La inflación permanece latente, pero hay una excepción: el art. Ayer por la noche en Nueva York, "Salvator Mundi", el cuadro atribuido a Leonardo da Vinci, fue vendido por el precio de 450 millones de dólares, en beneficio del patrimonio de Dimitri Rybobolev, dueño del Monaco Calcio. Pero la cifra récord no afectará a la evolución del coste de la vida, tan solo un +0,1% en octubre en EE.UU., que sigue desafiando las expectativas de la Fed, que de todos modos ha comenzado a subir tipos.
El mercado toma nota de ello empujando a la baja la rentabilidad de la Letra del Tesoro a 10 años hasta el 3,33%, mientras que el diferencial entre los bonos a dos y diez años se reduce hasta los 65 puntos básicos. para encontrar una curva de rendimiento tan aplanada en el pasado, uno tiene que ir a finales de 2007.
Esto también es síntoma de la cautela de los mercados, frenados por la caída del petróleo, por las nuevas dificultades en el camino de la reforma fiscal de Donald Trump y por la salida de fondos estadounidenses de la renta variable europea y japonesa para recoger los beneficios de un récord año.
TENcent IMPULSA A HONG KONG
Sin embargo, esta mañana la Bolsa señala el repunte de Tokio tras seis días de caída, señal que podría anticipar también la recuperación de las listas europeas. El índice Nikkei, tras un comienzo negativo, empezó a subir: +1,3% tras seis descensos consecutivos. El yen se debilita, a 113,1 frente al dólar, tras dos días de fortalecimiento.
Seúl (+0,5%) y Hong Kong (+0,6%) también subieron. En esta lista destaca el gigante tecnológico Tencent, +2% el día de la presentación de los datos trimestrales.
El índice CSI 300 de las bolsas de valores de Shanghái y Shenzhen ganó un 0,1%. Los mercados bursátiles de la India han subido (BSE Sensex +0,4%). En Sydney rojo pálido (-0,3%), a pesar de la caída del desempleo al 5,4%, a su nivel más bajo en cinco años. La caída de las materias primas pesa mucho.
IMPUESTOS, LA REFORMA DE TRUMP FALLA
Por otro lado, los mercados estadounidenses se mostraron débiles, frenados por la nueva caída de las acciones petroleras y por la ralentización del sector tecnológico: el Dow Jones cerró con una caída del 0,59%, el S&P -0,55%. NASDAQ-0,47%. Nuevos obstáculos para la reforma fiscal de Trump, tras regresar de un largo viaje por Asia. El senador republicano Ron Johnson se opuso, poniendo en peligro la mayoría necesaria para aprobar la propuesta.
Secco no de Mattel, la casa de Barbie, a los avances de Hasbro, productora de Monopoly. Las sinergias potenciales no se entienden, fue el veredicto de la junta.
MAL OBJETIVO, CISCO VUELA EN LAS ÚLTIMAS HORAS
En vísperas del fin de semana de Acción de Gracias, tradicional fecha de inicio de las compras navideñas en tienda (alternativa al triunfante comercio electrónico), Target, una de las principales cadenas, perdió un 9%, sobre la base de pronósticos de ventas decepcionantes. La nota positiva la pone Cisco (+3,4% en Bolsa) gracias a los buenos datos trimestrales.
ENERGÍA ABAJO, NUEVO GOLPE DE SAIPEM
Los precios del petróleo siguen cayendo. El crudo tipo Brent cerró con una baja del 0,6% a 61,9 dólares el barril: cuarta sesión consecutiva a la baja. Negociando a $ 62 esta mañana. La agencia de energía del gobierno estadounidense anunció ayer por la tarde que la producción de petróleo del país alcanzó un nuevo récord (9,64 millones de barriles). Los inventarios de crudo también aumentaron, en contra de las expectativas del consenso.
En Wall Street, el índice Energy sufre una pérdida del 4% en cuatro días. Exxon perdió un 1,3%, Schlumberger -2% a un mínimo de 14 meses. Otra sesión intensa en Piazza Affari para Saipem (-1,77%). Las otras acciones petroleras también están a la inversa: Eni -1,84%, Tenaris -1,55%.
