La inflación alemana por encima de lo esperado y la débil apertura en Wall Street empañan el buen humor de las bolsas europeas que habían estado al alza toda la mañana, celebrando la recuperación de la economía china y las señales de mejora provenientes de la producción manufacturera en la Eurozona.
Cierre en rojo para las bolsas europeas
Por la tarde, sin embargo, la euforia dio paso al miedo y las cotizaciones continentales se ralentizaron, cerrando la sesión de forma apagada. solo ahorra Londres (+0,44%), mientras que París, Frankfurt y Ámsterdam perder medio punto porcentual. A Piazza Affari las compras de artículos de lujo y automóviles no fueron suficientes y la jornada terminó con una pérdida del 0,59% a 27.315 puntos. lo peor es Madrid, que marca -0,8%.
También vende en Wall Street
Tras el rojo registrado en febrero, el mes de marzo se abre con ánimo de rebajas, con los tres principales índices de bolsa de valores americana viajan en descenso tras el dato del ISM manufacturero, que en febrero subió hasta los 47,7 puntos frente a las expectativas de 47,6 puntos. Sin embargo, el sector siguió en contracción. El Dow Jones está justo por debajo de la paridad, el S&P 500 está al 0,5% y el Nasdaq incluso al 0,74%.
En la lista de precios de alta tecnología notamos el ruido sordo de novavax. La acción de la biotecnológica vende el 25% de su valor tras haber manifestado dudas sobre su capacidad de "continuar operando como negocio en marcha por un año a partir de la fecha de emisión de estos estados financieros”.
Mientras tanto, el centro de atención sigue encendido Fed. “Necesitamos determinar cuándo la inflación está bajando irrevocablemente. Todavía no hemos llegado allí, por lo que creo que debemos aumentar la tasa de los fondos federales entre 5 y 5,25 % y dejarla ahí hasta bien entrado 2024”, dijo el presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, en un ensayo publicado en la revista. sitio web de la institución.
Datos macro de hoy: ojos en la inflación alemana
Para influir en el rendimiento de los mercados está la lluvia de datos macro publicados hoy. Los primeros llegaron en la noche desde Asia: la fabricación china en febrero un salto a 52,6 (desde 50,1 en enero), el aumento más robusto en 11 años gracias al reinicio de la producción tras el levantamiento de las restricciones anti-Covid. Por la mañana fue el turno deZona Euro, donde en febrero el índice PMI manufacturero cayó a 48,5, un mínimo de dos meses, desde 48,8 en enero. Con la excepción de España, Grecia e Italia, que sube a 52 desde 50,4 puntos, el sector se mantiene en territorio negativo, pero una señal positiva proviene de la producción en su máximo de nueve meses. “Una expansión marginal en la producción reportada por los productores de la zona euro en febrero es una buena noticia, ya que representa el primer aumento desde mayo pasado y una mejora adicional en la tendencia subyacente desde el mínimo visto en octubre”, dijo Chris Williamson, economista jefe de negocios de S&P. Inteligencia de mercado mundial.
Sull 'Italia, yo también he sido liberado hoy Datos ISTAT sobre déficit y PIB 2022: el primero se dispara hasta el 8% por los nuevos criterios contables de Eurostat que actualizan el peso de los créditos fiscales, Superbonus in primis; el segundo reporta un crecimiento de +3,7%, levemente por debajo del +3,9% esperado en septiembre.
El dato más esperado del día, sin embargo, llega a primera hora de la tarde de Alemania: en febrero los precios al consumidor aumentaron un 0,8% en el mes y un 8,7% en el año. Las estimaciones hablaban de un incremento mensual de 0,6%, anual de 8,5%. A nivel europeo armonizado, el índice sube un +1% en el mes y un 9,3% en el año.
