"Ella es un verdadero ícono estadounidense". Así, en los jardines de la Casa Blanca, hace menos de un año hablaba Donald Trump sobre el sillín de una monumental Harley-Davidson. Pero ayer la casa, con una caída del 6% en Wall Street, anunció que trasladará las fábricas fuera de los EE. UU. para escapar de los aranceles europeos aplicados a las Harleys en represalia por el aumento de los aranceles estadounidenses sobre los productos de la UE.
LA IRA DE XI: NO PONEREMOS LA OTRA MEJILLA
Mientras tanto, informa el Wall Street Journal, al recibir una delegación autorizada de directores ejecutivos europeos, el presidente chino, Xi Jingping, dijo que “en Occidente tenemos la idea de que si alguien te golpea en la mejilla izquierda, pones la otra mejilla. En nuestra cultura, devolvemos el golpe". En concreto, además de las represalias por los aranceles, China se prepara para bloquear operaciones de M&A que involucren a empresas estadounidenses, retrasar licencias, realizar inspecciones o empujar a sus mil millones de consumidores a abandonar productos estadounidenses, como el iPhone: China es el primer mercado de Apple pero también de GM, que vende más coches en el país del Dragón que en USA.
Dos ejemplos entre muchos que sirven para explicar la drástica ralentización de las listas de precios del Black Monday, es decir, la lluvia de ventas que cae sobre todos los mercados ante la perspectiva de nuevas iniciativas estadounidenses hacia Europa y, sobre todo, China. Una reacción predecible pero que, sin embargo, sorprendió a los halcones de Washington con su violencia.
Por la noche, el asesor comercial de la Casa Blanca, Peter Navarro, el más hostil a China, dijo en una entrevista televisiva que la directiva del Tesoro de la que se habla desde hace días en los diarios no contiene ninguna restricción indiscriminada a la inversión en las altas esferas estadounidenses. -empresas tecnológicas: Gran parte de lo que se ha informado es falso. Las mismas garantías del jefe del Tesoro, Stephen Mnuchin. Palabras que ayudaron a limitar el daño, pero el sentimiento del mercado ahora se torna feo y estable: el New York Times dedica un largo artículo al aplanamiento de la curva de tipos de interés, síntoma casi infalible de la recesión que se avecina, una vez que el empuje de el estímulo fiscal de la Casa Blanca. En este contexto, las listas luchan por recuperarse tras la drástica caída de ayer.
EL YEN VUELA, EL EURO NUEVAMENTE POR ENCIMA DE 1,17
Las bolsas de China bajan esta mañana, mientras que el yuan se deprecia frente al dólar por cuarto día consecutivo hasta los 6,55. La intervención de ayer del banco central de Pekín proporciona a las empresas chinas un apoyo extra en caso de una guerra comercial abierta con Estados Unidos. La Bolsa de Valores de Hong Kong perdió un 0,2%, el índice CSI 300 de las bolsas de valores de Shanghái y Shenzhen cayó un 1%.
También bajaron Japón (-0,1%) y el coreano Kospi (-0,45%). Las listas vinculadas a la tecnología son las que más pierden, como Taiwán (-0,55%). A la paridad la Bolsa de Valores de la India.
El yen, la moneda de refugio seguro de Asia, se apreció frente al dólar por cuarto día consecutivo a 109,4.
El rebote del euro a 1,1722 también continuó esta mañana.
WALL STREET SE RECUPERA DE LOS BAJOS
Sesión turbulenta también en Wall Street. Viniendo a perder 500 puntos, el Dow Jones, gracias al alza de la última hora, cerró con una caída de 330 puntos, o 1,3%. S&P500 -1,4%. NASDAQ-2,1%. Netflix registró la mayor variación negativa diaria de los últimos dos años (-6,3%).
El VIX, el indicador de volatilidad, subió un 25% a 17,3.
LA TECNOLOGÍA SUFRE, LAS SOPAS SE SALVAN
Las acciones tecnológicas han caído drásticamente. La mayor caída se atribuyó a Netflix (-6,5%), seguida de Amazon (-3,1%). También pesaban Facebook (-2,7%) y Alphabet (-2,6%). Mejor Apple (-1,56%).
