Trumpeachments. Acostumbrémonos al último neologismo acuñado en una temporada bizarra, llena de sorpresas y giros difíciles de predecir. Lo único cierto es que los tiempos no son fáciles para los presidentes: después de Trump, Michel Temer, el conservador que reemplazó a Dijlma Rousseff hace unos meses, fue blanco de sobornos. Y así el Bear puso rumbo a San Paulo.
Mientras tanto, una tímida reacción se ha puesto en marcha en Wall Street: el choque entre el presidente y los demócratas promete ser largo y agotador, sin golpes de gracia decisivos. Una vez reducidas las expectativas de nuevos saltos, los operadores avanzan a paso lento, tranquilizados por las palabras del secretario del Tesoro estadounidense, Stephen Mnuchin: "Un objetivo de crecimiento del 3% es alcanzable". Después de todo, el mercado estadounidense, incluso antes de los últimos giros y vueltas, mostraba signos de fatiga: una caída modesta, en estas condiciones, está bien.
Diferente discurso para Europa. "La crisis ha terminado", dijo ayer el presidente del BCE, Mario Draghi, recibiendo un título honorario de la Universidad de Tel Aviv. La demanda interna “apoyada en la política monetaria del BCE –prosiguió– es el principal motor de la recuperación. Cinco millones de personas han encontrado trabajo desde 2013 y el desempleo, aunque sigue siendo alto, se encuentra en un nuevo mínimo de ocho años. Pero para continuar, señala Alessandro Fugnoli, "la recuperación europea necesita una América que sea al menos estable, incluso si tiene buenas razones para el ascenso".
ASIA POCO MOVIDA, SEMANA EN ROJO PARA TOKIO
Las bolsas de valores asiáticas se movieron poco esta mañana. El índice Nikkei de Tokio está a punto de cerrar en paridad, la semana termina con una caída del 1,5%. Hong Kong sube un 0,3%, Shanghai un -0,1%. Subiendo un 0,8% en la Bolsa de India, el índice BSE Sensex, en estos niveles, cerraría la semana con una subida del 1,7%, pero debido a la devaluación de la rupia, el balance semanal en euros es negativo, -0,7%.
LA TECNOLOGÍA GUÍA LA RECUPERACIÓN. REGISTRO DE CUENTAS PARA WAL-MART
La decisión del Departamento de Justicia de EE.UU. de encomendar a Robert Mueller, exjefe del FBI, la tarea de investigar con plenos poderes el Russiagate ha desatado la ira del presidente, que habló de una "cacería de brujas sin precedentes", pero tranquilizó a las Bolsas de EE.UU., que parcialmente esterilizado el efecto de la crisis.
Los índices de Wall Street subieron algunas posiciones después de la caída del miércoles, la peor sesión en ocho meses. El Dow Jones cerró con una ganancia del 0,27%, S&P +0,37%.
La recuperación de las acciones tecnológicas contribuyó al repunte del Nasdaq (+0,73 %): Apple +1,5 %, Amazon +1,5 %, Facebook +1,9 %, a pesar de la multa de 110 millones de euros impuesta por la Comisión de la UE.
El dólar recuperó terreno frente al euro hasta los 1,110, desde los 1,115 de anoche.
La Reserva Federal parece decidida a seguir de frente con las subidas de tipos de interés: Loretta Mester, miembro de la Fed, evitando referencias al actual enfrentamiento entre poderes institucionales, subrayó ayer las "muy buenas" condiciones económicas y la necesidad de tomar medidas para contrarrestar la reanudación de las inflación.
Destaca en la lista el buen desempeño de Wal-Mart (+3,2%) tras cuentas mejores a las esperadas. El maillot negro es para Cisco (-7,2%): las previsiones de ventas para los próximos trimestres son decepcionantes.
ACEITE ESTABLE. EL EJE ENI-ROSNEFT DESPEGA
Petróleo estable en vísperas de la visita del presidente Trump a Arabia Saudita. Los focos se centran en la próxima cumbre de la OPEP del 25 de mayo, en la que se decidirán los recortes de producción. El crudo WTI avanza 28 céntimos y 49,35 dólares el barril, el Brent cotiza a 52,6 dólares el barril (+0,7%).
Eni sube +0,2% en Piazza Affari. Igor Sechin, CEO de Rosneft, espera comenzar a perforar en el Mar Negro este año con la empresa italiana. Cierre negativo para Saipem (-1,5%) y Tenaris (+0,8%).
LA CAJA DE CARIOCA BATIÓ -8,8%. TEMER: "NO ME VOY A SALIR"
Para los mercados financieros, la tragedia del día fue el colapso de la Bolsa de Valores de Brasil. Algunos empresarios entregaron a los magistrados cintas incriminatorias del presidente Michel Temer, quien presuntamente autorizó el pago de sobornos al ex presidente de los diputados, Eduardo Cunha, para comprar su silencio sobre los sobornos de Petrobras, el gigante energético brasileño. Temer ya ha anunciado que no tiene intención de dimitir.
El escándalo encontró al mercado completamente desprevenido. Las reformas emprendidas por el Presidente habían atraído grandes flujos y ayer el Bovespa subió un 12% desde principios de año (una de las mejores bolsas), el Real subió un 6% y el credit default swap bajó 80 puntos básicos . Los números al final de la sesión europea dan la dimensión del choque: Bovespa -9,5%, Real -6,5% y el CDS (precio de cobertura del riesgo de incumplimiento) se disparó hasta 270, +65 puntos. Banco Bradesco y Banco Itaú colapsaron en la lista, con una caída de más del 15%.
