Se ha sido un viernes tranquilo de miedo para los mercados, al final de una semana para olvidar: las listas europeas cierran con fuertes caídas, tras las de Asia, mientras que Wall Street vuelve a estar en rojo intenso, tras las pérdidas de la víspera.
Piazza Affari cae justo por debajo de 22 puntos, -3,58%, y el diferencial aumenta aún más. El diferencial de rendimiento entre los bonos italiano y alemán a diez años cerró en 174 puntos básicos (después de un repunte hasta los 178 por la mañana).
En el resto de la zona euro, Fráncfort lidera las caídas -3,93%, después de que el presidente del Bundesbank, Jens Weidmann, dijera que la economía alemana podría incumplir las previsiones de crecimiento para 2020 ya presentadas anteriormente. Hombre París -3,38% y Madrid -2,89%. En el resto de Europa Londres -3,11%; Zúrich -3,5%.
En Nueva York el Dow Jones cae por debajo de los 25 puntos y luego vuelve a subir. Actualmente ha bajado un 2,1 %, mientras que el Nasdaq definitivamente está mejorando (-0,65 %). Sin embargo, el índice de volatilidad o miedo, como se le llama, alcanza los 47,15, el más alto desde febrero de 2018 (cuando superó los 50). El recuerdo inevitablemente va a los cracks de 2008 y si el día de las listas de precios de EE.UU. termina como empezó, la contracción semanal será mayor al 10%, como ha ocurrido solo 5 veces desde la posguerra: en 1985, en 2000 , en 2001, en 2008 .
Este escape generalizado de la bolsa está relacionado con la expansión de la epidemia de Covid-19 en el mundo y, sobre todo, con la dificultad para hacer predicciones sobre su tendencia y sus efectos económicos reales. La OMS sigue sin hablar de pandemia y dice que se está trabajando mucho en las vacunas, pero la cantidad de noticias sobre la epidemia y las acciones encaminadas a contrarrestar la propagación de contagios están teniendo un efecto contraproducente en la movilidad, los intercambios, el crecimiento, como dijo. ha estado observando Italia desde hace una semana. Hoy buscamos una mejor comunicación y el Presidente de la República Sergio Mattarella nos invita a evitar el pánico. “El conocimiento -dice- ayuda a la responsabilidad y es un fuerte antídoto contra los miedos irracionales y desmotivados que conducen a comportamientos sin razón y sin beneficio, como sucede a veces incluso en estos días”.
Sin embargo, las emociones de los inversores se ven afectadas por los acontecimientos y en esta fase buscan refugios más seguros que las acciones, como los bonos del gobierno estadounidense. Expertos de State Street Global Advisors señalan que se ha producido “una rápida transición de la euforia de hace un mes a la aversión al alto riesgo”. Se están corrigiendo las listas de precios europeas y estadounidenses. (es decir, pierden más del 10% respecto a los máximos alcanzados), pero después de haber tocado varios récords en las últimas semanas. Mientras tanto, la apuesta es por una intervención de los bancos centrales, en particular de la Fed, probablemente ya en la reunión de marzo. El BCE es cauteloso: según Weidman, no es necesario tomar medidas inmediatas de política monetaria en la zona del euro, pero debemos permanecer atentos.
Para el presidente de los ministros de finanzas de la eurozona, Mario Centeno, Covid-19 parece ser un "shock temporal" a la economía del área, pero también los estados miembros del bloque deben estar preparados para actuar de manera coordinada si se quiere que el impacto sea más prolongado. Para Italia, el mayor desafío es el crecimiento económico. En este contexto, a Italia no le será fácil mantener sus cuentas en orden y el ministro de Economía, Roberto Gualtieri, anuncia que el gobierno pedirá márgenes de flexibilidad en el presupuesto para hacer frente a la emergencia. “Utilizaremos estos márgenes tanto como sea necesario”, porque la situación actual tendrá un impacto negativo en el crecimiento. La última estimación oficial del gobierno data de septiembre e indica un aumento del PIB de +0,6% en 2020; el nuevo panorama macroeconómico y de finanzas públicas se dará a conocer en abril.
Entre las materias primas, el petróleo sigue pagando el precio más alto ante el riesgo de desaceleración global y menor movilidad y está a punto de cerrar la peor semana en 4 años. El Brent pierde un 3% y se desliza hasta los 50,16 dólares por barril. También corrige el oro, que ha bajado un 2,8% hasta los 1596,45 dólares la onza. Incluso se derrumba el paladio, considerado el metal más precioso del mundo por su escasez e importantes usos industriales, la pérdida supera el 10%, 2.538 dólares la onza. El euro-dólar se mantuvo plano en 1,099.
En Piazza Affari, aproximadamente media hora después del cierre, las únicas tres fichas azules en verde son Amplifon (además con un salto del 2,56%), Juventus y Prysmian. Los reembolsos más grandes son, en cambio, para los servicios públicos.: Hera-5,74%; Snam-5,87%; Terna -4,9%, pero también A2a -4,92%. Entre los peores valores también Atlantia, -4,84%, todavía en espera en cuanto a concesiones y penalizada por la negativa evolución del sector de transportes y viajes.
Eni pierde un 5,1% y se acerca a los niveles más bajos de los últimos 20 años, después de enviar las cuentas de 2019 y el plan de 2023. Los bancos en picada: Unicredit e Intesa Sanpaolo pierden alrededor del 4%, Bper 4,74%. Unicredit, en una nota, escribe que "ha recibido confirmación de que un empleado con sede en Milán, en Piazza Gae Aulenti, ha dado positivo" por el coronavirus. Esta semana difícil también le costó mucho al Banco Bpm, que ha perdido un 21% desde el 18,13 de febrero.
