Washington está a punto de anunciar por la tarde la subida del PIB más robusta desde 2014: un +4,2% según las previsiones, gracias a la aceleración del consumo y al aumento del gasto público. De confirmarse las previsiones, será más fácil alcanzar el objetivo de crecimiento del 3% para 2018. La expectativa de una cifra de crecimiento importante ha favorecido el fortalecimiento de la divisa (cruce euro/dólar 1,165) y las ventas de Bonos del Tesoro ante expectativas de un endurecimiento de la política monetaria por parte de la Fed. El rendimiento a 2 años alcanzó nuevos máximos desde 2008, en 2,69%.
A pesar de las presiones de Trump, la brecha entre la política de la Fed, preocupada por evitar el sobrecalentamiento de la locomotora estadounidense, y la eurozona se amplía, tras otra inyección de confianza de Mario Draghi.
Pero la tregua del coche ayuda a calmar las tensiones: Trump puede cantar victoria por haber llevó a Europa a comprar soja estadounidense en lugar de Brasil (que venderá a China), Frau Merkel ha desactivado una mina peligrosa para la industria alemana.
GOLPE RÉCORD PARA REDES SOCIALES, BEZOS DUPLICA GANANCIAS
Mientras tanto, en el frente corporativo, Amazon ha batido un nuevo récord: las ganancias del gigante del comercio electrónico alcanzaron el techo de 2,5 millones de dólares en el trimestre, con una progresión formidable: hace apenas un año la empresa de Jeff Bezos, ahora la hombre más rico del mundo, estaba celebrando el hito de los mil millones de ganancias. El desempeño de la compañía ($5,07 en ganancias por acción, o $2,4 mil millones duplicaron las expectativas) ayudó al Nasdaq (-1,01%) a capear el impacto del colapso récord de Facebook, que ayer dejó 130 mil millones de dólares en el suelo. Tras las secuelas de la Bolsa, Amazon subió un 3,2%, renovando el reto a Apple sobre quién será la primera empresa en superar el techo de un billón de valor.
En definitiva, aunque las tensiones por el petróleo no ceden y la guerra comercial con China promete nuevos desarrollos, los mercados están pasando la prueba de un verano realmente caluroso. Y las Bolsas europeas, que se espera que empiecen ligeramente al alza, podrían consolidar así la excelente marcha de ayer (Eurostoxx +1,2%, Dax +1,9%). Incluida Piazza Affari, comprometida con digerir los nudos de la semana más amarga para el planeta Agnelli, marcada por muerte de sergio marchionne.
Mientras tanto, el centro de atención se está desplazando hacia el lanzamiento de las cuentas de Eni y Mediaset.
Las bolsas de valores asiáticas se movieron en orden aleatorio esta mañana: Tokio +0,2%, Seúl +0,1%, Mumbai +0,9%. Las bolsas chinas pierden terreno: Hong Kong y Shanghái -0,2%.
El Nasdaq ha digerido el desplome de Facebook, que por sí solo pesa el 6% del índice. El S&P500 cayó ligeramente (-0,3%), el Dow Jones subió ligeramente (+0,4%).
EL DECAÍDO DEL EURO FAVORECE EL SPRINT DE EUROPA
Primero las buenas noticias sobre los aranceles que llegan desde Washington, luego las confirmaciones de la política acomodaticia del BCE desde Frankfurt. La noticia de ayer ofrecía varias ideas para la recuperación del Toro en el Viejo Continente. Incluyendo la ralentización del euro, que volvió por debajo del umbral de los 1,17 dólares a los 1,166 dólares (desde las 1,1725 de la mañana).
Piazza Affari cerró la cotización con una subida del 1,4% hasta los 21.862 puntos tras cotizar por 2,6 millones. Todas las Bolsas europeas subieron, partiendo del 0,8% en Madrid y pasando por el +1% en París hasta el +1,96% en Frankfurt. Alemania es la más expuesta a la guerra comercial.
EL BCE CONFIRMA. TARIFAS SUSPENDIDAS HASTA VERANO 2019
"A pesar de las incertidumbres del comercio mundial, los datos sugieren que la zona euro lidera un terreno de crecimiento sólido y de base amplia" dijo ayer el presidente del BCE, Mario Draghi. La inflación, agregó, también continuará acercándose a los niveles deseados, pero "todavía se necesita un estímulo monetario significativo". De ahí la decisión de mantener las tasas de interés sin cambios, como se esperaba. En una nota, la Eurotower explica que el coste del dinero se mantendrá en los niveles actuales al menos hasta todo el verano de 2019: los tipos de interés de las operaciones principales de financiación, de la facilidad marginal de crédito y de los depósitos en el banco central se mantendrán sin cambios en 0,00%, 0,25% y -0,40% respectivamente”. En cuanto a Qe, el Consejo de Gobierno “seguirá realizando compras netas bajo el programa de compra de activos al ritmo mensual actual de 30 millones de euros hasta finales de septiembre de 2018”. Después de septiembre, confirmó el Consejo de Gobierno, “si los últimos datos confirman las perspectivas de inflación a medio plazo del Consejo de Gobierno, el ritmo mensual de compras netas de activos se reducirá a 15 millones de euros hasta finales de diciembre de 2018 y, a partir de entonces, vendrán las compras netas hasta el fin."