La crisis de la Bolsa de Valores de Brasil se hizo sentir en Telecom Italia (-2,6%). Tim Brasil vale alrededor de una cuarta parte de la capitalización de mercado del grupo liderado por Flavio Cattaneo. Prysmian cae entre los valores más vinculados al mercado brasileño (-1%).
LA INVESTIGACIÓN DE LA UE PONE A FCA BAJO PRESIÓN
Las turbulencias en el mercado carioca también contribuyeron a complicar la sesión de Fiat Chrysler (-3,1%), líder en el mercado brasileño, que ya lidia con la decisión de la Comisión de la UE de iniciar procedimientos contra Italia, acusada de no haber controlado debidamente la regularidad de las emisiones de los motores diésel del grupo.
El ministro de Desarrollo Económico, Carlo Calenda, declaró: "Es muy importante que la Comisión Europea en un momento dado diga una palabra clara sobre esto, porque esto también tiene un impacto en la cotización del grupo".
Además, el intento de FCA de llegar a un acuerdo con la agencia ambiental estadounidense, EPA, para evitar una multa al fabricante de automóviles parece haber fracasado.
MARKET PLACE SE RECUPERA PRIMERO
Los vientos gélidos del Russiagate debilitaron las plazas europeas, que registraron todas un signo negativo. Pero la recuperación de Wall Street sugiere un comienzo positivo para los mercados europeos, incluido Piazza Affari.
El Milan ya ha vuelto ayer a terreno positivo. El índice Ftse Mib cerró sustancialmente a la par (+0,07%), en 21.299, tras caer por debajo de los 20.700 por la mañana.
Sin embargo, el intento de recuperación fracasó para el resto de mercados continentales: Londres, -0,89%; Madrid -0,94%; París -0,53%; Fráncfort -0,33%.
BTP ITALIA CIERRA CON 8,6 MIL MILLONES, SPREAD EN 180 BP
El mercado de deuda de la eurozona cierra al alza ante la debilidad de los mercados de renta variable. El diferencial de los tipos de referencia italianos a diez años (2,155%) sobre el alemán cerró en la zona de los 180 puntos básicos, tras situarse en los 183 puntos básicos.
El rendimiento del Bund a 0,315 años cayó a un mínimo de dos semanas del 1,517%. También bajaron el tipo español a diez años (hasta un mínimo de cuatro meses en 0,705), el francés (hasta el 0,798%) y el irlandés (hasta el XNUMX%).
La subida del BTP estuvo limitada por la cesión del nuevo BTP Italia, en mayo de 2023, colocado por el Tesoro a inversores institucionales por importe de 5,4 millones de euros, que se suma a los aproximadamente 3,19 de la oferta al público minorista, por un importe total 1 de la emisión de aproximadamente 8,59 millones.
La oferta institucional registró pedidos por aproximadamente 7,04 millones; Hacienda aplicó por tanto un reparto sobre las solicitudes recibidas de aproximadamente el 76,7%.
ACV DE RIÑÓN PARA GENERALI EN VISTA DEL CUPÓN
La recuperación de la Bolsa de Valores de Italia se vio favorecida por la reacción final de Generali, que se recuperó más allá de un punto inicial de pérdida y terminó la sesión con una ganancia del 1%. Mediobanca rebajó el rating a Neutral, desde la Compra anterior, el precio objetivo es de 16 euros. La acción ha ganado un 5% desde principios de año. El 22 de mayo se distribuirá un dividendo de 0,80 euros por acción (rentabilidad del 5,4%).
En Unipol (-0,4%) Mediobanca Securities rebajó la recomendación a neutral desde outperform manteniendo el precio objetivo en 4,3€.
BANCO DE MOSCAS BPM. SE PRESENTA EL NUEVO MAPA DE MEMBRESÍA DE UNICREDIT
El sector bancario fue positivo: el índice sectorial +0,4%. Nuevas dificultades en las negociaciones con la Comisión Europea sobre el rescate de los bancos del Véneto. Bruselas ha pedido mil millones extra para dar luz verde a la intervención estatal. El problema es que tendrán que ser aportaciones de particulares, y no de públicos. Solo tras la llegada de capital fresco no público podrá arrancar la recapitalización precautoria regida por la ley Save Savings con su presupuesto de 20 millones.
Banco Bpm sigue repuntando (+2,5%). Fineco Bank también está presente (+2%). Bper cayó fuertemente (-2,3%). Intesa finalizó la jornada con una caída del 0,4%. Barclays impulsó a Unicredit (+0,5%) al subir el precio objetivo a 17 euros, desde 16 euros, y reafirmar la recomendación de Igual Peso.
Mientras tanto, se perfila el cuadro renovado de los principales accionistas, tras la conclusión de la ampliación de capital de 13 millones de euros. Según las comunicaciones publicadas después de la junta de accionistas del 20 de abril, el principal accionista de Unicredit es Capital Research and Management con un 5,07 %, seguido de Aabar, el fondo soberano de riqueza de Abu Dabi, con un 5,03 %. A partir del 2 de marzo, BlackRock se acreditó con un 4,8%.
El Banco Central de Libia diluyó su participación al 0,82%. Leonardo Del Vecchio y Allianz mantuvieron sus acciones sustancialmente sin cambios en 1,93% y 1,01% respectivamente. Las dos fundaciones de mayor accionista, Cariverona y Crt se diluyen al 1,8% y 1,74% respectivamente. El 20 de abril, el mundo de las fundaciones estuvo presente en el encuentro con una cuota en torno al 4,7%.
CULTIVO FINAL PARA FINCANTIERI Y YOOX
Enel eliminó sus pérdidas cerrando con una subida del 0,2%, Atlantia -0,3%. Yoox (+1,6%), Moncler (+0,8%) y Luxottica (+1%) avanzan en lujo. Fincantieri rebota (+5,83%).
