La economía aún necesita apoyo. ¿O tal vez no? El enfrentamiento entre lanzadores y palomas se llevará a cabo en el Consejo Europeo previsto para hoy y mañana. Pero las dudas sobre la efectividad de la política ultraexpansiva comienzan a hacerse sentir en los círculos que importan: la economía se apoya en los subsidios sin despertar el deseo de negocios, como lo demuestra la baja demanda de liquidez. El Financial Times calcula que la Fed ha utilizado hasta ahora solo el 4% de su poder de fuego, compuesto por 11 líneas de crédito por un total de $ 2.600 billones. Y Tesla destaca en el escenario de Wall Street, apoyada en las compras (y ventas) de decenas de miles de pequeños especuladores que invierten parte de las subvenciones (unos 2 dólares mensuales) en Bolsa, mientras la recuperación se estanca. En todas partes, después de la etapa de primeros auxilios (pero en EE. UU. la epidemia establece nuevos récords), los gobiernos y los mercados están tratando de dar continuidad a la salida de la emergencia. Hoy lo está intentando Europa, que, sorprendentemente, ha salido mejor que las demás del Covid-19.
CHINA ABAJO. BOFA TIENE BENEFICIOS
Sin cambios esta mañana en Tokio, las otras bolsas de valores contrastaron: Shanghái bajó ligeramente, tanto el Hang Seng de Hong Kong como el Taiex de Taipei subieron. India abrió en positivo (+0,4%). El balance semanal es muy negativo para Shanghai (-5,6% tras los excesos del mes pasado) y para Hong Kong (-2,5%), pero positivo para el Nikkei de Tokio (+2%) y para el Kospi de Seúl (+2,5%).
Contrastado también en los mercados estadounidenses: Dow Jones -0,5% tras cuatro sesiones al alza, S&P 500 -0,34%, Nasdaq -0,7%.
Bank of America recortó las ganancias del segundo trimestre a la mitad, teniendo que reservar $ 5 mil millones para cubrir posibles pérdidas crediticias. El beneficio neto atribuible a los accionistas descendió hasta los 3,28 millones. Morgan Stanley supera las expectativas y cierra el segundo trimestre con un beneficio neto de 3,2 millones de dólares.
Fuerte caída, con mercados cerrados, de Netflix (-10%), provocando menor rentabilidad de la esperada. Pero la plataforma agregó 10 millones de nuevos suscriptores en el trimestre (frente a los 7,5 esperados).
PERFILES FALSOS EN TWITTER, ESPÍAS RUSOS SOBRE EL COVID-19
Se hacen oír de nuevo noticias falsas: Twitter cae un 1,1% tras la publicación de tuits falsos de famosos, incluido el candidato demócrata Joe Biden. Varios países acusan a Rusia de intentar robar la investigación de vacunas.
Ayer el Wall Street Journal escribió que la Casa Blanca se prepara para prohibir la entrada a Estados Unidos a miembros del Partido Comunista de China, pero esta noche Bloomberg informa que Donald Trump habría bloqueado la medida.
BCE CONFIRMA COMPRAS DE PEPP
Así, Europa permanece en el centro de la escena. Ayer, el Banco Central Europeo dejó sin cambios el costo del dinero, como se esperaba, y confirmó el plan de compra de valores (PEPP) para apoyar la economía. La tasa de referencia se mantiene en cero, la tasa pasiva se mantiene en -0,50% y la tasa activa marginal en 0,25%. El BCE seguirá con sus compras de deuda con el programa PEPP "al menos hasta junio de 2021", dijo christine lagarde, explicando que la Eurozona "todavía necesita un amplio estímulo monetario". Por ello, el presidente del BCE se ha posicionado a favor del lanzamiento del Fondo de Recuperación de 750 millones, hoy y mañana en el seno del Consejo Europeo, la primera reunión "física" entre los primeros ministros europeos desde el estallido de la pandemia. Será una negociación larga y compleja, a juzgar por las distancias de la víspera. El holandés Mark Rutte insiste en la unanimidad, una solución "inaceptable" para Giuseppe Conte que ayer recibió el apoyo de Emmanuel Macron. El tamaño del fondo y su composición también están en discusión. En resumen, el resultado positivo está lejos de ser obvio. Tal vez se necesite una cumbre bis.
MILÁN AL MÁXIMO DURANTE 4 SEMANAS
Las bolsas europeas estuvieron débiles ayer, con la excepción de Piazza Affari (+0,37 a 20,356 puntos), en su nivel más alto en cuatro semanas.
Las demás cotizaciones estaban en números rojos por la ola de ventas de Wall Street en el sector tecnológico: Frankfurt retrocedía un 0,5%; París -0,46%; Madrid -0,15%; Londres -0,64%; Zúrich -0,36%.
