Ay de tener prisa. Nadie quiere hacer movimientos que puedan resultar precipitados en esta última parte del verano, condicionados por los movimientos de los bancos centrales. A la espera de la intervención de Janet Yellen al final de la semana, los mercados marcan tiempo: el optimismo del número dos de la Fed, Stanley Fischer (el objetivo de pleno empleo ya está cumplido y el de inflación está cerca) hace pensar en una próxima subida de tipos. Pero en enero el propio Fischer había hablado de cuatro subidas para 2016, previsión que no se ha materializado. Así que el dólar sube, pero no mucho. Por otro lado, el petróleo se desacelera, con efectos negativos en Wall Street. Pocos esperan una subida de tipos en septiembre: según CME FedWatch, el mercado valora esta posibilidad en un 20%. La misma encuesta calcula que una subida en diciembre se tasa en un 43%.
En este clima de expectativa, el sector bancario tuvo un día de respiro, favorecido por la expectativa delresultado de la cumbre de Ventotene. El encuentro reveló la voluntad de Angela Merkel de apoyar a Matteo Renzi, quien ha puesto en marcha "reformas valientes" que permitirán a Italia tener "un futuro sostenible". Pero los elogios no se han traducido en luz verde, por ahora, para una mayor flexibilidad, dado que "ya hay mucho en el pacto de estabilidad". En resumen, el juego de ajedrez apenas comienza.
EN TOKIO, EL PMI MARCA TIEMPO. EL GRAN PUNTO DE PFIZER
Bolsas de valores asiáticas sin ningún orden en particular. En la sesión final, Tokio marca una subida del 0,1%. Hong Kong pierde un 0,2% y Shanghai gana un 0,2%. Seúl +0,3%. El desempeño de la producción industrial japonesa fue lento, a juzgar por el índice PMI, superior al de julio pero aún por debajo del umbral de 50 puntos, el límite entre la expansión y el estancamiento.
Wall Street casi plano. El índice Dow Jones cae un 0,12%, S&P 500 -0,06%. El Nasdaq sube un 0,12%. Entre las blue chips, nótese la caída de Apple (-0,8%). En el centro de atención, en cambio, Pfizer (+0,5%), que compró la biotecnológica californiana Medivation por 14 millones de dólares (+19,8%). El gigante de Viagra puede así añadir a su cartera el fármaco contra el cáncer de próstata Xtandi, que tiene un potencial muy alto y ya ha generado 2 millones de dólares en ingresos desde sus primeras ventas.
BRENT IN DOWN: TREGUE EN NIGERIA, SHALE OIL COMIENZA DE NUEVO
La desventaja viene del petróleo. El crudo tipo Brent marca una caída del 3%, a 49,4 dólares el barril tras el fortalecimiento de la moneda estadounidense. Pero también importan otros factores: el número de plataformas de perforación activas en Estados Unidos sigue aumentando, volviendo a 491, es decir, los niveles de febrero. Además, la guerrilla del delta del Níger ha anunciado el cese de actividades militares y la participación en negociaciones con las autoridades de Lagos. La producción de petróleo de Nigeria, debido al conflicto, se encuentra en su nivel más bajo de los últimos veinte años.
En Wall Street, el sector energético perdió un 0,9%. Marathon Oil perdió un 7,3%, Exxon y Chevron perdieron alrededor de un 0,7%. En Piazza Affari Eni cae (-0,6%). El presidente ejecutivo, Claudio Descalzi, dijo que la venta de una participación en el campo de gas de Mozambique debería cerrarse a finales de año. En su intervención en la junta de Rímini, el directivo también dijo que avanza en las negociaciones para la venta de una participación en el campo egipcio de Zohr. Saipem (-2,7%) fue el peor blue chip de ayer en Piazza Affari. Tenaris -1,5%.
MILAN REBOTA, VUELVEN LAS SUBASTAS DEL TESORO
Sesión muy volátil ayer para las listas europeas. Además de la cumbre de Ventotene, cabe señalar a nivel político la candidatura de Nicolas Sarkozy para las elecciones presidenciales de 2017. Hoy, la atención se centrará en los datos del PMI en Europa, que deberían permanecer sustancialmente sin cambios en agosto. Milán cerró ayer con un +0,36%, en 16.369 puntos, tras haber alcanzado un mínimo de 16.257 puntos. En rojo París (-0,33%), Fráncfort (-0,59%) y Londres (-0,61%). Madrid, la única otra lista de precios positiva además de Piazza Affari, marca un +0,06%.
