Del autoritario Bill Gross, jefe de Pimco, el fondo de bonos más grande del mundo, ha llegado un nuevo consejo para alejarse de la deuda de España, Italia y Grecia. El razonamiento de Gross es el siguiente: "Quizás incluso una tasa del 4% en los bonos italianos y españoles no sea lo suficientemente baja" para no ahogarse, dado que "las tasas de interés por encima del crecimiento del PIB inevitablemente aumentan la deuda como porcentaje del PIB, incluso si el presupuesto está en primaria". balance". Por eso "tarde o temprano te ahogas, incluso al 4% en bonos a diez años, mientras el crecimiento del PIB sea casi plano". Los grandes nombres de las finanzas internacionales, desde JPMorgan hasta Credit Suisse UBS, parecen seguir la misma línea que, según el diario Hendelsblatt, entre abril y junio aumentaron la protección frente al riesgo de Italia a través de CDS. O, visto desde otro punto de vista, han aumentado las apuestas sobre las dificultades de nuestro país. ¿Se trata realmente de una cuestión de fundamentos o más bien nos estamos acercando cada vez más a la famosa profecía autocumplida?
Es cierto de que la especulación no se fue de vacaciones, como también lo demostró la montaña rusa de las Bolsas del pasado jueves que en palabras de Draghi primero se desplomó a una velocidad de vértigo (a estas alturas ya llevaban demasiados días subiendo, ¿no?) y rebotó en los mismos porcentajes al día siguiente. El mercado sin duda habrá reelaborado las palabras de Draghi, pero los especuladores internacionales aún no están bajo el paraguas. Y tal vez no vayan en absoluto. Cajones advertidos.
Hoy los mercados, tras la euforia del viernes, experimentaron otra jornada de ganancias liderada por las acciones periféricas. El empuje procedían principalmente de Madrid +4,4% que, tras estar bloqueada gran parte de la mañana, volvió a cotizar por la tarde, cerrando mejor en Europa. Milán +1,54%, Frankfurt +0,77%, París +0,81%, Londres +0,37%.
La Comisión de la UE ha acogido hoy con satisfacción el plan presupuestario plurianual de España, que se examinará en detalle en octubre. Así lo anunció el portavoz Olivier Bailly, confirmando que el documento se recibió el viernes por la noche. Noticias positivas, en la medida de lo posible, de Grecia donde la Troika (UE-FMI-BCE) ha indicado que el gobierno griego está avanzando pero se necesitan más esfuerzos y, sobre todo, las nuevas medidas deben llegar en septiembre. El euro se fortaleció frente al dólar a 1,2418 y el petróleo WTI también subió a 91,86 dólares el barril.
A pesar de las fuertes manos internacionales, los BTP tuvieron un día tranquilo, relativamente estable, aunque en niveles todavía demasiado elevados. El diferencial Btp-bund cerró en torno a 459 tras una apertura en 462, fluctuando intradía hasta 469. El rendimiento es del 5,99%. El diferencial Bono-bund cayó a 533 desde 541. El Banco Central Europeo tampoco compró ninguna cantidad de bonos del gobierno europeo la semana pasada, manteniendo su programa de emergencia 'Smp' en suspenso durante 21 semanas consecutivas. Puedes leerlo en las estadísticas semanales que publica la Eurotower.
Bolsas europeas amplían ganancias tras apertura positiva de Wall Street lo que también está impulsado por resultados corporativos mejores a los esperados (Dow Jones +0,58% y Nasdaq +0,86%). Por ejemplo, han sorprendido las ganancias de Berkshire Hathaway de Warren Buffet, lo que parece demostrar así que no ha perdido su ventaja. Best subió un 19% después de que el fundador Richard Schulze ofreciera una compra de 8 millones de dólares. Colapso del 23% del grupo Knight Capital, que estaba al borde de la bancarrota por pérdidas comerciales y luego fue rescatado por una inyección de $ 300 millones de un grupo de inversores.
Mediaset destaca en Piazza Affari (+10,61%) lo que acerca el nivel de 1,4 euros al que se encontraba antes del trimestral publicado a finales de julio. En el Ftse Mib, las acciones brillan sin ningún orden en particular: Diasorin (+4,46%), A2A +4,11%, Azimut +4,05% y Fiat también +3,98%, en línea con el buen desempeño en la sesión del compartimiento del automóvil. Entre los bancos, tras las cuentas del viernes, Intesa Sanpaolo volvió a subir (+4,17%) mientras que Unicredit perdió terreno (-1,29%, tercer peor valor del Ftse Mib), penalizado por los recortes de estimaciones realizados por algunas casas de inversión. En general, el sector bancario no se vio particularmente afectado por el hacha de S&P que en los últimos días con bolsas cerradas recortó la calificación de 15 instituciones y colocó el estado de Vigilancia crediticia negativa en cuatro. Entre los bancos afectados por el recorte: Bper +0,55%, Carige +0,00%, Ubi +1,80%. Por su parte, un responsable de Bruselas anticipó que el 11 de septiembre la Comisión Europea presentará propuestas detalladas sobre la unión bancaria, que prevén que el control del sector quede en manos del BCE.
Al final de la lista Buzzi Unicem -2,77% y Mediolanum -1,53%.
