EL G20 BUSCA RENUNCIA A LAS LISTAS
BOLSAS NO LO CREáis. MILÁN -0,22%
Los gobiernos de los países con economías más fuertes están dispuestos a "tomar cualquier medida necesaria" para apoyar la recuperación. Los bancos centrales, por su parte, se comprometen a "proporcionar toda la liquidez que necesita el sistema". Este es, en resumen, el comunicado del G20 emitido durante la noche, tras las emociones y el miedo provocados por el terrible jueves negro que afectó a todos los mercados, incluidos Hong Kong y Seúl, que ya cerraron la semana con una nueva caída.
Los efectos de la declaración duraron poco. Todas las Bolsas europeas registraron un comienzo positivo. Pero poco a poco volvió a prevalecer la cautela, o más bien el pesimismo. Las bolsas europeas volvieron así a territorio negativo. Milán, que había subido un 1,6%, cayó un 14%d a las 1,9 horas. París (-2,54%) y Frankfurt (-2,88%) obtienen resultados aún peores. En Milán, sin embargo, sigue ganando Eni, sobre lo que Goldman Sachs intervino esta mañana reiterando con fuerza su opinión de compra.
EL DIFERENCIAL BTP/BUND PERMANECE EN 400
EL ORO Y EL PETRÓLEO SIGUEN DÉBILES
El euro se recupera ligeramente después de la fuerte depreciación de ayer, que lo llevó a su nivel más bajo en ocho meses frente al dólar y en diez años frente al yen. Esta mañana el tipo de cambio se sitúa en 1,352 frente al dólar, frente a los 1,346 de ayer por la tarde. Después de caer ayer un 6%, el petróleo WTI se recuperó esta mañana y subió un 0,5%, situándose el WTI en 80,9 dólares el barril y el Brent en 106 dólares. El oro también se debilita a 1.731 dólares la onza (-0,5%).
Al principio, el diferencial Btp-Bund fluctuó justo por debajo del umbral de 390 puntos básicos (389). Pero hacia el mediodía volvió a los 400 después de que ayer hubiera superado los 410 puntos, volviendo a su nivel más alto desde la introducción del euro. El rendimiento del bono italiano a 5,60 años supera el nivel del 1,648%, mientras que el del Bund vuelve a acercarse a los mínimos históricos alcanzados ayer en el 353%. El diferencial entre los Bonos españoles y el Bund es de XNUMX.
BPM CONTINÚA LA CARRERA, B.CO POPOLARE COLAPSA
PRYSMIAN -4% ABAJO JUNTO CON COBRE, COMPRAR EN ENI
En Piazza Affari, las acciones bancarias se defienden: después del desplome de ayer, algunas acciones bancarias como Unicredit +1,3%, Intesa +1%, Ubi avanzan un 2,2%, la marcha popular de Milán continúa +2,6%, Después de un comienzo brillante, Generali vuelve a caer en la paridad. La mayor caída de las acciones del Banco Popolare -4,43%: el instituto se encuentra entre los dieciséis que, según la UE, deberán recapitalizarse lo antes posible porque registraron un Tier 1 en la zona de riesgo durante las pruebas de estrés de verano. En terreno positivo Eni +2%, sobre el que intervino Goldman Sachs esta mañana, reiterando con fuerza su opinión de compra.
Entre otros valores industriales, Fiat cayó un 2%. Finmeccanica se defiende +0,8% también gracias a los rumores sobre una posible venta de la filial americana Drs. Mala caída de Prysmian -4%, a raíz de la caída de los precios del futuro de referencia del cobre, que cayeron un 7,5% hasta 7674 dólares la tonelada. Cuando los precios del cobre caen, significa que la demanda de productos de cobre cae, una regla que Prysmian conoce: ante una caída de los precios del cobre, los clientes normalmente prefieren utilizar sus existencias mientras esperan nuevas caídas. Tod's también cayó bruscamente -3,1%. Las empresas de servicios públicos, desde Enel (del +1,9% al -0,1%) hasta la filial Enel Green Power - 1%, retrocedieron.
MANTEGA (BRASIL) ESTÁ DANDO OÍDOS A EE.UU.
“EUROPA, PRIMERO TIENES QUE AYUDARTE A TI MISMO”
"Mientras haya una combinación de política monetaria expansiva y una fiscalidad ligera, no será posible encontrar una solución a los problemas de la economía estadounidense". Así, al margen del G20, se expresó el ministro de Finanzas de Brasil, Guido Mantega, el primero en hablar de una "guerra monetaria" frente a las medidas expansivas de la Reserva Federal. En realidad, el blanco de las críticas del Ministro, una de las voces más escuchadas en la cumbre de los BRICS, no es Ben Bernanke, obligado a asumir un papel de sustituto político, ni el Presidente Obama, que intentó aumentar los ingresos fiscales pero se encontró en la frente a la oposición del Congreso.
En cualquier caso, la línea de Brasil es muy clara: la fortaleza actual del dólar no debe engañar. "Después de la actual fase de aversión al riesgo que afecta al euro, la moneda estadounidense volverá a caer, lo que representa una grave amenaza a la estabilidad". Las medidas antidumping contra China seguirán vigentes hasta que se estabilice el tipo de cambio. Los BRICS, liderados por Brasil, están dispuestos a echar una mano a Europa, pero sólo después de señales "convincentes" de Europa sobre estrategias para superar la crisis. La amenaza que hay que evitar es la avalancha del euro, que abriría un nuevo capítulo en la "guerra de divisas" al estimular la carrera hacia el proteccionismo que Brasil, con medidas que perjudican las importaciones de automóviles, ya practica en parte "como defensa propia". .
ATENAS HACE LAS PRIMERAS CUENTAS SOBRE EL DEFECTO
UNA DESACELERACIÓN DEL 50% PARA LOS ACREEDORES
En caso de un impago "gestionado" por parte de Grecia, se esperan devaluaciones del 50% para los acreedores. Esta es una de las posibles salidas a la crisis de deuda en Atenas, ilustrada por el Ministro de Finanzas griego, Evangelos Venizelos, al Parlamento, según los rumores recogidos por el periódico Ta Nea y retomados por Bloomberg. Venizelos habría indicado tres escenarios para alcanzar una solución a la crisis: además de la hipótesis de un impago pilotado con un descuento del 50% para los tenedores de bonos, juzgada pero no entre las mejores, existe la "buena opción" que prevé la implementación de lo establecido en el nuevo plan de rescate europeo firmado el 21 de julio y que supondría un recorte del 20% para los bonistas, que se contrapone a la "mala opción" de un default incontrolado tras el fracaso de los acuerdos del 21 de julio
