La Fed será menos estricta de lo temido por Wall Street. La publicación del acta de la última reunión del Banco Central ha reducido el temor a un endurecimiento muy duro, como sugerían las declaraciones de James Bullard, presidente del Bank of Saint Louis. Pero el alivio de los mercados se frenará crisis ucraniana. No hay retirada de las tropas rusas por ahora. De hecho, la presión en las fronteras continúa, junto con los ciberataques a los centros de mando en Kiev. El resultado es un equilibrio de fuerzas inusual, un desconcierto creciente para los mercados que buscan una brújula.
esta mañana Listas asiáticas reflejan el clima de incertidumbre. El Nikkei de Tokio ha bajado un 1%. El Hang Seng de Hong Kong también bajaba (-0,5%), mientras estalla una nueva ola de contagios en la ciudad. Ligeras ganancias para el CSI 300 de las listas de Shanghái y Shenzen (+0,3%). El Kospi de Seúl (+1%) fue más tónico: en Corea del Sur, la tasa de desempleo cayó en diciembre al 3,6%, desde el 3,8% de noviembre: el consenso fue del 3,7%. Los mercados bursátiles de India y Australia se mantuvieron estables.
los futuros de Wall Street Esta mañana pierden cerca de medio punto, lo mismo que los de Europa. Ayer los tres principales índices bursátiles estadounidenses cerraron en torno a la paridad: S&P500 +0,09%, Dow Jones +0,11%. El Nasdaq cierra al alza un +0,11%. La lista de precios de Time Square había llegado a perder cerca de un 1% por la tarde, pero en la última hora ha anulado casi por completo el descenso. El rally final comenzó después de la publicación de las actas de la última reunión de la Reserva Federal: casi todos los comentaristas dijeron que no veían nuevas indicaciones sobre los próximos movimientos del banco central. Por ahora, se aplica el dicho sin noticias, buenas noticias.
Il Rendimiento de la Nota del Tesoro a los diez años volvió a bajar, por debajo del 2%, al 1,96%. Los indicios de reducción de balance contenidos en las actas provocaron un empinamiento de la curva de tipos de interés: el diferencial a dos años-diez años aumentó cinco puntos básicos, hasta 52.
Cisco sube un 5% tras Bosa en la ola de resultados. Colapso de Viacom Cbs (-17,4%) tras cuentas por debajo de lo esperado.
El petróleo perdió un 1,5% esta mañana a 92 dólares. El oro se recupera: +0,2%, hasta los 1.874 dólares, al igual que las divisas refugio: el yen y el franco suizo se aprecian, el euro desciende ligeramente hasta los 1,135 frente al dólar.
Europa plana, los halcones al ataque en el BCE
Cierre contrastado para las listas de precios europeas. Por un lado, la aversión al riesgo vuelve a hacer acto de presencia, por otro, la producción industrial (+1,4% en enero) se muestra más sólida de lo esperado, a pesar del susto energético. Pero la presión sobre las tasas se está haciendo sentir nuevamente. Ayer, el presidente del Banco de Francia, Francois Villeroy de Galhau, en un discurso en la London School of Economics, dijo que Frankfurt podría poner fin a las compras de activos del programa App convencional ya en el tercer trimestre de 2022.
Isabel Schnabel, miembro alemana de la junta, reiteró en cambio que Fráncfort no puede ignorar un aumento "sin precedentes" en los precios de la vivienda, especialmente en Alemania, cuando enfrenta estimaciones de inflación, que es poco probable que caigan por debajo del 2% este año. “Cada vez es más probable –dijo- que la inflación se estabilice en torno a nuestra meta del 2% en el mediano plazo. Esto significa que deberíamos empezar a pensar en una normalización gradual de nuestra política". Todo ello a la espera de las minutas de la Fed, de las que no se esperan señales positivas, y del Boletín mensual del BCE.
El diferencial retrocede, Btp por encima del 2%
La secundaria italiana cierra en verde. El diferencial entre los BTP a 10 años y los Bunds de la misma duración se redujo hasta los 163 puntos básicos (-2,49%), con tasas que descendieron un +1,9% y un +0,27%. Pero por la mañana el bono italiano había superado el 2% por primera vez desde mayo de 2020. El Tesoro italiano realizó una operación de recompra en la que recompró cuatro bonos por un total de 3,25 millones.
