Y llegó el día del BCE. A las 12.15 el directorio del banco central anunciará a los mercados la decisión de tasa. El aumento se da por sentado, las dimensiones inciertas: la mayoría espera 75 puntos, pero no se descarta que al final prevalezca la tesis más blanda, es decir, sólo 50 puntos en homenaje al principio de gradualidad. Pase lo que pase hoy, es el comentario de Morgan Stanley, las tasas tendrán que establecerse alrededor del 2 por ciento para marzo. O incluso más. Mucho dependerá del resultado de la durísima confrontación energética con Rusia, es decir, de la eficacia de plan de ahorro de energia que Bruselas está a punto de lanzar mañana, viernes 9 de septiembre. Incluso antes en EE.UU. Jerome Powell se adelantará a los criterios del Cato Institute próximas decisiones de la Fed: incluso si vemos los primeros frutos de la guerra contra la inflación, confirmados por el Libro Beige, el banco central no tiene intención de bajar la guardia. Y así Wall Street se resigna a una nueva subida de 75 puntos para finales de septiembre. Pero ya mira hacia el futuro: la economía aguanta, el precio del petróleo baja y, tras las fuertes subidas de las rentabilidades, se frena la fiebre de los bonos. En resumen, el otoño será muy duro en Europa, menos en ultramar. Y también llegan señales positivas de Asia.
Reduzca la velocidad de Shanghái. Covid detiene la fábrica china de i Mac
- Esta mañana la Bolsa de Tokio se dispara un +2% en la ola de datos mejores de lo esperado de la economía que creció un 3,5% en el segundo trimestre (frente al +2,9% esperado).
- Sin embargo, me quedo los problemas de china, paralizado por la estrategia Covid cero. . Las autoridades de Pekín han ampliado el confinamiento en Chengdu, una megalópolis de 21 millones de habitantes donde ayer se encontraron 116 personas positivas. Por primera vez, la planta principal que produce iPads e iMacs en nombre de Apple se ve afectada, una novedad que corre el riesgo de frenar las ventas de invierno del Mila que ayer presentó los nuevos modelos Apple Watch 8, AirPods y iPhone 14.
- El Hang Seng de Hong Kong pierde un 0,3%. CSI 300 de las listas de precios de Shanghai y Shenzen en paridad.
- Bloomberg informa que la administración Biden ha decidido postergar la eliminación de aranceles a China, en las últimas semanas hubo rumores de exenciones y medidas capaces de paliar el impacto en el consumo y el empleo.
El Nasdaq rebota, los rendimientos del bono T se ralentizan
- Después de una larga racha negativa, las bolsas de valores de EE. UU. han reaccionado. La caída generalizada de las rentabilidades del petróleo y de los bonos ayer hizo retroceder a Wall Street: el Nasdaq cerró al alza más del 2%, la primera sesión con signo positivo tras una serie de siete negativos. S&P500+1,8%. En general, fue la mejor sesión para los índices bursátiles de referencia de Wall Street desde principios de agosto.
- Los Bonos del Tesoro a 3,22 años cotizaban al 3,35% esta mañana, frente al 3,42% de ayer. El bienio asciende al XNUMX%. Las tasas reales están en espera, porque las expectativas de inflación han caído más o menos en línea con las tasas nominales. Pero la acción de la Fed no se detiene: la adjunta de Powell, Lael Brainard, reiteró que la suba de tasas continuará mientras sea necesario, para frenar un alto costo de vida que perjudica sobre todo a los de menores ingresos.
- Goldman Sachs elevó su previsión de la próxima subida de tipos de la Fed a 75 puntos básicos, 25 puntos básicos más que la indicación anterior. El 21 de septiembre, se espera que el Comité Federal de Mercado Abierto lleve las tasas clave al 2,75%-3%. Para noviembre, la banca de inversión prevé +50 puntos básicos, el doble de la previsión anterior.
Comienzo positivo de las Bolsas, Btp en 3,84%
- Los futuros señalan un comienzo positivo para la sesión europea; Eurostoxx +0,5%
- Las bolsas europeas cerraron ligeramente al alza a la espera de las decisiones de Frankfurt. Mientras esperaba el resultado nada obvio de la comparación sobre el plan de ahorro de energía, el índice Stoxx Utilities ganó un 2,3%. El índice Stoxx Energy pierde un 3%.
- Los futuros del Bund subieron ligeramente a 147,8. El bono a diez años cerró con un rendimiento de 1,57%. El BTP a diez años se desacelera hasta el 3,84%.
- El día del anuncio de la decisión de política monetaria por parte del BCE, el cruce euro-dólar se sitúa ligeramente por debajo de la paridad en 0,999, un +1% ayer. Gabriel Debach, analista de mercado de eToro escribe que la suba "podría ser un apoyo para la moneda única" aunque quedan algunas dudas sobre la efectividad del endurecimiento, dado que la inflación, en Europa, "solo el 15% se genera por pregunta, en comparación con 30% en los Estados Unidos. Sin duda aumentará el riesgo de recesión, que ya es alto en Europa, pero nos permitirá aprovechar cualquier política de apoyo o recorte de tipos".
Enfermedad en China por petróleo, gas por debajo de 200 euros
- El petróleo WTI, también penalizado por las noticias de China sobre la pandemia, cerró con pérdidas de casi un 6%, esta mañana trepó débilmente a 82,5 dólares el barril. Brent a $88. Cotizaciones en mínimos desde principios de año.
- El gas en el nodo holandés cerró ayer un 10% a 212 euros el MWh. El gas de la UE abre esta mañana al -8% por debajo de los 200 euros.
- La Comisión Europea propondrá fijar un límite al precio de la electricidad producida sin gas, en 200 euros por MWh. El futuro de la electricidad a un año cotiza en torno a los 530 euros MWh. La propia Comisión está trabajando en un plan de recuperación de los beneficios extra acumulados por los productores de electricidad que no utilizan metano como combustible. El nuevo límite, que se refiere a la energía eólica, solar, de carbón y nuclear, se establecería en un nivel mucho más alto que el nivel actual de Italia para las energías renovables, igual a 65 euros MWh.
Piazza Affari: Leonardo y Unipol en evidencia. registros stm
- El director ejecutivo de Stm, Jean-Marc Chery, confirmó la "ambición" de convertirse en un grupo con 20 mil millones de dólares en ingresos a mediano plazo. El CFO, Lorenzo Grandi, ha pronosticado un margen bruto del 47% para 2022, “quizás incluso un poco mejor. Para el próximo año creo que estaremos al mismo nivel”.
- Leonardo: SocGen refuerza la Compra y ajusta el target de 12,5 a 12,7 euros.
- Unipol: Barclays ajusta el objetivo de 6,5 a 6,6 eu y refuerza la opinión de Overweigh.