El escándalo de Wirecard se ensancha: el CEO Markus Braun retiró 35 millones de las arcas del banco. Las autoridades de la UE están investigando los sensacionales agujeros en la supervisión alemana.
VENTAS A LA MITAD PARA RICHEMONT (-5,25%)
El colapso del buque insignia de lujo duro, Richemont, la empresa matriz de Cartier, con sede en Ginebra, está causando sensación, dejando un 5,25% en el suelo después de reportar ventas trimestrales casi a la mitad y no brindar detalles sobre la tendencia actual del negocio o sobre el ' perspectiva del futuro.
Los efectos de la crisis también se hacen sentir en los grupos franceses: Lvmh -1,3%, Kering -2,3%. Moncler sufre en Piazza Affari (-1,7%).
Los beneficios de Heineken también cayeron (-2,9% en Ámsterdam), frenados por el cierre del local.
BTPs CAEN A 1,17%, MÁS BAJO DESDE EL 11 DE MARZO
Las palabras de Lagarde animaron el mercado secundario italiano. El diferencial se contrajo a 163 puntos básicos y el rendimiento del índice de referencia italiano cayó al 1,17%; no había estado tan bajo desde el 11 de marzo.
TIM (+4,4%) ASALTOS OÌ EN BRASIL
La estrella de Tim brilló en Piazza Affari (+4,4%). El consejo de administración ha encomendado al CEO Luigi Gubitosi que presente una oferta por el Oì brasileño, como ya se emitió en marzo, antes de la pandemia. El valor mínimo para el negocio móvil en el que está interesada la filial carioca del grupo italiano lo fijó el grupo sudamericano en 15 millones de reales brasileños (unos 2,5 millones de euros). La oferta llega en un momento de gracia para la bolsa de valores brasileña, a pesar de la violencia de la pandemia en el país. El repunte desde marzo es del 65% Tim Participacoes instruyó ayer a la división de banca de inversión de UBS a buscar socios para financiar la red de fibra óptica en Brasil.
Atlantia frena (-5,24%) tras el exploit tras el acuerdo sobre Aspi. Entre los industriales, Fiat Chrysler +1,14%: la empresa que nacerá del matrimonio con Psa se llamará Stellantis. Exor -1,03%.
SNAM AL 49% EN EL GAS DE ABU DHABI
El aumento en el petróleo y los servicios públicos apoyó el índice. Saipem brilla (+2,06%) por delante de Tenaris (+1,37%). Eni +0,67%.
En evidencia Snam (+1,24%), tras el consorcio formado por la misma empresa y los fondos de inversión Global Infrastructure Partners (GIP), Brookfield Asset Management, Gic (el fondo soberano de Singapur), Ontario Teachers' Pension Plan y NH Investment & Securities, completó la adquisición del 49% de los activos del gasoducto Adnoc de The Abu Dhabi National Oil Company.
Ganancias también para A2A (+1,38%) y Hera (+1,67%).
MIRADA ANTIMONOPOLIO PARA OPS INTESA/UBI
Los bancos en alza. Intesa +1,38% y Ubi +1,54%: mientras que las adhesiones a Ops ascienden al 3,106%. La Antimonopolio ha dado su visto bueno a la operación de control del banco encabezado por Victor Massiah. “Esta decisión –comentó el CEO de Intesa, Carlo Messina– garantiza el nacimiento de un proyecto que tiene entre sus objetivos la creación de un grupo en la cima del sector bancario europeo, al mismo tiempo que fortalece el contexto doméstico”.
MPS CORRE, BANCA IFIS ENTRA EN ALEMANIA
Mps +2,6%: Crecen los rumores sobre la próxima elección de un asesor para buscar socio para una fusión.
Salto de Banca Ifis (+5,77%), que entra en el mercado de ahorro alemán gracias a la firma de un acuerdo de colaboración con la fintech europea Raisin. Banca Popolare di Sondrio también destacó con un +3,24%, después de que el Tribunal de Justicia de las Comunidades Europeas impulsara la reforma de los bancos cooperativos impulsada por el gobierno de Matteo Renzi.
SAFILO RESUCITA, UNA COMPRA PARA PIAGGIO
Safilo vuelve a levantar cabeza (+5,12%): se avecina el rescate y relanzamiento de la compañía gracias a la intervención de la familia Fulchir. Piaggio +3,21%: Banca Imi confirmó su rating de compra, apuntando a 2,8 euros, tras los datos del mercado alemán de dos ruedas, un 5,5% más hasta las 110.800 unidades desde principios de año.