En las primarias, Alemania ha colocado 3,27 millones de euros en el Bund a 1,25 años con tipos al alza. Portugal también está en movimiento: 3 millones de euros ofrecidos en bonos a 11 y XNUMX meses.
La inflación del Reino Unido corre, el BoE hacia nuevos aumentos
Las tensiones de precios también son fuertes más allá de las fronteras de la zona del euro. En Gran Bretaña, la tasa anual de precios al consumidor subió a 5,5% en enero, la más alta desde marzo de 1992, contra las expectativas de los analistas que pronosticaron un 5,4%, como se registró en diciembre. Esta presión abre la puerta a una nueva subida de tipos por parte del BoE, que podría ser la tercera consecutiva.
Milan empata, solo Moscú asciende
Incolora Piazza Affari: la lista principal cierra en perfecto equilibrio en 26.969 puntos básicos. Los otros mercados también fueron lentos: Frankfurt -0,26%; París -0,21% y Londres -0,06%. Ascendente Ámsterdam (+0,5%) y Madrid (+0,25%). Moscú (+1,28%) continúa su recuperación.
Ericsson se derrumba: financió a ISIS en Irak
Ericsson se hunde (-14,4%) tras comunicar que una investigación interna realizada en 2019 reveló graves violaciones de las reglas de cumplimiento del grupo en Irak. Se acusa a la empresa de haber financiado a Isis para continuar con la obra.
Schindler cayó un 5,17% tras informar que las operaciones del grupo en China se contraerán en 2022 tras los retrasos en la construcción, la inflación de los costes de las materias primas y las interrupciones en la cadena de suministro.
Prysmian corre, Piazza Affari cree en el relanzamiento de Saipem
El campeón de la jornada en Piazza Affari fue Prysmian (+3%), bien posicionado en el sector de las infraestructuras energéticas tras las buenas previsiones de los franceses Nexans.
Con el petróleo crudo recuperándose con fuerza debido a las continuas tensiones en Ucrania, los precios del petróleo están aumentando. Eni gana alrededor del 0,7%, Saipem +1,9%, también impulsado por las expectativas de los inversores sobre el plan industrial que está preparando la nueva dirección. Según Bloomberg, la maniobra financiera para salvar a Saipem podría llegar a los 4 millones.
Galateri anuncia adiós a Generali
Entre las financieras, destaca la despedida del presidente Gabriele Galateri en la cima de Generali. El máximo directivo anunció en una carta al directorio que no se presentará a la reelección al término de su mandato en abril.
Vola Cattolica (+5%) ante los canjes de acciones que se definirán en la fusión con Generali tras la OPA de noviembre.
Bancos débiles, tiempos más largos para Riesgo
Bueno, Nexi. Los bancos, los grandes protagonistas de la víspera, están a la baja. Banco Bpm cae cerca de un 2% en línea con el sector tras las últimas subidas impulsadas por los rumores sobre una posible oferta de Unicredit (-1,6%). Los analistas siguen creyendo en la posibilidad de una fusión entre los dos institutos, pero las expectativas de un acuerdo inminente parecen desvanecerse también a la luz de la reciente apreciación de la acción en Piazza Meda.
Las realizaciones también en Bper, bajaron un 0,9% tras las últimas ganancias tras la adquisición de Banca Carige (-0,2%).
Mps cayó bruscamente (-4%) incluso si por la noche el instituto sienés desmintió los rumores sobre la necesidad de un aumento de capital de 3,5 millones de euros que "no encuentran base".
Iveco débil, Tod's se despierta
Iveco fue débil entre los industriales (-0,71%): Kepler Cheuvreux comenzó a cubrirse con una calificación de compra y un precio objetivo de 12 euros. Destaca Tod's (+2,22%), sobre el que Intesa SanPaolo ha elevado su rating de hold to add, pasando el precio objetivo de 48,7 a 53,3 euros.
Leone Film (+10,94%), la filial de los herederos del director Sergio, sale volando de la lista principal. La compañía cinematográfica cerró el año pasado con unos ingresos de 98,1 millones, un 35% más frente a los 72,5 millones de 2020; ebitda 48,1 millones, un aumento del 72% frente a los 28 millones de 2020. Sciuker (+9%) corre en la Egm sobre la ola del boom de la construcción. La empresa dedicada al diseño y producción de ventanas ecosostenibles cerró 2021 con un valor de producción de 103 millones de euros, un 355,8% más.
