10.50 Los números que vienen de Alemania se hacen oír sobre el comportamiento de las listas de precios europeas. Tras las últimas sesiones de recuperación, esta mañana las bolsas continentales abrieron todas a la baja en más de un punto porcentual. Para arrastrarlos a la baja están los decepcionantes datos sobre la evolución del PIB alemán en el segundo trimestre, que registró un crecimiento muy inferior al esperado. El crecimiento de la locomotora europea fue de solo 0,1% en comparación con el período enero-marzo (mientras que las estimaciones de los analistas hablaban de +0,5%) y 2,8% anual. Tras los datos negativos de la economía francesa de la semana pasada y la ralentización de Italia y España, los últimos resultados de Berlín parecen confirmar que el estancamiento del crecimiento es ahora un virus que ha contagiado a toda la Eurozona. Esto es suficiente para disparar las ventas: una hora después del inicio de la negociación, Frankfurt perdió un 2,70% y París un 2,32%. Londres y Milán también están mal, en números rojos por 1,13 y 2,13% respectivamente.
GOOGLE COMPRA MOTOROLA MOBILE POR 12,5 MIL MILLONES
Y EL TORO DESATA SU CARRERA: LA PRESA SUBE EN UN 55%
Después del sufrimiento de la semana pasada fue necesario un "azote" para volver a poner el negocio en primera fila. Y el látigo, justo en el día de agosto, ha llegado: Google ha anunciado de hecho la compra por 12,5 millones de dólares de Motorola Mobility, la empresa de tecnología móvil nacida de la escisión de la antigua Motorola. El objetivo declarado es acelerar el desarrollo de la tecnología "Android" para oponerse a Apple, en un desafío que promete ser titánico. “Esta operación -dijo Larry Page, CEO de Google desde abril- hará una fuerte contribución a la mejora de Android, en gran beneficio de los consumidores”. En realidad, reina cierta perplejidad en Wall Street, que ha castigado a Google con una rebaja: ¿cómo reaccionarán los fabricantes, como Samsung y HTC, que ya adoptan Android? Quienes sin duda ganan son los accionistas de Motorola que, en el anuncio, vieron cómo las acciones subían un 55,3 por ciento. Para deleite del asaltante Carl Icahn, que había luchado por la "escisión" de Motorola y ahora está haciendo un aumento multimillonario en su inversión.
LA TEMPORADA DE M&A HA COMENZADO
BUFFETT YA SE LLENÓ
Más allá del contenido concreto de la operación, la operación Google-Motorola confirma de forma sensacional que los desplomes bursátiles han abierto la puerta a muchas oportunidades de compra en beneficio de los grandes nombres de la lista de precios, empezando por Google, Microsost o Apple . De hecho, las 500 empresas de Standard & Poor's tienen una liquidez en efectivo superior a 150 billón de dólares. Solo, el trío de los "tres queridos enemigos" (Google, Apple y Microsoft) supera los 3 mil millones. La tendencia la confirma la noticia de que Time Warner ha comprado en efectivo la red de fibra del Grupo Carlyle por 4,1 millones de dólares, mientras que, en el campo de los equipos petroleros, Transoceanic ha invertido XNUMX millones en la compra de la perforadora Akers. Mientras tanto, Wall Street mira hacia el ejemplo de Berkswhire Hathaway de Warren Buffett. El ensayo de Omaha continúa yendo contra la corriente. Ayer lanzó una advertencia a Estados Unidos pidiendo un fuerte aumento de impuestos para los más ricos ("es absurdo que pague menos que mi secretaria") y reveló su lista de descuentos "en una lista de venta": General Dollar, Verisk, aumentó participación en Wells Fargo y muchas otras compañías. Tras cobrar la plusvalía en Kraft en el momento de la escisión.
TOKIO RESPONDE CON UNA SUBIDA
SONY LIDERA LA CARRERA (+1,2%)
La sesión asiática del martes se caracterizó por el regreso de las compras ante la ola de noticias que llegan desde Wall Street: la operación Google-Motorola y la cartera de Warren Buffett. En gran evidencia en Tokio Sony (+1,2%), incluso mejor Samsung en Seúl (+4%). La bolsa coreana, parada a mediados de agosto, anotó una suba del 4%, mientras que el Nikkei 225 consolida las ganancias del lunes con un aumento del 0,3% una hora después del cierre de la jornada.
FERRAGOSTO DEL RECORD A WALL STREET
EUROPA Y ASIA TAMBIÉN CRECEN
Ferragosto positivo para mercados abiertos. Entre otras cosas, el excelente desempeño de Unilever y Novartis apoyó la tendencia de los blue chips. La Bolsa de Londres cerró con una subida del 0,55% a 5.349,28 puntos, mientras que el Frankfurt Dax cerró con una subida del 0,36%% a 6.019,32 puntos y en París, el Cac cerró con una subida del 0,78% a 3.239,06 puntos. El BCE, que tras cinco meses de interrupción ha retomado la compra de bonos del Estado para aliviar las tensiones por los bonos de España e Italia: compró bonos del Estado por 22 millones de euros, récord semanal desde que comenzó el programa.