MILÁN, NUEVE DÍAS REBAJADOS. SALES SOLO MADRID
Cierre negativo pero por encima de los mínimos de la jornada de las bolsas europeas, que intentaron recuperarse justo al final, tras jornadas de fuertes ventas, provocadas por la estampida de inversores institucionales. La recuperación de los bancos no fue suficiente para evitar que Milán sufriera la novena caída consecutiva del índice Ftse Mib (-0,62%). Pero, tras romper el dique de los 22 puntos (mínimo en 21.932) el índice volvió a subir hasta los 22.158 puntos. El único mercado europeo positivo es Madrid (+0,24%); Signos negativos para París (-0,27 %), Frankfurt (-0,44 %) y Londres (-0,56 %).
El Gobierno defiende los resultados obtenidos en términos de crecimiento y disminución del déficit, después de que la Comisión Europea decidiera enviar una nueva carta aclaratoria a Roma sobre la maniobra de 2018 y sobre las cuentas de 2017. “Este año hemos asistido a un repunte de el país desde el punto de vista económico”, dijo el primer ministro Paolo Gentiloni. En septiembre, sin embargo, la deuda pública italiana ascendía a 2.283,7 mil millones, un aumento de 4,4 mil millones respecto al mes anterior.
La economía italiana está mostrando signos de recuperación incluso si, después de seis años de estancamiento, se espera que el proceso de recuperación tome mucho tiempo, dijo Standard and Poor's en un informe sobre Italia publicado después de que la agencia elevó la calificación soberana italiana en un escalón. llevándolo a 'BBB' desde 'BBB-', con perspectiva estable.
BTP ITALIA ALCANZA LOS 3,76 MIL MILLONES
Para cerrar, los BTP ceden el terreno ganado en la sesión para situarse en torno a la paridad, a excepción del bono a treinta años, debilitado por la expectativa de los mercados ante la oferta de hoy en el lado extralargo de España mañana por la mañana. Tras el ascenso del Bund, la diferencia con Alemania se amplió de 143 a 138. El bono a 1,823 años cotiza a XNUMX%.
La colocación pública del Btp Italia con vencimiento en noviembre de 2023, con un cupón real mínimo garantizado del 0,25%, cerró con pedidos por 3,76 millones de euros. Para el Btp Italia ofrecido el pasado mes de mayo, las solicitudes minoristas se situaron en 3,19 millones de euros. Hoy se ofrecerá el BTP de noviembre de 2023 a inversores institucionales.
Ayer hubo operaciones de Alemania y Portugal en las primarias. El primero con la colocación de 2,475 millones del Bund a diez años en agosto de 2027 con una tasa decreciente al 0,36%. En cambio, Lisboa actuó en el frente de muy corto plazo con la colocación de 400 millones de bonos a 6 meses y 1,1 millones de bonos a 12 meses.
Hoy será el turno de Francia y España. París ofrecerá entre 4 y 5 mil millones de euros de OAT nominal 2020/25 además de 1,5-2 mil millones en tres indexados. Madrid pone en juego entre 4 y 5 millones de euros de títulos desde 2021 hasta 2066.
TSIPRAS LANZA EL SWAP: LOS BONOS GRIEGOS ESTÁN DE VUELTA AL MERCADO
Se avecinan grandes noticias para los bonos griegos. Los rendimientos se mueven a mínimos de varios años (2,7 años al 5%, 4 años al 4,96%, 30 años al 2018%) después de que el gobierno de Tsipras anunciara el canje de deuda pública de alrededor de XNUMX mil millones de euros para mejorar la liquidez de las finanzas públicas ante la finalización del tercer plan de rescate en agosto de XNUMX.
El objetivo de Atenas es colocar bonos a largo plazo en el mercado para reemplazar los 20 bonos emitidos en 2012 bajo la reestructuración de la deuda. Si la colocación tiene éxito, Atenas obtendrá la liquidez necesaria del mercado sin tener que renegociar un nuevo programa de ayuda con instituciones internacionales y podría participar en el Qe del BCE. Los analistas apuestan a que los rendimientos a 3,5 años podrían volver a sus valores anteriores a la crisis del XNUMX%.
