El Banco de Japón se mueve, pero con flema asiática. Al final del directorio se decidió mantener las tasas de corto plazo en -0,1% y el rendimiento cercano a cero para los bonos a diez años. Pero el gobernador Kuroda dijo que el Banco permitirá "un mayor movimiento" en los rendimientos de los títulos de largo plazo y que se revisará la política de compra de ETFs sobre acciones, la palanca de intervención más adoptada para apoyar el mercado de valores. En definitiva, algo ha cambiado, pero menos de lo esperado por la especulación: el bono a 0,052 años cae con fuerza hasta el 0,123% tras alcanzar un máximo del 111,04%. El yen, tras la subida inicial, se detiene en XNUMX frente al dólar. Sin embargo, se revisaron a la baja las metas de inflación, se remodelaron las compras de títulos y cambiaron los indicadores sobre la pendiente de la curva de tasas de interés.
Así comenzó el ciclo de reuniones del banco central. La reunión de la Fed comenzará hoy, luego le tocará el turno al Banco de Inglaterra, del cual se espera un ajuste al alza en los rendimientos.
Los mercados toman nota del mini vuelco en Tokio y se concentran, tanto en EEUU como en Europa, en las cuentas corporativas, a la espera de que esta noche comunique los datos de Apple.
NUEVO HOLDING DE LA ECONOMÍA CHINA
Mercados asiáticos débiles. En Tokio, el índice Nikkei cae un 0,5%. El Kospi coreano también retrocedió ligeramente, a pesar de los brillantes resultados de Samsung (beneficios +5,7%).
Las bolsas de valores chinas bajan ligeramente, mientras continúa la caída del yuan frente al dólar: Hong Kong -0,2%, índice CSI 300 de las bolsas de valores de Shanghái y Shenzhen (-0,1%). Los indicadores de actividad económica en China, publicados durante la noche, son más bajos de lo esperado, tanto para la manufactura como para los servicios.
PARADA SÚBITA DE LA TECNOLOGÍA: NETFLIX -5,7%
Wall Street también está abajo. Sopesando la repentina frialdad de los mercados de valores tecnológicos tras la caída de Facebook y Twitter. El Dow Jones cae un 0,57%, el S&P 500 -0,58%. La caída del Nasdaq (-1,39%) fue más fuerte bajo la presión de Netflix (-5,7%) y Facebook (-2,2%).
En la víspera de la presentación de datos del trimestre, Apple perdió un 0,6%. Morgan Stanley escribe que las empresas de alta tecnología están "agotadas".
Mientras tanto, los futuros de las bolsas europeas anticipan un comienzo justo por debajo de la paridad.
ENI Y SAIPEM SUPERSTAR EN PIAZZA AFFARI
La caída del dólar favoreció el repunte del petróleo (Índice Energético +0,8%). El Brent cotiza esta mañana a 74,5 dólares el barril, un 0,5% menos, ayer un +0,9%.
Eni +0,5%. Mediobanca y Société Générale elevan sus objetivos bursátiles. Analistas italianos confirman la sentencia Outperform con un precio objetivo que sube a 21 euros desde 20 euros. Los compañeros franceses confirman la Compra con un objetivo de 20 euros desde 19 euros
Saipem (+1,7%) marca los nuevos máximos de los últimos 17 meses en los 4,5660 euros.
EUROPA ESTÁ POCO MOVIDA, LA CONFIANZA BAJA
Sesión de vacaciones para las bolsas europeas: la actividad cayó significativamente, a la espera de las reuniones de los bancos centrales, comenzando por la reunión más incierta, la del Banco de Japón. El deterioro de los indicadores contribuyó a la desaceleración de la actividad: el índice de clima económico en la Eurozona cayó a 112,1 desde 112,3 en junio. Y si la confianza del consumidor se mantuvo estable, la de la industria cayó más de lo esperado. El índice de precios al consumidor en Alemania confirmó una tendencia justo por encima del objetivo del BCE del 2% anual.
MILÁN PISO (-0,06%)
Milán terminó el día justo por debajo de la paridad (-0,06%, a 21.941 puntos). El valor de las operaciones en la sesión de hoy ascendió a 2 millones de euros, 424,3 millones de euros menos que los 2,43 millones del día anterior.
Tendencia similar para las demás Bolsas del Viejo Continente: el Frankfurt Dax mostró poco movimiento (-0,5%), el London FTSE 100, estable, el Paris Cac 40 -0,4% y el Ibex español 35 -0,1%.