El lunes ya había comenzado con fuerza en Asia, donde los mercados intentaban recuperar parte del terreno perdido en la semana del gran miedo. El aumento fue robusto en Tokio, (+1,4% el Nikkei 225) también gracias a la noticia de que el impacto del terremoto/tsunami/catástrofe nuclear en el producto interior bruto (-1,3% en el segundo trimestre) fue muy limitado de lo esperado . Sin embargo, las listas de Australia (+2,6%) y Hong Kong (+3,3%) se comportaron aún mejor, mientras que China cerró con una ganancia del 1,3%. Confirmando el ambiente más distendido de los mercados está el retroceso del oro (1.737 dólares la onza) y el avance del precio del crudo (86,37 dólares el barril para el WTI). Pero fue el comienzo rugiente de Wall Street lo que marcó la pauta para Tauro. En las primeras operaciones, el Dow Jones obtuvo un aumento de 138,20 puntos (+1,2%) a 11.407, el Standard & Poor's 500 subió 17,10 puntos (+1,7%), el Nasdaq subió 29,69 puntos (+1,2%). Luego, el Toro tomó velocidad gracias al empuje de Motorola (+55%), los sectores financiero y energético.
Al cierre de la sesión, el Dow Jones registró un alza de 213 puntos, equivalente al 1,9 por ciento. El Standard & Poor's 500 ganó 25.68 puntos, o un 2.18 por ciento, a 1,204.49, mientras que el compuesto Nasdaq cerró 47.22 puntos, un 1.8 por ciento más, a 2,555.20. Mientras tanto, el rendimiento del bono T subió al 2,28 por ciento desde el 2,25 del viernes. Entre las financieras destaca el salto de Bank of America del +8%, gracias a la venta del negocio de tarjetas de crédito al grupo TD. Seguido de cerca por Citigroup (+4%) y Morgan Stanley (+5%). Durante la semana habrá exámenes macro de gran trascendencia sobre el frente de la coyuntura del mercado inmobiliario, la inflación y la producción industrial.
Tres citas que marcarán el rumbo de la marcha de Wall Street. En este contexto, vale la pena informar el resumen de la perspectiva de Goldman Sachs: después de la caída, los activos de riesgo (acciones en cabeza) ahora están infravalorados, mientras que el resto está sobrevalorado. Goldman Sachs prevé un crecimiento del PIB mundial, a pesar de la crisis, de un 4 % en 2011 (+4,4 % en 2012) gracias a los mercados emergentes. Las ganancias corporativas aumentarán de un promedio del 6 por ciento en las bolsas de valores de EE. UU. a +18 por ciento en Japón. En lo que respecta a Europa, la recuperación comenzará en el último trimestre de 2011 y podría continuar en 2012.
FOCOS EN LA CUMBRE MERKEL-SARKOZY
HOY LA MANIOBRA DE FRENTE AL EXAMEN DE LOS MERCADOS
La semana financiera europea, por su parte, arranca hoy gracias a tres pruebas que medirán el estado de salud del sistema tras el estrés de pruebas pasadas. En el orden:
a) el resultado de la cumbre franco-alemana sobre el futuro de la Unión Europea que ha adquirido tintes dramáticos tras la crisis que golpeó a la bolsa bancaria de París. A la espera de la cumbre, se han multiplicado las voces a favor del lanzamiento de los eurobonos.
En esa dirección apunta Giulio Tremonti, en este caso apoyado por una amplia mayoría de consenso, el propio George Osborne, ministro de Hacienda británico, declaró que “es una idea que hay que evaluar con mucha atención”. Y el propio George Soros ha invitado a Europa a dotarse de instrumentos financieros comunes para no sucumbir a la especulación. Pero, en vísperas de la cumbre, llega el aguacero habitual de Berlín. El ministro de Finanzas, Wolfgang Schauble, en una entrevista con Spiegel, dijo que estaba en contra de los eurobonos “siempre y cuando los países individuales lleven a cabo una política fiscal autónoma y divergente. Necesitamos tasas diferentes, capaces de premiar o castigar las políticas fiscales y económicas de los distintos países”. En definitiva, no puede haber una dirección financiera única sin una cooperación análoga en materia fiscal y presupuestaria.
b) El hecho es que Sarkozy, cuya popularidad está cayendo fuertemente, debe emerger de la cima con algunos resultados concretos. Angela Merkel, sin embargo, por un lado está mirando la reacción de los mercados, que están instando a los líderes alemanes a tomar iniciativas, pero por otro es muy consciente del obstáculo del 23 de septiembre cuando se enfrentará el "paquete de Europa". examen por el Bundestag.
c) las decisiones del Banco Nacional Suizo que mañana, de acuerdo con el gobierno federal, quiere vincular las cotizaciones del franco al euro, en un intento de frenar una carrera de revalorización de la moneda que está teniendo efectos devastadores en el economía de la confederación. Una maniobra que, de tener éxito, tendrá importantes efectos políticos para la Unión Europea. La semana pasada, las autoridades de Berna firmaron un acuerdo fiscal con Alemania, según un modelo que podría aplicarse a toda la UE. Hasta ahora, el ministro de Economía italiano, Giulio Tremonti, se ha opuesto, sin embargo hoy se encuentra muy debilitado tanto en Roma como, en consecuencia, en Bruselas.
d) El voto de la comunidad financiera sobre la maniobra lanzada, al menos en términos generales, por el gobierno italiano en la tarde del viernes. Más allá de las críticas y las grandes maniobras parlamentarias, la suerte de la provisión está ligada a la evolución de los BTP o diferencial BTP/Bund: la rentabilidad de los BTP en Frankfurt fluctúa en un 5,03%, el diferencial en el Bund es de 270 puntos base .
