La Bolsa de Tokio retrocede (-0,6%), tras marcar un nuevo máximo en la sesión del lunes. Pero la toma de ganancias en el Nikkei representa la excepción en un ambiente dominado por el Toro en casi todas las plazas de la economía global. Los índices asiáticos marcan sus niveles más altos en tres años, gracias también a los datos de inflación de China (+2,5%) en línea con las previsiones. Shanghai avanzó un 0,42%, Hong Kong +0,39%, Seúl +0,67%. Los mercados bursátiles emergentes también están al galope, desde México (recorte sorpresivo de tipos) hasta Brasil, donde las operaciones cambiarias siguen frenando al real. Por su parte, el directivo de Brown Brothers Harriman llega a pronosticar que "esta semana habrá pocas noticias de las bolsas de los países emergentes: todo el mundo está concentrado en el inicio del Mundial".
En este contexto, no sorprende otra jornada récord en Wall Street: el Dow Jones alcanza un récord absoluto por tercer día consecutivo (16.957,8 puntos) mientras que el S&P 500 +0,04, en el cuarto récord consecutivo, sigue su marcha de aproximación. a una altitud de 2000 (ayer cerró a las 1951,27). Finalmente, el Nasdaq subió un 0,34%. Cabe señalar que de las últimas 12 sesiones, solo dos han sido negativas. La emoción no faltó en el Libro Guinness de los Récords: la farmacéutica Idenix (líder en medicamentos contra la hepatitis C) saltó un 229% tras la compra por parte de Merck.
Gran interés en torno a Apple + 1,5% a 93,60 $ en la primera sesión tras un split de acciones (siete acciones nuevas frente a una ya en propiedad). Además, Nikkei de Japón escribió que Apple se está preparando para lanzar su primer dispositivo portátil en octubre, con el objetivo de producir de 3 a 5 millones de relojes inteligentes por mes. En medio de tanta euforia, los mercados del “núcleo” europeo se mostraron más cautelosos, con escaso movimiento debido a la festividad de Pentecostés que se celebra, entre otras cosas, en Francia y Alemania. Las bolsas de valores de Londres y Frankfurt registraron ganancias del 0,2%, París +0,1%.
Un clima muy diferente en la llamada periferia de Europa (cada vez menos periferia en el plano bursátil), todavía electrificada por las maniobras del BCE. En Piazza Affari, el índice FtseMib subió un 0,8%, a un máximo de tres años. La misma subida para el índice Ibex de Madrid. Según JP Morgan, la recuperación de los mercados de la eurozona pronto reactivará los beneficios empresariales: “La combinación de política monetaria acomodaticia, tipos de interés bajos y una mejora gradual de la economía debería respaldar el crecimiento de los beneficios empresariales”. Finalmente, el euro comienza a retroceder: el dólar se fortalece frente a la moneda única que cae a 1,358 desde los 1,364 del cierre del viernes.
SPREAD A 133 BP, EL HACIENDA OFRECE 8,5 MIL MILLONES
Los BTP continúan avanzando en el mercado de bonos del gobierno, negociados a un rendimiento del 2,71%, un nuevo mínimo histórico (desde el 2,75% del viernes). El diferencial con el Bund se redujo a 133 (-7 puntos). Gran hazaña de los Bonos españoles que cotizan a una rentabilidad del 2,58%, mejor que la del bono T estadounidense (2,61%). En este contexto positivo, el Tesoro se prepara para ofrecer de 12 a 6,5 millones de BTP a 8,5, 3 y 5 años en la subasta del jueves 30. El día anterior será el turno de 6,5 millones de bots.
MEDIASET EN ESPAÑA SE VA O SE DOBLE
La gran protagonista de la sesión ha sido Mediaset, con una subida del 4%. La compañía de Biscione tiene hasta el 20 de junio para decidir qué hacer con su participación en la televisión de pago española Digital+: podrá ejercer el derecho de suscripción preferente para igualar la oferta de Telefónica y compartir el control de Digital+ o superarlo con una subida. O vender las acciones a un precio que ronda los 350 millones. Otro impulsor del aumento es el interés de Al Jazeera en unirse a Mediaset Premium.