LAS SUBASTAS ITALIANAS BIEN. BAJO PRESIÓN EL BUND
Día ajetreado para la renta fija. La buena respuesta del mercado a la subasta de valores a medio plazo se vio frustrada en parte por la tendencia alcista de las rentabilidades del Bund alemán que empujó al alza a todo el sector.
El diferencial subió a un máximo de 239 puntos antes de volver a caer a 232 durante las subastas y cerrar en 235 en paralelo con el mal desempeño del Bund.
En cualquier caso, el Tesoro superó con creces la prueba de las colocaciones de medio-largo plazo esperadas a fines de julio, con la asignación del máximo del rango esperado (entre 5,5 y 7,5 millones) y fuerte demanda.
El nuevo BTP de diciembre de 2028 ofrecido por 4 millones, que desprende un cupón del 2,8 % frente al 2 % del índice de referencia actual de febrero de 2028, se colocó a un rendimiento bruto del 2,87 % desde el 2,77 % al final de la subasta de junio sobre el título de febrero de 2028.
BANCOS, LA VENGANZA DE MPS Y CARIGE
Los bancos fueron positivos, con el índice nacional subiendo un 0,47%, en comparación con un Stoxx europeo estable. En un mercado tenue, destacan las compras de valores considerados baratos: Monte Paschi +5,04% y Carige +4,86%.
En Bper (-1%), Banca Akros rebajó su rating a "neutral" desde "acumulado" tras la corrida bursátil de junio. Intesa avanza un 0,82%, Generali un +0,77%.
VIVENDI DEVALÚA TELECOM ITALIA
Telecomunicaciones Italia +0,61%. Vivendi ha amortizado su participación en la compañía en 512 millones, de la que es el mayor accionista con aproximadamente un 24%. Como indica la nota sobre las cuentas semestrales del grupo francés, "a pesar de la mejora esperada en las perspectivas de valorización de Telecom Italia, en caso de que el plan de negocios 2018-2020 adoptado por unanimidad por el anterior consejo de administración de Telecom Italia fuera realmente implementado por el nuevo Vivendi ha amortizado la participación en TI principalmente para tener en cuenta el riesgo de ejecución de este plan industrial, en vista del menor poder de Vivendi para participar en las decisiones relativas a las políticas financieras y operativas”.
Tras un comienzo brillante (+3% por la mañana) Mediaset retrocede un -0,3% tras la presentación de unos datos del trimestre mejor de lo esperado: el beneficio operativo desciende un 78% hasta los 3,8 millones de euros.
Stm cayó bruscamente (-2,7 %) en línea con el declive de la tecnología europea.
MENOS ÚTIL PARA LEONARDO, PUNTA SUBE A PRYSMIAN
Entre los industriales, sin embargo, una sesión positiva para Leonardo (+1%), a la espera de los resultados publicados tras el cierre de la bolsa: ingresos al alza (5.59 millones frente a 5,5), beneficios a la baja (de 213 a 106 millones) frente a costes extraordinarios. Durante el semestre se adquirieron pedidos por 4,6 millones.
Fiat Chrysler (+1,47% a 14,65 euros) se acerca lentamente a los niveles previos a la advertencia de ganancias. Cnh Industrial (+0,06%) confirma los máximos alcanzados el viernes tras el trimestral.
Prismiano -0,45%. Tip y Club Tre aumentaron su participación en la empresa de cable en el transcurso del exitoso aumento de capital.
Autogrill (-3,70%) pierde las ganancias del viernes pasado, ampliando la pérdida desde principios de año hasta el -17%. Las ventas prevalecen a pesar de la decisión de Hammer Partners de mejorar la calificación a Compra desde neutral.
Continúa la toma de beneficios de Moncler en el sector del lujo (-2,55%).
Aeffe +0,87%: Mediobanca Securities ha elevado su recomendación a rendimiento superior.
Entre las mejores acciones italianas de gran capitalización, Saipem entonó con una ventaja del 1,61%. La empresa anunció la extensión de una línea de crédito y la reducción del monto.
A la ligera Fiat Chrysler, que continúa el repunte tras los días de pasión de los últimos octavos.
Entre los mejores valores del FTSE MidCap, Banca MPS (+5,04%), Amplifon (+3,64%), Technogym (+3,05%) y Sias (+2,68%).
Los peores desempeños, sin embargo, los registró Autogrill, que cerró en -3,70%.