El acuerdo sobre aranceles Trump-Juncker, comentó Draghi, “es una buena señal y demuestra que existe una vez más la voluntad de discutir el comercio en un marco multilateral, pero es demasiado pronto para decir más”.
“En mayo pasado – escribe Draghi en una carta a un parlamentario – las compras brutas de bonos del gobierno italiano por parte del BCE fueron un 32% más altas que en abril, pero sería engañoso vincular esta tendencia a eventos políticos”.
SUBASTA DE BOT HOY, 7,5 MIL MILLONES DE "LARGOS" EL LUNES
Cierre para el secundario italiano, tras el inicio de la ronda de subastas a finales de julio. El Tesoro asignó ayer 1,25 millones del BTP a 2028 años indexado a la inflación de mayo de 2020, además de los Ctz de marzo de XNUMX.
Hoy está en agenda la colocación de BOTs a seis meses por 6 mil millones. Sin embargo, las expectativas del mercado se concentran en las subastas de medio/largo plazo del lunes: se ofrecerán 7,5 millones en títulos de medio/largo plazo, incluidos hasta 4 millones del nuevo índice de referencia a 10 años de diciembre de 2028 que amortizará un cupón de 2,8 % frente al 2% del índice de referencia actual.
COCHE EUROPEO A TODO SPRINT, RECUPERADO POR FCA Y FERRARI
Una jornada de recuperación para el sector del automóvil europeo que sube un 2,63% después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, haya renunciado a imponer aranceles a los coches importados de la UE. Sorprendentemente, el miércoles por la noche se alcanzó una tregua en la guerra comercial entre Estados Unidos y la Unión Europea. “Es un gran día”, anunciaron Donald Trump y Jean Claude Juncker. A partir de ahora trabajaremos para alcanzar el verdadero objetivo: cero aranceles, cero barreras comerciales, cero subsidios a bienes industriales que no sean automóviles. Se revisarán los aranceles al acero y al aluminio impuestos a principios de año.
Ha llegado una recuperación parcial para el equipo Agnelli: después de perder ayer un 15,5%, Fiat Chrysler subió un 3,5%. Exor (+3,88%) y Ferrari (+2,5%) también se recuperaron. Venta Pirelli (+4,14%).
En cambio, Brembo (-2,41%) está pagando el recorte de rating de Banca Akros a "reducir" desde "acumular", con el precio objetivo bajando a 11,5 desde 15 euros.
CNH FLYS, ARRIBA POR DOBLE DÍGITO
La mejor acción de la lista es Cnh Industrial, que salta un 10,63% con volúmenes que casi triplican la media de los últimos 30 días. El grupo terminó el trimestre con un fuerte crecimiento en las ganancias y revisó al alza sus objetivos para 2018: las ganancias ajustadas por acción aumentaron a 67-71 centavos, desde 65-67 en el pronóstico anterior; la deuda industrial neta cae a $0,7-0,9 mil millones de $0,8-1,0 mil millones.
SAIPEM LIDERA LA CARGA DEL TRIMESTRAL, ENI HABLA DESCALZI
Los informes trimestrales caracterizaron el desempeño de la sesión. Salto adelante de Saipem (+6,17%), impulsado por las opiniones de los analistas tras las cuentas: Equita ha elevado la recomendación de "mantener" a "comprar" y ha incluido la acción en su cartera principal. El precio objetivo sube de 3,55 a 5 euros. Kepler Cheuvreux, por su parte, aumentó el precio objetivo de 4,1 a 4,5 euros, confirmando la calificación de "mantener". La compañía se ha adjudicado nuevos contratos de E&C en tierra por un valor total de aproximadamente $ 800 millones.
En activos bajo gestión, Azimut (+7,74%) alarga el ritmo tras el anuncio del inicio de un nuevo tramo de recompra de hasta 10 millones de euros, y Banca Generali (+5,57%), que cierra el primer semestre con activos y gestión comisiones crecientes y margen de intermediación decreciente.
Eni explicará a los analistas hoy a las 12 los resultados del semestre finalizado el 30 de junio de 2018, que muestran un aumento del 2018% en los ingresos en el segundo trimestre de 16 a 18,1 mil millones en comparación con el mismo período de 2017. El beneficio operativo ajustado es en cambio, se duplicó con creces a 2.564 millones, aunque ligeramente por debajo de las estimaciones de los analistas que lo habían pronosticado en torno a los 2.580 millones (-1% frente al consenso). La deuda financiera neta se situó en 9,9 millones.
BUENA LUXOTTICA, MANTENGA MONCLER
Le fue bien a Luxottica (+2,9%) que obtuvo el ok condicional de la antimonopolio china para la fusión con Essilor, la última de las condiciones suspensivas para la operación.
Realizaciones de Moncler (-3,5%) que el miércoles por la noche anunció resultados trimestrales tras el cierre del mercado de valores "superando - dijo el presidente Remo Ruffini - no solo las expectativas del mercado sino también nuestras propias expectativas". Los resultados fueron impulsados por Asia y el resto del mundo, el principal mercado del grupo, que creció un 42% en los seis meses.