Vuelven las subastas de tesorería: el miércoles por la noche, con los mercados cerrados, se conocerán los procedimientos de la subasta BOT a 6 meses que tendrá lugar el próximo lunes. El jueves será el turno de los anuncios de las subastas de medio/largo plazo que se celebrarán el martes 30. El secundario italiano cerró ayer la sesión con una ligera subida, aunque inferior a la del Bund. Así, el diferencial se amplió a 120 pb. Esto determina una ampliación del spread que alcanza la zona de los 120 puntos básicos.
OK A CHEMCHINA (PIRELLI) EN SYNGENTA. MUCHAS OMISIONES PARA RENAULT
En el frente corporativo, nótese la luz verde de la antimonopolio estadounidense para la compra de la suiza Syngenta por parte de la china ChemChina, accionista mayoritaria de Pirelli. La operación vale 44 millones.
El caso Renault estalla en París (+0,90%). Tres de los 17 miembros de la comisión gubernamental que investigaba las emisiones nocivas de los motores del grupo han denunciado que se han eliminado del informe las piezas más molestas y quemantes para la empresa.
ANTIMONOPOLIO OK A ATLANTE, UBI Y BPER TRATAN BUENOS BANCOS
La sesión en Piazza Affari estuvo marcada como de costumbre por el movimiento de las acciones bancarias, sujeto a encubrimientos favorecidos por las palabras del primer ministro Matteo Renzi, quien desvinculó el mandato del gobierno del resultado del referéndum constitucional de este otoño.
Aún más importante fue el impulso de confianza que se produjo tras la publicación de la decisión Antimonopolio a favor de la adquisición del control de Veneto Banca por parte de Quaestio Capital Management a través del Fondo Atlante. De hecho, la autoridad ha decidido no iniciar ninguna investigación sobre la transacción, considerando que no conduce al "establecimiento o fortalecimiento de una posición dominante en los mercados en cuestión, como para eliminar o reducir de manera sustancial y duradera la competencia".
Mientras tanto, se reabre la subasta de los buenos bancos surgidos del decreto de ahorro bancario. Venta Ubi Banca (+1,5%): la empresa podría presentar una oferta por la Nuova Cariferrara. En cambio, Banca Popolare dell'Emilia Romagna (+0,6%) se prepara para dar un paso al frente para la Nuova Banca delle Marche y para la Nuova Banca Etruria. Intesa (+0,7%) y Monte Paschi (+0,4%) también aceleran hacia el final.
ANALISTA DIVIDIDO EN UNICREDIT, CALTAGIRONE SIGUE EN GENERALI
Unicredit es el mejor de todos: +1,3% tras perder un 8,4% en las tres sesiones anteriores. De 34 analistas encuestados por Bloomberg, prevalece el optimismo: 15 recomiendan comprar la acción y 15 mantenerla en cartera, mientras que los otros 4 sugieren venderla. El precio objetivo medio es de 2,91 euros. Desde principios de año, la bolsa ha caído un 62,34%. Según las estimaciones de consenso actuales, el P/U esperado para este año se establece en 5,91x.
En el sector de seguros, Generali ganó un 0,6%. Francesco Gaetano Caltagirone sigue acumulando acciones en la empresa con sede en Trieste: el pasado 19 de agosto compró 223.600 acciones a 11,5 euros la acción, por un valor total de 2,571 millones de euros.
FLY MOLMED: LA UE APRUEBA EL TRATAMIENTO ANTICÁNCER
Continúa el tira y afloja a larga distancia entre Mediaset +0,6% y Vivendi, a la espera del informe trimestral del grupo francés previsto para el jueves 25. El foco está puesto en las compras de papel Alfa realizadas por los fondos de inversión de Lazard, aliado tradicional de Vincent Bolloré.
Retroceso de CNH Industrial (-2%), a pesar del repunte en Wall Street del competidor Deere (+13%). Fiat Chrysler ha subido un 0,9%, Ferrari un 0,5%. Autogrill +0,3% ha cerrado la compra del negocio de restauración en los aeropuertos de Los Ángeles y Las Vegas por 36,8 millones de dólares.
El mejor título fue Molmed, +11% tras el anuncio de luz verde por parte de la Comisión de la UE en laAutorización comercial condicional para Zalmoxis, la primera terapia celular específica para el paciente de MolMed contra la leucemia y otros tipos de cáncer de la sangre de alto riesgo. Fue el mejor título de ayer en Piazza Affari.