Gran subida también para Mondadori +5,5%. Tras un comienzo audaz, por otro lado, la subida de Telecom Italia se revirtió, cerrando un 0,2% después de registrar un +2,5%, por primera vez por encima de 1 euro desde mayo de 2011. Exane rebajó su opinión sobre todo el sector de telecomunicaciones europeo a Infraponderar desde Neutral .
MPS, LA ACCIÓN VUELA, LAS RUINAS CORRECTAS
En el primer día de la ampliación de capital de 5 millones de euros, la acción de Monte dei Paschi di Siena cerró con una subida del 20 % a 1,848 euros tras no cotizar durante toda la sesión. Los derechos perdieron un 6,93% hasta los 21,5 euros y las condiciones de la ampliación llevaron a los inversores a vender los derechos y comprar las acciones. Los volúmenes fueron sostenidos: 3,3 millones de piezas cambiaron de manos que, tras la agrupación de acciones que tuvo lugar el 5 de mayo, o casi el 3% del capital.
La tendencia contrastante entre la cotización de la acción y los derechos depende de factores técnicos, ligados a las características hiperdilutivas del aumento de capital y con los derivados vinculados a la recapitalización. En particular, aquellos que han vendido opciones de compra sobre acciones se ven obligados a ir a comprar en el mercado porque tendrán que devolver muchas más piezas al cliente que antes. Los operadores, por tanto, vendieron los derechos de la ampliación. De ahí la tendencia opuesta de los derechos y las acciones.
No es un día agitado para los otros bancos: Intesa cierra sin cambios, Unicredit +0,3%, Ubi +0,1%, Banco Popolare +0,2%. B. Pop. Emilia Romaña pierde un 0,5%. El sábado, la junta de accionistas aprobó una ampliación de capital de 750 millones de euros, que probablemente estará completada en julio. Dramática víspera para Carige (-2,5%), que también sufre las expectativas de que la Fundación venda mañana un paquete de aproximadamente el 10,9% del instituto genovés.
FIAT ENTRA EN SEXTA, ELECTRICIDAD ENEL
Italcementi ha perdido un 3%: el corredor estadounidense Bernstein confía en la conclusión positiva de la ampliación de capital en curso. La recomendación bursátil es confirmada por Market Perform (se moverá en línea con el resto del mercado), el precio objetivo se actualiza a 7,3 euros.
Jornada positiva para las acciones industriales lideradas por Fiat +2,4%. Seguido por Finmeccanica +1,3% y StM +0,4. Enel subió un 1,55% hasta los 4,334 euros, actualizando los máximos desde julio de 2011 con un pico del día en los 4,348 euros: el consejero delegado del grupo, Francesco Starace, estaría pensando en ampliar el alcance de los activos discontinuados a toda Europa del Este y revisar la organización corporativa con la definición de 4 nuevas áreas operativas. Eni +0,6%.
LENTO INICIO DEL AUMENTO DE ITALCEMENTI
Italcementi ha perdido un 3%: el corredor estadounidense Bernstein confía en la conclusión positiva de la ampliación de capital en curso. La recomendación bursátil la confirma Market Perform (se moverá en línea con el resto del mercado), pero el precio objetivo se ha rebajado hasta los 7,3 euros (desde 8 euros). Autogrills +1,5%, Atlantia +1,1%. Entre las acciones menores, destaca el salto de Tiscali (+6,6%) ante la expectativa de un acuerdo con los bancos para refinanciar la deuda. “Lograr un acuerdo con los bancos es fundamental para la continuidad del negocio de Tiscali, que deberá devolver 108 millones de euros (de un total de 131) hasta julio”, se lee en una nota del IBPCI.
