Las bolsas asiáticas en positivo, pero con cautela, en la última sesión de la semana a la espera de esta noche el dato de la balanza comercial china y, sobre todo, las cifras del Producto Interior Bruto del Dragón, previstas para el lunes. Es casi obvio que, gracias a la guerra comercial, Pekín tendrá que anunciar el crecimiento más débil desde hace 27 años. Pero lo que cuenta más, por ahora, es el viento récord que sopla desde Wall Street.
CHINA SUBE ESPERANDO DATOS COMERCIALES
Hong Kong empieza a cerrar al alza un 0,4%, mejor que el CSI 300 de las listas de Shanghái y Shenzhen (+0,6%). El último tuit de Donald Trump no asusta a los operadores, protestando porque aún no han llegado las órdenes de compra sobre la agricultura estadounidense prometidas por el presidente Xi en la reciente reunión de Osaka.
El Nikkei de Tokio (+0,1%) y el Kospi coreano fueron positivos, aunque se recrudece la disputa por el suministro de componentes para chips entre las dos potencias electrónicas.
LA SALUD AYUDA A WALL STREET, EL AUMENTO DEL PETRÓLEO
Las bolsas americanas siguen en el punto de mira, apoyadas en las palabras del presidente de la Fed. La artillería de los bancos centrales está lista para entrar en acción, no sólo en el extranjero. Varias señales confirmaron ayer que el BCE tiene la intención de lanzar fuertes medidas expansivas ya en la próxima reunión del 25 de julio. El presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró ayer la línea "dócil" del banco central estadounidense: para el primer recorte de tasas estadounidense desde 2008, será suficiente esperar hasta el próximo 31 de julio.
Ayer por la noche el Dow Jones cerró con una subida del 0,85% y alcanzó un nuevo máximo histórico tocando los 27.088 puntos, superando por primera vez en la historia el umbral de los 27. Sin embargo, el índice S&P 500 +0,23% es incapaz de mantenerse por encima de los 3 puntos en 2,999.91. El Nasdaq ha bajado un 0,08%.
El repunte estuvo respaldado por un salto del gigante de seguros de salud UnitedHealth Group (+5,6%) y por ganancias considerables de Boeing y Goldman Sachs.
El interés catalizador en el sector de la atención médica fue la noticia de que la administración Trump había abandonado una propuesta para poner fin a los reembolsos pagados a los intermediarios que negociaban los precios de los medicamentos en nombre de las aseguradoras de salud. Cigna (+8%) y CVS Health (+6%) también se adelantaron. Caída de productos farmacéuticos: Merck, Pfizer y Johnson & Johnson.
En el mercado de bonos, el rendimiento del Tesoro a 10 años subió a 2,12% desde 2,05% el día anterior ante un aumento en la inflación que puede afectar las decisiones de tasa: neto de los componentes más volátiles (alimentos y energía) el el aumento fue del 2,1%, por encima del +2% esperado.
El petróleo WTI ha subido a 60,60 dólares el barril. La misma subida para el Brent hasta los 67,05 dólares el barril. La semana está a punto de cerrar con una ganancia de más del 4% para ambos tipos. A las petroleras les está yendo bien en Milán. Saipem sube ligeramente también apoyado por contratos en Arabia Saudí. Tenaris +1,8%.
EL BCE PREPARADO PARA LA ACCIÓN
El euro sigue apreciándose frente al dólar en 1,127 frente al dólar, +0,2%. Mientras tanto, los futuros de las bolsas europeas anticipan un repunte moderado. La línea acomodaticia del banco central se confirma en las minutas del BCE: "Los miembros del banco central -se lee en las minutas- considerarán la inyección de nuevos estímulos a corto plazo ante la debilidad de la inflación y las crecientes incertidumbres a nivel mundial que se avecinan". empeorar en un futuro próximo”.
Philip Lane, el nuevo economista jefe del instituto, muy apreciado por Mario Draghi, así lo cree: "Tenemos las herramientas y la buena experiencia para reaccionar ante riesgos de todo tipo -respondió en una sesión de tuit abierta a los operadores-. Los más efectivos para llevar la inflación". al nivel deseado es la adopción de medidas proactivas, incluyendo la adopción de tasas negativas”.
Finalmente, en el informe, el último sobre la eurozona antes de que la directora general del FMI, Christine Lagarde, asuma la dirección del BCE en noviembre, el Fondo dijo que los planes de Fráncfort para mantener una política monetaria acomodaticia son "vitales".
BUSINESS PLACE SIGUE SIENDO LA MEJOR BOLSA DE VALORES, FRANKFURT SUFRE
En este contexto, la Bolsa de Milán (+0,56%) cerró al alza, en los máximos de los últimos trece meses, en 22.169 puntos.
