Como boxeadores un poco locos, tras el KO sufrido por Wall Street el martes por los datos de inflación, las Bolsas de Valores no están muy movidasdecisiones pendientes del banco central. En cambio, el mercado de bonos está temblando. El bono a dos años, el más sensible a movimientos en la tasa de descuento, subió ayer 34 puntos, alcanzando su nivel más alto desde noviembre de 2007, en el 3,75%. A principios de año, el rendimiento estaba unos 300 puntos por debajo. Larry Summers, exasesor económico de la Casa Blanca, escribió en un tuit que la Fed solo tiene que llevar las tasas al 4%, desde el 3% actual. Nomura cree que las tasas llegarán al 4,50%-4,75% alrededor de marzo del próximo año.
Limitar el daño, por ahora, a Europa: la tasa de BTP de diez años, tras superar el 4%, vuelve al 3,96%, mientras que el Bund con la misma duración cierra en el +1,69%, para un diferencial estable en 227 puntos básicos (+0,52%). El estratega Giuseppe Sersale comenta: "Cómo los bonos europeos logran mantenerse tan tranquilos con un panorama inflacionario al alza y una moneda muy débil que no reacciona a las subidas de tipos del BCE es un misterio para mí".
Futuros planos en Europa y EE. UU.
En este contexto, no sorprende la apatía de los mercados bursátiles a la espera de los movimientos de la Fed. El futuro del índice EuroStoxx 50 no cambia. No hay indicaciones sobre el inicio de la sesión de Wall Street. Ayer los mercados estadounidenses cerraron una sesión marcada por la incertidumbre en terreno positivo: S & P + 0,3% Nasdaq +0,7%. Por la Dow Jones (%-0,1).
La atención se centra en las acciones ferroviarias ante la probable huelga que comenzará a fines de semana, salvo una intervención del presidente Biden, quien está muy preocupado por las consecuencias en las cadenas logísticas y la inflación. El título Union Pacific pierde 3,7%.
Milán en terreno positivo gracias a los bancos
Europa se desplazó ayer sin ningún orden, lastrada por las utilities e impulsada por el retail, gracias a las excelentes cuentas de Inditex (Zara) y los bancos.
Piazza Affari (+0,49%) fue la única cotización en Europa que cerró, gracias a la fuerte presencia de los valores bancarios/financieros, que subieron ante la expectativa de que un mayor costo del dinero se transmita positivamente al margen de intereses.
Desde el punto de vista de la política monetaria, los ojos están puestos en un discurso del vicepresidente del BCE, Luis de Guindos. Ayer, el economista jefe Philip Lane predijo varios aumentos de tasas más, "cuanto más sustanciales, mayor será la diferencia con respecto a la tasa terminal".
El tipo de cambio no ha cambiado mucho. euro dólar, a las 0,996.
China interviene para proteger el yuan
las bolsas de China empiezan a cerrar mixtos luego de que el Banco Central, por segundo mes consecutivo, haya intentado apuntalar la moneda con una intervención de drenaje de liquidez.
Il CSI 300 las listas de Shanghái y Shenzen han bajado un 0,7%. Hang Seng de Hong Kong +0,5%. La caída de los contagios a nivel nacional por debajo del millar ha llevado a las autoridades sanitarias a flexibilizar aún más el confinamiento en la megalópolis de Chengdu: a partir de esta noche los ciudadanos de otras siete zonas de la aglomeración urbana de 21 millones de habitantes podrán salir de casa para ir a trabajar. El transporte urbano vuelve a funcionar y los restaurantes reabren.
en Asia Pacífico, Nikkei de Tokio y Kospi de Seúl sobre la paridad en la sesión final.
Principales bolsas de valores: Mumbai +10,4%, Brasil +30%.
Ligeramente en declive Mumbai. Pero el rendimiento desde el comienzo del año de la Bolsa de Valores de la India, expresado en euros, es igual a +10,40%. Es el nuevo récord histórico, que atestigua el creciente interés por las acciones del que en muy pocos años se convertirá en el país más poblado del mundo, superando a China.
En agosto el bolsa de valores india cerró con una ganancia del +5%, en marcado contraste con el resto del mundo (índice MSCI World -3%), porque la economía nacional mostró signos de estabilización. El Banco de la Reserva de la India, que elevó las tasas de interés en un total de 140 puntos básicos en tres movimientos este año, dijo que apuntaba a un aterrizaje suave de la economía para no sacrificar demasiado el crecimiento.
Lo hace aún mejor Bolsa de Valores de Brasil: +30% desde principios de año. La economía podría crecer hasta +3% en 2022, dijo el ministro de Economía, Paulo Guedes.
Goldman Sachs: el precio del gas se reducirá a la mitad
Petróleo plano al inicio de la sesión: Brent a 93 dólares, Wti a 88,50. Los inventarios semanales de crudo de EE. UU. aumentaron 2,442 millones de barriles con respecto a la semana anterior.
Nuevas tensiones en Natural, mientras se aleja la hipótesis de un price cap inmediato en Europa. Gas europeo +10% a 218 euros por MWh. Una nota de optimismo ha venido de Goldman Sachs: Se espera que los precios del gas se reduzcan a más de la mitad este invierno y los países europeos puedan pasar los meses de invierno después de haber "resuelto con éxito" los problemas de suministro debido a las represalias de Moscú. Así lo pronostica un informe del banco de inversión estadounidense, que espera que los precios en el mercado mayorista de gas en Europa caigan a menos de 100 euros por megavatio hora a finales del primer trimestre de 2023 suponiendo condiciones meteorológicas normales.
En Piazza Affari ojos en Bpm, Terna y Tim
Varias indicaciones provenientes de los analistas:
- Banco BPM: Intesa sube la sentencia de Hold a COMPRA target 3,50 euros.
- Soc Gen promueve Snam e Terna de Mantener a COMPRAR, objetivo en 5,5 y 8,1 euros.
- Tim: HSBC pasa de Comprar a MANTENER y reduce a la mitad el objetivo de 0,40 a 0,20 euros, ajustándolo efectivamente a la cotización bursátil.