FERRAGAMO LLEVA EL ROJO PROFUNDO
Salvatore Ferragamo, -4,08% (recuperándose de un mínimo del -6%) tras los resultados del tercer trimestre que llevaron a los analistas a revisar a la baja las estimaciones para 2017 y 2018, fue el peor jugador de la lista principal, especialmente el canal de tienda propia . Todos los brókeres han reducido su evaluación: UBS ha recortado el objetivo a 22 euros desde 24 euros, MainFirst a 17 euros desde 19,50 euros con una evaluación Underperform. Barclays a 23 euros desde 24,50 euros, Sentencia en espera. Mediobanca a 22 euros desde 24,50 euros, Calificación Neutral.
Las otras acciones de Lujo también sufren: Moncler -2%. Tod's -2%, Yoox net a Porter -0,1%.
BANCOS AL RESCATE: BPM +2,4%, MALE CARIGE Y CREVAL
El índice del sector bancario italiano (+0,45%) recuperó las considerables pérdidas de la mañana. Banco Bpm cerró con una subida del 2,4%, después de que el precio de ejercicio de UnipolSai put (+1,4%) sobre la participación del 50% que ostentaba en la Bancassurance JV Popolare Vita se fijara en 535,5 millones de euros. Bper (+2,11%) y Ubi Banca (+1,04%) también se comportaron bien.
Carige sigue pesado, cerrando en -11,10%. En dos días, la acción ha bajado un 20 por ciento. El Consejo de Administración resolvió ejercer el mandato del aumento de capital por 560 millones y determinó las condiciones del aumento: tipo de cambio y precio. Creval -6,15%. La agencia canadiense DBRS rebajó la calificación del banco. MPS también perdió un 4,9% después de tocar un nuevo mínimo.
LEONARDO SE RECUPERA GRACIAS A EQUITA
Jornada de recuperación para Leonardo (+4,8%), mejor blue chip del día tras nueve descensos consecutivos. Desde el anuncio de la advertencia de ganancias, ha dejado un tercio del valor en el suelo. Para los analistas de Equita, la caída vertical de los precios es una oportunidad a aprovechar. El bróker ha elevado la calificación a Comprar desde Mantener.
Telecom Italia frena en la final (+1,72%) tras haber tocado una subida del 2,3%. El nombramiento de Elisabetta Ripa como directora ejecutiva de Open Fiber, empresa encabezada por Enel y Cdp, ha reavivado las especulaciones sobre un acuerdo en la red. Equita Sim confirma el rating de compra (objetivo 1,06 euros) y Banca Imi también reitera la recomendación de compra (objetivo 1,11 euros), centrándose en posibles colaboraciones con Open Fiber.
Enel sin cambios: los analistas de Bernstein han comenzado a cubrir la acción con una calificación de rendimiento superior y un precio objetivo de 6,30 euros (alza +20%). Otros servicios públicos están caídos. Snam -1.5%, Terna -1,9%.
A2A -0,72% a pesar de las promociones de los corredores: Equita fortalece su calificación de Compra, elevando el precio objetivo a 1,73 euros desde 1,58 euros. Mediobanca promovió la recomendación a Superar desde Neutral, elevando el precio objetivo a 1,61 euros desde 1,47 euros. Por último, MainFirst elevó su objetivo a 1,80 euros desde 1,68 euros. Calificación de rendimiento superior sin cambios.
COLAPSO DE CADENA: ASTALDI, TREVI, SOLE 24 ORE
Descuentos emocionantes para una serie de empresas de mediana y pequeña capitalización. Astaldi se desintegra (-24%): en pocos días la capitalización se ha reducido a más de la mitad. Kepler Cheuvreux recortó la recomendación de acciones a reducir desde mantener (objetivo 2,5 euros), mientras que Banca Akros redujo el precio objetivo a 2 desde 3,4 euros (reducir) y Mediobanca Securities a 4,1 desde 5,1 euros calificación neutral).
De'Longhi también está mal: -13,04% a 24 euros. La sociedad matriz del grupo Longhi Industrial ha vendido aproximadamente un 5% del capital social mediante colocación acelerada a un precio de 25 euros por acción.
Deslizamiento de New Trevi (-12%, -66% desde el comienzo del año). Tiscali -17%. Entre los editoriales, Il Sole 24 Ore cayó un 26%. Por otro lado, RCS se recuperó (+6,72%), tras la caída del martes, provocada por la perspectiva de pérdida de ganancias debido a la ausencia de los Azzurri en la próxima Copa del Mundo.