Las sopas Campbell (+9,4%), ya inmortalizadas por Andy Warhol, van a contracorriente: el New York Post ha revelado el interés del gigante Heinz.
Esta mañana, el petróleo Brent sube ligeramente, un +0,2% hasta los 74,9 dólares el barril. El WTI cotiza a 68,3 dólares. Las petroleras bajaron ayer en Piazza Affari: Saipem perdió un 3,79%, Tenaris un 4,27%, Eni un 2,26%.
EUROPA EN ROJO, HACIA UNA APERTURA POSITIVA
Los futuros señalan un probable repunte en la apertura de las bolsas europeas: Londres y París deberían repuntar un cuarto de punto, Fráncfort +0,35%.
El choque comercial entre las dos ollas de hierro, China y Estados Unidos, hizo añicos ayer las listas de precios europeas como tantas ollas de barro. Las rebajas, entre el 1,5 y el 2,5%, no han escatimado plaza alguna. A primera vista, sorprende el buen rendimiento del euro, que subió frente al dólar a 1,169 (+0,3%), pero, explica Giuseppe Sersale de Anthilia, "la perspectiva de tipos negativos durante otros 15 meses hace que la moneda sea única entre las mejores candidatos a financiar carry trades”, es decir, operaciones a la baja en fases del mercado en las que prevalece la aversión al riesgo, como la actual: el Ifo, el índice de confianza empresarial alemán, registró ayer un descenso hasta el 101,8, el sexto descenso en los últimos dichos meses.
MILÁN -2,44, COMERCIOS A LA BAJA
En Milán, la sesión cerró con una caída del 2,44% hasta los 21.355 puntos sobre operaciones en fuerte descenso: 1,97 millones frente a una media de 2,4 millones en las últimas sesiones. El rendimiento del FtseMib desde principios de 2018 ha vuelto a estar por debajo de cero (-1,5%).
Peor aún fue el cierre de Fráncfort (-2,46%), el lugar más sensible a las tensiones comerciales. París se deja un 1,92% por el suelo, Madrid -1,78%
Londres celebra (por así decirlo) el segundo cumpleaños de la votación del Brexit con una caída del 2,26%. El índice paneuropeo STOXX 600 marca un -2,02%.
EL SPREAD SUPERA LOS 250 PUNTOS, LLEGAN 6,5 MIL MILLONES DE BTP
En un clima de aversión al riesgo, el diferencial entre los BTP a 10 años y los Bunds se amplió por la mañana a 253 puntos básicos, un récord de dos semanas, antes de cerrar a 249 puntos desde 237 puntos básicos el viernes por la noche.
La tasa italiana a 2,817 años terminó la sesión en 2,699 desde 1% el viernes por la noche. El rendimiento a dos años del BTP ha revisado el umbral del 0,89% desde el XNUMX% del viernes por la noche.
El diferencial Italia-España en el segmento de diez años también se amplió en alrededor de diez puntos básicos a 147 puntos.
Las próximas subastas de fin de mes contribuyeron a lastrar el mercado italiano: la ronda comenzará hoy, cuando se ofrecerá un total de 2-3 mil millones entre el Ctz en marzo de 2020 y los dos Btpei en mayo de 2023 y septiembre de 2041.
Ayer por la noche, la ctz en la subasta de hoy registró un rendimiento de 0,977, el más alto desde enero de 2014. A fines de mayo, la acción se había colocado en 0,350%.
Mañana se ofrecerán 6,5 millones de bots semestrales. El jueves tendrá lugar la subasta de bonos de medio largo plazo: Hacienda pondrá a disposición de los inversores entre 5 y 6,5 millones de euros en BTP a 5 y 10 años así como un Ccteu en la subasta de bonos de medio largo plazo en programa el jueves 28 de junio.
En las primarias también asoma la oferta sindicada del nuevo índice de referencia español a diez años con fecha del 30 de julio de 2028. París también tiene una posible actividad, que ha designado un grupo de bancos para emitir un 'bono verde' que vence en junio de 2039.
PRYSMIAN SE HUNDE (-10%) TRAS EL AVISO
El maillot negro en la lista de precios es para Prysmian -10% que pagó muy caro la advertencia de ganancias vinculada al proyecto Western Link (WL). La compañía ha tenido que recortar su estimación de EBITDA para 2018 tras tener que realizar provisiones adicionales de 50 millones de euros, vinculadas al tendido de un cable submarino entre Escocia y Gales.
