BCE, ECONOMÍA DE ALTA INCERTIDUMBRE
TENSIÓN EN LOS DIFERENCIALES, SUBASTA DE BTP A CINCO AÑOS OK
Tras la euforia viene la incertidumbre y la volatilidad. Tras la intervención de Barroso, que pareció tranquilizar a los mercados sobre la voluntad política de intervenir con decisión en la crisis bancaria y de la deuda, las Bolsas europeas vuelven a moverse con incertidumbre. A las 13 horas el Ftse Mib descendía un 2,34%, el Dax un 1,06%, el Cac un 0,89%, el Ftse 100 un 0,80%, ampliando las caídas desde las 10 de la mañana cuando el Boletín mensual de octubre del BCE. Los billetes del banco central: los países de la zona del euro que han recibido el rescate de la UE-FMI y aquellos particularmente vulnerables a las condiciones del mercado deben estar preparados para adoptar cualquier medida adicional; la participación del sector privado en la resolución de la crisis de algunos países, es decir, el reparto de cargas entre el sector público y los inversores, podría poner en peligro la estabilidad financiera de toda el área monetaria. No solo. En la zona del euro, escribe el BCE, "las perspectivas económicas siguen estando sujetas a una incertidumbre particularmente elevada y a un aumento de los riesgos a la baja".
A pesar de las subidas de los últimos días, es evidente que los mercados aún no están equilibrados, también gracias a las reacciones técnicas por el desplome de los precios. Por un lado, están las intervenciones anticrisis positivas como el plan europeo coordinado para la recapitalización de los bancos europeos, los incentivos fiscales y el acceso al crédito para las pymes puestos en marcha por China, y la Fed lista para nuevas compras de valores. Por otro lado, aún pesan muchas incertidumbres: la balanza comercial china en septiembre indicó un superávit inferior a las expectativas de los analistas, aumentando los temores sobre el crecimiento global mientras que en el frente de la deuda griega, los países de la eurozona pedirán a los bancos que acepten pérdidas de hasta 50 % sobre la deuda de Atenas.
Mientras tanto, el diferencial entre los BTP y los bunds a diez años ha vuelto a registrar tensiones, ampliándose hasta los 368 puntos básicos con una rentabilidad superior al 5,80%. La subasta de BTP a cinco años de la mañana no sufrió ninguna repercusión. El Tesoro logró colocar bonos por 3,5 millones de euros, importe máximo, con una rentabilidad del 5,32% desde el 5,6% de la subasta del pasado 13 de septiembre. El ratio bid-to-cover también mejoró, situándose en 1,34 frente al 1,28 anterior. Hacienda también ha colocado BTP 2018 millones de euros con vencimiento agosto de 588 con una rentabilidad media del 5,62 %, 2021 millones de euros BTP con vencimiento septiembre de 1,158 con una rentabilidad del 5,77 %, 2025 millones de euros BTP con vencimiento 939 con una rentabilidad del 6,34 %. Las tres colocaciones corresponden a un importe total de 2,7 millones frente a un máximo previsto de 3 millones de euros. Fuentes del mercado informan que poco después de la subasta, se dice que el BCE comprará bonos del gobierno italiano.
Ahora queda esperar a que lleguen los datos macroeconómicos de EE.UU.: a las 14.30 horas se dará a conocer el balance de la balanza de pagos de agosto, que se espera sea negativo en 45,8 millones de dólares, uno más que el mes anterior; también a las 14.30 horas están las solicitudes semanales de desempleo ya las 17 horas los inventarios semanales de petróleo.
BPM SNAPS EN HARPS
ENEL OBLIGADA A REVISAR DIVIDENDOS
En Piazza Affari, la única acción que sube es la Bpm (+6%) que se beneficia del susto que Matteo Arpe intenta dar al instituto de cara a la próxima reunión del 22 de octubre en la que se convocará a los accionistas para nombrar a los miembros del Consejo de Vigilancia: para Piazza Meda la cura de Capitalia es posible pero no compromiso, argumentó Arpe en road show para la presentación de las listas a los accionistas.
En verde también Buzzi Unicem (+1,20%), Campari, Bmps y Ansaldo Sts en el punto de mira ante una posible venta por Finmeccanica.
Enel, en cambio, se desliza entre los peores (-3%) tras las declaraciones del director gerente Fulvio Conti. Tras el aumento del impuesto Robin Hood, la empresa se verá obligada a revisar dividendos e inversiones para cumplir con sus objetivos de reducción de deuda. Fiat y Fiat Industrial también lo hacen mal con pérdidas de entre el 3 y el 4%
FLEECE, SIN INTERÉS PARA LA SUCURSAL TURCA DE DEXIA
VENTAS EN UNICREDIT TRAS LAS SUBIDAS
También bajaron los bancos penalizados por el nuevo clima de incertidumbre y volatilidad y por las nuevas tensiones en los diferenciales de la deuda pública. Intesa (-2,79%) recibió el empeoramiento de la recomendación de Bernestein de rendimiento superior al mercado, mientras que Passera negó el interés en la sucursal turca de Dexia. La toma de beneficios se vierte en Unicredit (-3,98%) tras las fuertes subidas de los últimos días rumores de la llegada de nuevos accionistas. Sin embargo, el grupo también se ve afectado por la decisión de Fitch de colocar el juicio sobre la solvencia en una vigilancia crediticia negativa, como parte de la decisión de colocar el sector bancario bajo observación después de la rebaja de la calificación de la deuda de Italia.
