosto, los precios de importación alemanes crecieron un 16,50% anual: es el ritmo más rápido de los últimos 40 años, impulsado por el salto de los precios del gas y el petróleo. Los economistas estimaron un aumento del 16,1%.
PUNTOS DRAHI EUTELSAT
París se aprecia un 0,84%. El financiero Patrick Drahi pretende hacerse con el control de Eutelsat, el operador de satélites francés que cuenta con una capitalización de 2,3 millones de euros.
RÉCORD LONDRES, ROLLS ROYCE ELÉCTRICO DESDE 2030
Más tónica Madrid (+1,24%) y Londres (+1,15%). AstraZeneca cotiza al alza un 1,6% tras anunciar que tomará el control total de Caelum Biosciences (valorada en 500 millones de dólares).
A partir de 2039, el Rolls Royce también será exclusivamente eléctrico.
Ámsterdam va ligeramente por detrás (+0,25%) y Asml -uno de los principales proveedores mundiales de máquinas para la industria de los semiconductores- pierde un 2,6% a pesar de haber revisado al alza sus estimaciones de crecimiento a largo plazo, sobre la base de una creciente demanda de sus productos.
EJECUTA UNICREDIT EN VISTA DE MPS
El sector bancario dominaba la escena de Piazza Affari. Unicredit avanza (+3,73%) a la espera de noticias sobre la fusión con Monte Paschi (+0,69%).
Durante la reunión de directorio sobre los resultados del tercer trimestre de 2021 (27 de octubre), la alta dirección del instituto pudo comunicar el resultado de las negociaciones. Orcel pretende cerrar antes de la presentación del nuevo plan de negocio a finales de noviembre. El instituto está a punto de securitizar Se prepara para securitizar 11,8 millones de euros de cartera crediticia.
DE BNP PARIBAS LAS ACCIONES DE NAGEL QUE RECLUTA A MONGE
Mediobanca sigue en el punto de mira (+2,73%). Hoy los representantes del pacto que posee más del 10% del comerciante milanés se reunirán para examinar el presupuesto 2020-21 y los últimos avances en materia de gobernanza. En la noche del martes con los mercados cerrados, el accionista Leonardo Del Vecchio, a través de Delfín, pidió modificaciones al estatuto, al tiempo que precisó que no tiene intención de revocar la actual junta directiva antes del término de su mandato. Benetton también despega, fuerte con un 2,1%, pero Alberto Nagel podrá reforzar el núcleo duro en más de un 19% gracias a la familia Monge, el líder italiano en comida para perros que entró en la capital en primavera y en las acciones de Lucchini y la familia Gavio. “En general, el marco especulativo de las acciones de Generali y Mediobanca sigue bastante animado”, comenta Equita Sim.
Bnp Paribas, que organizó la operación de préstamo de valores, suministró a Nagel el 4,22% de las acciones de Generali en vista de la discusión con el pacto Del Vecchio/Caltagirone.
GENERALI, TODO PREPARADO PARA LA OPA CATÓLICA
Generali (+0,93%) por su parte publicó el folleto de la OPA sobre Cattolica que se lanzará el 4 de octubre. Unipol también subió (+1,55%) junto a su aliado Bper (+2,56%).
En lujo bien recogido Moncler (+1,2%). Mediobanca Securities espera en sus próximos resultados del tercer trimestre el 28 de octubre que los ingresos superen los niveles previos a la pandemia. Tod's (+1,10%), Ferragamo (+1%) y Cucinelli (+0,55%) también subieron.
CONSUMO EN RECUPERACIÓN, OVIESSE AL MÁXIMO DESDE 2018
En la muy fuerte distribución Ovs, que salta alrededor de un 5% sobre el máximo desde noviembre de 2018.
CADE TIM: LA NUBE NO ES SUFICIENTE
Telecom Italia sufre (-2,8%), al día siguiente del anuncio sobre la presentación, junto a Cdp, Leonardo y Sogei, de una propuesta para la creación del Polo Estratégico Nacional (PSN) de la nube. Pero la novedad no alcanza para compensar las dificultades del móvil y la fibra. Tim fue ayer el peor valor de Europa en el sector de las telecomunicaciones (-0,34%).
PININFARINA FABRICARÁ EL SUPERDEPORTIVO MAHINDRA (2,2 MILLONES)
El fabricante de automóviles indio Mahindra está considerando opciones para recaudar fondos para su subsidiaria Automobili Pininfarina. El objetivo del fabricante de automóviles es comenzar la producción de su superdeportivo eléctrico de 2,2 millones de dólares, informó Bloomberg.
Destaca Maire Tecnimont (+2,2%), que cerró un acuerdo para la modernización de una refinería en Gdansk.
Valor digital despega en Aim (+4,82%).
