PERO LOS INTERCAMBIOS ASIÁTICOS SE DISMINUYEN
La recuperación de las bolsas mundiales, según algunos observadores, no es resultado de una menor tensión en el frente de la deuda soberana ni de las inminentes medidas expansivas de China. La verdadera razón puede estar en Oriente. Según avanza el China Securities Journal, el banco central chino está a punto de salir al campo para dar nueva vida a las economías y evitar la recesión en Occidente que amenaza el crecimiento. Para ello, el Banco Popular estaría dispuesto a lanzar una campaña masiva de compra de valores o de recorte del techo de reservas en el banco central. La maniobra podría entrar en vigor inmediatamente después de que mañana, 9 de septiembre, se den a conocer los tranquilizadores datos sobre la inflación. Mientras tanto, las acciones asiáticas han perdido gran parte del impulso de la sesión anterior. El índice MSCI Asia Pacfic registró una caída del 0,1%, en Tokio el Nikkei 225 señaló una subida del 0,2%. El Hang Seng de Hong Kong estaba en números rojos: 0,75 %, mientras que los futuros del Standard & Poor's 500 cayeron ligeramente -0,3 %.
EL TORO RUGE EN WALL STREET (+3%)
ENFOQUE EN LOS ESTIMULOS DE OBAMA
The Bull vuelve a aparecer en los mercados estadounidenses. tras cuatro descensos consecutivos: Dow Jones +2,5%, S&P500 +2,9% y Nasdaq +3%. El índice del sector bancario subió un 5%, limitando en parte el daño de la crisis de los últimos meses.Desde mediados de julio, los bancos estadounidenses han perdido un promedio del 24% (frente al 13% de Standard & Poor's). Los excelentes despidos también favorecieron la recuperación. Liderando la carrera, de hecho, están las acciones de Bank of America +7%, en fuerte recuperación tras el despido de un par de altos directivos. Incluso la salida de Carol Bartz, directora general de Yahoo (+6,7%), despedida con una simple llamada telefónica, ha dado alas a la compañía de Internet. Pero el rebote naturalmente tiene otras razones. En parte, las menores tensiones sobre la deuda soberana europea (tras la confianza de Italia en la maniobra es menos temerosa). Pero también la expectativa de nuevas medidas de estímulo para la economía americana. De hecho, las señales en esta dirección se están multiplicando.
EL LIBRO BEIGE CONFIRMA: ECONOMÍA ESTADOUNIDENSE EN FRENO
EVANS (FED) PIDE UNA POLÍTICA MÁS AGRESIVA
La Reserva Federal debería moverse agresivamente para reducir el desempleo, incluso a costa de aumentar la inflación. Así lo declaró Charles Evans, presidente de la Fed de Chicago, junto a Sandy Pianalto, de la Fed de Cleveland, el único gobernador con derecho a voto en todas las reuniones del FOMC. Evans, la "paloma" del banco central, al hablar en Londres no usó medias tintas: la Fed debe hacer todo lo posible para bajar la tasa de desempleo al 7 por ciento desde el 9,1 actual, incluso a costa de elevar la inflación a l. 3 por ciento "Dados los malos resultados obtenidos hasta ahora -dijo- creo que se necesita otra dosis de liquidez, aunque una política de este tipo tendrá efectos inevitables en los precios".
Una elección tan radical surge de una preocupación bien definida: si la actual tendencia recesiva no se revierte, la economía estadounidense está destinada a "correr enormes riesgos en el futuro". "Y estoy seguro de que ninguno de nosotros quiere estar en la situación actual dentro de un año". La economía americana sigue desacelerándose: en 7 de las 12 regiones en las que se elabora el Libro Beige, es decir, el indicador coyuntural más completo sobre el estado de la economía, la actividad se está desacelerando claramente. Y la respuesta viene de Atlanta, Boston, Chicago, Cleveland, Nueva York, Filadelfia y Richmond.
La situación es mejor, pero no demasiado, en Kansas City y Saint Louis, en el centro de la región agrícola del Medio Oeste, Dallas, tierra de petróleo, Minneapolis y San Francisco, donde la crisis ya ha golpeado fuerte (paro a 19 por ciento). El veredicto del Libro Beige, publicado como es habitual dos semanas antes de la reunión del FOMC, la dirección de la que dependen, entre otras cosas, las decisiones sobre el coste del dinero, no deja lugar a dudas: el eco de la crisis europea, la caída del mercado de valores, las tensiones políticas han contribuido a socavar gravemente la confianza de los consumidores. Así crecen las posibilidades de una nueva intervención extraordinaria del banco central aunque Ben Bernanke, que hablará hoy en Minneapolis, señalara en Jackson Hole que "la Fed no puede cargar con los destinos de 14 millones de estadounidenses que buscan trabajo y tienen grandes problemas con su préstamo hipotecario”.
EL RETO DE OBAMA: RECORTES Y ESTÍMULOS POR 300 MIL MILLONES
PERO EL FÚTBOL COMPITE SU DISCURSO
Pero el discurso más esperado es el que pronunciará hoy Barack Obama (la noche de Italia). El orador republicano Jihn Boehme programó la audiencia del presidente al mismo tiempo que el inicio del campeonato de fútbol, uno de los eventos más vistos en todo el país. Obama, sin embargo, está convencido de que su discurso aún llegará a los hogares estadounidenses. Está en juego un plan de 300 millones de dólares para mejorar el mercado laboral. Se espera que el plan de estímulo esté compuesto en aproximadamente la mitad por recortes de impuestos y el resto por inversiones en infraestructura. Según la agencia Bloomberg, "más de la mitad del estímulo provendrá de recortes de impuestos, equivalentes a dos puntos menos en los salarios de fin de año y un nuevo descuento para los cargos patronales". Disminuyeron los temores a una recesión y el precio del petróleo WTI subió a 88,4 dólares el barril, un 2,7% más. Cierta toma de ganancias empuja el precio del oro a la baja un 3% a 1.815 dólares la onza desde los máximos de ayer de 1.910 dólares.