El sector tecnológico es malo, el más expuesto a la guerra comercial entre Estados Unidos y China. Stm se deja un 4,8% en el suelo en línea con las alemanas Infineon (-4,6%) y Siltronic (-3,2%).
TIM, DEL GENISH "DECLARACIONES INAPROPIADAS"
La tormenta perdona parcialmente a Tim (-1,5%). Lo esperado cara a cara entre Amos Genish y algunos asesores independientes cerrado sin víctimas: el consejo de administración de Telecom Italia, reza una nota, "debatió sobre las consideraciones expresadas públicamente por el director general en relación con algunos de sus miembros y tomó nota de la aclaración que brindó y de su pesar por haber hecho declaraciones inapropiadas , que luego fueron ampliadas por la prensa”.
FUGA DE BANCOS, UNIPOL -6,1%
Débil el sector bancario que paga el aumento del spread. El índice sectorial pierde un 2,6% arrastrado por los Grandes: Intesa, Mediobanca y Banco Bpm se dejan más del 3% en el suelo.
Mejor Bper Banca (-2%) que cerró la venta de 900 millones de euros de préstamos dudosos por un valor del 28,1%. La exposición a la morosidad se redujo hasta el 17,8%. Unipol (-6,1%) compró otras acciones del instituto de las que ahora controla el 14,2%. Banca Monte Paschi -0,9%, cerró definitivamente la venta de una cartera de 24 millones de euros de préstamos dudosos.
Cattolica Assicurazioni también estaba en números rojos (-3,54%): Banca Imi rebajó el precio objetivo de 10 a 9,2 euros.
Día negativo también para Cerved (-3%) el día de la presentación del plan que prevé un incremento del Ebitda que debería subir entre el 5% y el 8,5% en tres años.
LAS UTILIDADES SE MANTIENEN, ENEL E ITALGAS VAN DE COMPRAS
Las empresas de servicios públicos se están defendiendo, comenzando con Snam -0,28%. Los analistas de Equita recuerdan que la Autoridad de la Energía ha publicado el primer 'documento de consulta' para la regulación del Transporte de Gas 2020-23, que juzgan "positivamente porque se ajusta sustancialmente a la regulación actual".
Italgas -0,47% logró limitar las pérdidas gracias a las valoraciones positivas de los analistas después de que el grupo firmara un acuerdo vinculante con Cpl Concordia para adquirir el 60% de European Gas Network (EGN).
Enel -1,3%, anunció la compra del 21% de Ufinet, empresa latinoamericana activa en el negocio de fibra óptica: gasto de 150 millones de euros. Existe la opción de subir al 100%. La empresa anunció la compra del 21% de Latina Ufinet internacional, líder en la venta al por mayor de redes de fibra óptica en América Latina, más una opción para adquirir el 100% del capital de Ufinet. El ejercicio de la opción prevé una valoración del 1,32% de Ufinet entre 2,1 y XNUMX millones de euros.
FCA SUFRE, KEPLER IMPULSA A PIAGGIO "EL NUEVO FIAT"
El sector de la automoción está bajo fuego, otro sector en el punto de mira de Donald Trump. Fiat Chrysler deja por los suelos un 3,08%, Ferrari un 3,2%. Brembo (-1,95%) limita el daño.
La sorpresa positiva la da Piaggio (+8,46%), promovido por Kepler Cheuvrex a "Comprar" desde "Rebajar" con un precio objetivo de 2,4 euros desde los 1,8 euros anteriores. Según los analistas de la empresa francesa, la acción podría "convertirse en un segundo Fiat" al duplicar su valor.
NOTORIO DE OSCAR
Entre las acciones de menor capitalización, excelente desempeño de Notorious Pictures, el más alto del año con 1,65 euros. +5,1%. El presidente y director general, Guglielmo Marchetti, afirmó que el informe semestral de la empresa podrá presentar fuertes cifras de crecimiento, gracias a una serie de novedades que se darán a conocer en los próximos días: La recaudación por derechos cinematográficos aumentó cuatro veces veces sobre una base anual.
Salto adelante de Banca Intermobiliare (+13,94%).