El rendimiento desde principios de año del FtseMib se amplía al +21,5 %, mejor que el Eurostoxx detenido en el +16,70 %,
Solo dos acciones de las 40 que componen el índice, Pirelli y Bpm, han registrado un desempeño negativo desde principios de año. Veinte acciones lograron "superar" el índice con ganancias de más del +21%.
Las otras listas de precios están en rojo. El peor es Fráncfort (-0,3%): para sumar incertidumbre están las condiciones de salud de Angela Merkel siempre en el centro de atención por sus inexplicables temblores. París -0,28% y Londres -0,25% también fueron débiles. Bien Madrid +0,29%.
Otro día de gloria para el papel italiano.
El diferencial con el Bund cayó hasta los 192 puntos básicos, su nivel más bajo desde junio de 2018. El diferencial con el Bono español subió hasta los 125 puntos básicos, el más bajo de los últimos doce meses, desde los 128 de ayer: había saltado a un máximo histórico récord de 200 puntos básicos a finales de mayo en la fase de máxima conflictividad entre el gobierno de la Lega/M5s y Bruselas.
OTRO ÉXITO DEL TESORO EN LAS SUBASTAS
El rendimiento del BTP a diez años cae al 1,68% desde el 1,73%.
Ayer, en el último día de las subastas de mitad de mes, el Tesoro italiano asignó la totalidad de los 5,5 millones de euros de los dos bonos con vencimiento a tres y siete años. Se han asignado 3 millones para un período de tres años a un rendimiento de 0,49%, frente al 1,05% de mediados de junio. El Tesoro también emitió 2,5 millones de dólares en bonos a siete años con un rendimiento del 1,24 %, frente al 1,96 %.
ALITALIA, ATLANTIA LISTA PARA INVERTIR 400 MILLONES
En el punto de mira Atlantia (+2,57%): el consejo de administración del holding de infraestructuras ha decidido evaluar en particular los términos del plan industrial y la estructura de la sociedad accionaria de la nueva Alitalia que debería implicar FS al 35%, el MEF al 15 % y el transportista usa Delta al 10-15 %. La empresa del grupo Benetton espera una apuesta en torno a los 400 millones.
BLACKROCK MÁS DEL 10% DE FINECO
Banqueros positivos pero sin fuegos artificiales para celebrar la caída del spread por debajo de los 200 puntos. Intesa Sanpaolo avanza un 1%, Unicredit +1,2%, Ubi +0,9%. Nueva suba de Mps (+1,36%). La excepción es Bper (-0,8%).
En Fineco (-0,48%) crece la presencia de BlackRock, que sube hasta el 10,233% junto con la salida del capital de Unicredit.
Nexi (+1,8%) estableció un nuevo récord histórico.
CREDIT SUISSE PROMUEVE ENEL
Entre las utilities, destaca Enel (+1,3%): Credit Suisse sube el precio objetivo. Acea lo hace aún mejor (+1,52%). Tríada +1%.
Frenos Fiat Chrysler: en una larga entrevista con prensa Con motivo del 120 aniversario del nacimiento de la empresa, John Elkann confirmó que la operación Renault se ha desvanecido. También bajaron CNH (-1,5%) y Exor (-1%).
DISCOS PARA INWIT, FALCK Y DIGITAL BROS
Inwit marca un nuevo máximo histórico en 9,10 euros a la espera de la consolidación del sector.
Falck Renew (+2,4%) ha estado empujando hacia nuevos máximos desde 2008 bajo el impulso de los nuevos incentivos previstos para las energías renovables.
Nuevo récord desde 2018 también para Digital Bros (+3%).
TIRO AL DÍA EN MEDIASET
Difícil sesión, sin embargo, para Mediaset, que se dejaba un 1,65% en el suelo a 2,749 euros, por debajo de los 2,77 euros, lo que supone el umbral para ejercer el derecho de separación por parte de los accionistas que no tengan intención de participar en el proyecto de un holding holandés para que la junta de accionistas del próximo 4 de septiembre conferirá las actividades televisivas de Biscione en Italia y España. La filial española (-1,53%) también cae por debajo del precio de retirada.
El titular de la jornada fue Rehabilitación (+15,09%), impulsado por los planes para los Juegos Olímpicos de Invierno de 2026.
Camisa negra para Avio (-14,07%): el lanzador Vega, dos minutos antes del despegue, registró una anomalía poco después del encendido de la segunda etapa que provocó la conclusión prematura de la misión. Es el primer flop después de 14 lanzamientos exitosos.