EUROPA EN ALZA ESPERA A LA CUMBRE DEL BCE
MARKET PLACE LIDERA EL REBOTE. +4,24%
El rechazo del Tribunal Constitucional alemán de las apelaciones sobre la participación de Alemania en el rescate de Grecia fue recibido con alivio por parte de los mercados europeos. Sin embargo, el Tribunal Superior ha pedido al gobierno que involucre más al Parlamento. Los focos de hoy en la dirección del BCE se centraron en los datos que llegan desde Grecia y en el balance de las compras de Btp y Bonos por parte del banco central. El Dax alemán cerró la sesión con una subida del 4,07% hasta los 5.405,53 puntos, el +3,63% del Cac40 en los 3.073,18, el +3,14% del Ftse100 en los 5.318,59 y el +2,77% del Ibex, con el índice español subiendo hasta los 8.156,6 . Por una vez, la política ayudó a la Bolsa de Valores de Milán. Las nuevas medidas de la Ley de Finanzas han recibido finalmente el aprecio de la Comisión de la UE, expresada por el comisario Ollie Rehn. Así que Piazza Affari toma un soplo de aire fresco y sale de una apnea de tres sesiones que le costó al índice Ftse Mib 1.000 puntos. o 9,8%, un drenaje en parte atribuible a la marcha convulsa de la maniobra. El Ftse Mib cerró la sesión con una subida del 4,24% hasta los 14.645 puntos. El Ftse All Share con un +3,61% hasta los 15.460 puntos.
IEL VOTO DE LA MANIOBRA EMPUJA AL BTP
FIAT SUBE PERO HA PERDIDO 51% DESDE ENERO
Confirmando el clima más tranquilo, el diferencial entre el BTP a 10 años y el Bund alemán de la misma duración volvió a reducirse, algo menos de 334 puntos porcentuales hasta los 30 puntos básicos. La confianza en la maniobra fue muy apreciada por los mercados de deuda. Así lo demuestra el hecho de que la recuperación de los bonos italianos, del orden de los 24 céntimos de spread, fue mucho más sensible que la de los compañeros 'piigs' de España (22), Grecia (14), Irlanda (7) y Portugal (8,55). ) . Los signos positivos prevalecieron en la bolsa de Milán, con importantes rebotes especialmente para las acciones cíclicas, las que más impuestos habían pagado en los últimos días. Entre los industriales, lideraron las subidas Fiat (+3,986% a 7,36 euros), Pirelli (+5,4% a 7,14 euros), Saipem (+29,88% a 6,26 euros) y Tenaris (+11,21% a 25 euros). El sector del automóvil lideró la recuperación de los mercados bursátiles en toda Europa. Desde el 51 de julio hasta ayer Fiat redujo a la mitad su valor en bolsa (-42%) y desde principios de año la pérdida es del 24%, a la par de la pérdida de Renault. Hoy, el presidente John Philip Elkan visitará el Quirinale para ilustrar los planes de Lingotto al presidente Giorgio Napolitano. Mientras tanto, Sergio Marchionne se ha convertido no solo en director ejecutivo sino también en presidente de Chrysler. El índice Stoxx europeo del sector ha caído un XNUMX% desde el XNUMX de enero hasta hoy.
SIN REFERENCIA PARA AUMENTO DE BPM
BANCOS TOCANDO EN FRANKFURT
Los bancos también recuperaron parcialmente sus pérdidas, encabezados por Banco Popolare (+6,96% a 1,137 euros), Banca Mps (+5,78% a 0,395 euros), Ubi (+4,44% a 2,352 euros). Mientras tanto, sin embargo, las estadísticas indican la situación anómala en el frente crediticio. Las cifras publicadas ayer por el Banco de Italia señalan un fuerte aumento de las solicitudes de préstamos del BCE, lo que demuestra las dificultades que encuentran las instituciones italianas en el mercado interbancario: de 43 mil millones en junio pasó a 80 mil millones (julio) hasta 85 mil millones en agosto. Banca Popolare Milano también cerró al alza (+4,68%) el día de la reunión entre la alta dirección y las autoridades de supervisión del Banco de Italia, resumido en un comunicado de prensa del instituto al menos sintético. Se habla de "un fructífero encuentro de carácter institucional que sigue a otros contactos anteriores, sobre temas relacionados con los problemas surgidos durante las inspecciones". Básicamente, el Banco de Italia no ha concedido ningún aplazamiento: el martes, por lo tanto, la junta directiva del Banco debería dar inicio a la operación de capital que debería comenzar el 19 de septiembre. Había, al parecer, cierta apertura sobre el importe de la operación: dadas las condiciones del mercado, la petición podría bajar de 1,2 millones a 900 millones, cantidad vinculante en cualquier caso. Campari, por su parte, cerró a la baja, cayendo un 1,73% hasta los 5,405 euros, tras una rebaja de Goldman Sachs que redujo la recomendación sobre la acción de neutral a vender.
