Abróchese el cinturón: el bolso de guerra no es para los débiles de corazón. Kiev no se rinde tras cuatro noches de agresión. Y Occidente, con Europa a la cabeza, aumenta la presión contra Putin. Habiendo descartado la hipótesis de una guerra relámpago, los mercados toman nota de ella. Aunque se haya abierto un pequeño atisbo: en los albores del quinto día de guerra, las delegaciones diplomáticas de Rusia y Ucrania están a punto de sentarse en una mesa de negociación en Gomel, Bielorrusia. Después de un rechazo inicial del ultimátum, Kiev aceptó una reunión “sin condiciones previas” y con la garantía, por parte de Minsk, de la seguridad de su delegación.
Euro Stoxx -4%, BP deja el capital de Rosneft
Los futuros de las bolsas europeas anticipan un arranque en rojo intenso (-3/4% el Euro Stoxx 50). El euro cotiza a 1,15 frente al dólar (-1%). El rublo se desintegra: -28%, a 120 frente al dólar, bajo el peso de sanciones aprobadas por Occidente.
El petróleo se dispara, de nuevo por encima de los 102 dólares el barril. BP ha anunciado la salida del capital de Rosneft, el gigante petrolero ruso del que controla el 20%. El WTI sube un 6% hasta los 96,3 dólares el barril. Oro +1%.
Los futuros de EE. UU. también están en rojo, T-Bonds en 1,89%
El impacto en otras plazas es menos fuerte, aunque fuerte. Los futuros del índice S&P cayeron un 2,3%, tanto como ganaron en la sesión del viernes. La espera de las decisiones de la Fed en la próxima reunión del 16 de marzo también está condicionando a la Bolsa estadounidense. Bonos del Tesoro a 1,89 años al 7%, -XNUMX puntos básicos.
Shanghái -0,4%, descontado por la reelección de Xi
Hong Kong (-1,6%) está en su nivel más bajo en un año. El CSI de Shanghai (-0,4%). Sobre la guerra en curso, China mantiene su distancia: esta noche, el embajador chino ante la ONU, Zhang Jun, dijo: "apoyamos y alentamos todos los esfuerzos diplomáticos que conduzcan a una solución pacífica de la crisis".
La reelección del presidente chino para su tercer mandato se espera en la sesión plenaria anual de la Asamblea Popular Nacional que comienza el sábado.
Nikkei de Japón empató. Las ventas minoristas en enero marcan un aumento del 1,6% respecto al año anterior. La producción industrial preliminar cayó un 1,3% en enero, impulsada en particular por la contracción del sector automotriz.
Europa cancela Moscú de Swift, excepto gas
Los operadores, más allá de los primeros efectos de las medidas, están midiendo las consecuencias a largo plazo de las sanciones impuestas por la Unión Europea: la exclusión selectiva (para evitar el bloqueo del gas) de Rusia de Swift, el sistema interbancario de pagos internacionales; la congelación de las reservas de divisas del Banco Central de Rusia, casi 650 millones de dólares que representan un colchón de divisas necesario para amortiguar el efecto de las sanciones. Bruselas, además, ha decidido por primera vez financiar el envío de armamento a Ucrania en respuesta a la alerta del sistema de defensa nuclear ruso y ha cerrado el espacio aéreo hacia Moscú.
Posible día loco para el petróleo
Según Andrea Delitala de Pictet, existen tres canales de difusión de la crisis:
- las relaciones comerciales, que tendrán poco impacto;
- las relaciones financieras, igualmente insignificantes, “considerando que los préstamos a Rusia de los bancos de la zona del euro representan alrededor del 1% del PIB de la región”;
- por el contrario, un aumento del 40% en el precio del petróleo “supondría una reducción del crecimiento de la eurozona en medio punto porcentual”. No solo. Igual de fuerte será el impacto en otras materias primas: paladio, aluminio, níquel, trigo y maíz, que ya habían entrado en fibrilación en los últimos días.
Para el petróleo, anticipe informe de Bloomberg, podría ser un “día loco”. Para mediados de semana está prevista una reunión de la OPEP+ a partir de la cual, según Reuters, no se espera que el cártel acelere el ritmo de aumento de la producción para frenar las subidas. El presidente Biden está evaluando la opción de poner la mano en las acciones de EE. UU., pero según los expertos, son sobre todo las negociaciones con Irán sobre la energía nuclear las que pueden reequilibrar el mercado, reabriendo los grifos de un importante productor.
Índices PMI, inflación italiana, Powell habla
La guerra en Ucrania eclipsa el resto de la agenda económica y geopolítica.
Los ministros de finanzas del G7 y los gobernadores de los bancos centrales se reúnen el martes; también estará presente el Comisario de Economía, Paolo Gentiloni.
El gobernador del banco central estadounidense, Jerome Powell, comparecerá este miércoles en la Cámara; el mismo día se publicará el Libro Beige mensual de la Fed y se reunirán la OPEP y la OPEP+.
Durante la semana se publicarán los índices de manufactura y servicios de Japón, China, Eurozona, España, Italia, Francia, Alemania, Gran Bretaña y EE.UU., así como datos de inflación y desempleo en la Eurozona. Los datos italianos que se esperan para los próximos días se refieren a la inflación preliminar de febrero y el PIB de 2021 (martes), la tasa de paro de enero (jueves) y las cuentas económicas del cuarto trimestre.