Extiende el euro, Villeroy: "tasas punta en verano". Visco: "Necesitamos equilibrio"
La reacción deleuro, que toca 1,07 dólares y luego se ubica en 1,066 frente al dólar desde 1,0619 la noche anterior. De hecho, la inflación alemana podría proporcionar al BCE una motivación adicional para continuar con el endurecimiento monetario.
En confirmación parcial vienen las palabras del gobernador del banco central francés, Francois Villeroy de Galhau, quien, hablando ante la comisión de finanzas del parlamento francés, dijo: "Me parece deseable alcanzar esta tasa terminal para el verano, es decir, para septiembre a más tardar". “Los primeros datos de febrero publicados ayer para España y Francia -prosiguió- nos invitan a estar atentos ya perseverar en nuestra acción monetaria. Según nuestras previsiones, la inflación debería alcanzar su punto máximo en la primera mitad del año y podría reducirse a la mitad a finales de año”. Sin embargo, la tasa de inflación subyacente sigue aumentando y “en consecuencia, ya nadie puede negar que la política monetaria puede y debe reaccionar”.
El presidente del Bundesbank es de la misma opinión, Joaquín Nagel, según el cual “Una cosa es cierta: la subida de tipos anunciada para marzo no será la última. Naturalmente, reevaluamos la situación en cada reunión, agregó Nagel, no estamos atrapados en un camino determinado. Sin embargo, tal como están las cosas hoy, creo que las tasas de interés clave deben ser aún más altas para que la tasa de inflación vuelva a nuestro objetivo del 2% de manera oportuna".
Por la tarde, el Gobernador del Banco de Italia también expresó su opinión sobre el tema, Ignazio Visco, en un discurso en la Escuela de Finanzas y Administración de Frankfurt. "No hay duda", dijo el número uno de Via Nazionale, de que el endurecimiento de la política monetaria en la zona del euro "debe continuar para garantizar que un aumento temporal de la inflación causado por un choque de oferta no se convierta en un fenómeno más persistente respaldado por factores de demanda”. Pero, al mismo tiempo, “seguirá siendo esencial seguir equilibrando el riesgo de una recalibración insuficiente, que podría hacer que la inflación se arraigara en las expectativas y los procesos de fijación de salarios, con el de un endurecimiento excesivo (hacer demasiado), que tener repercusiones significativas para la actividad económica, la estabilidad financiera y, en última instancia, la evolución de los precios a medio plazo”.
Visco recordó que a principios de febrero el Consejo del BCE evaluó que los riesgos para las perspectivas de inflación se han equilibrado, reiterando que la incertidumbre sigue siendo muy elevada.
Mientras tanto Goldman Sachs ha actualizado su previsión y ahora espera una subida de tipos de interés de 50 puntos básicos en mayo (frente a los 25 puntos básicos anteriores) por parte del Banco Central Europeo. Además, los analistas elevaron la tasa máxima a 3,75% en junio (frente al 3,5% anterior).
El rendimiento del BTP a 3 años aumenta, el Bund supera el XNUMX% por primera vez
En este contexto, el spread cerró en 184 puntos básicos, justo por encima del nivel del día anterior. Sin embargo, el rendimiento sigue aumentando BTP de diez años, que aumenta al 4,56% desde el 4,46% anterior. Se cría el Bund alemán a los 2 años, cuyo rendimiento supera el 2008% por primera vez desde 3. Los rendimientos también aumentaron Tesoros de EE. UU., con el bono a 4 años superando el XNUMX% por primera vez desde noviembre pasado.
Echando un vistazo a los otros mercados, el aceite está a la baja, con el Brent en 83,02 dólares el barril (-0,5%) y el Wti en 76,7 dólares (-0,45%). El precio de Natural permanece sustancialmente estable por encima de los 47 euros por megavatio hora.
Piazza Affari: las mejores y peores acciones
Volviendo a las existencias, el lujo se destaca en Piazza Affari, impulsado por la recuperación de la economía china. En el Ftse Mib Moncler es el maillot rosa (+3,29%) tras cerrar 2022 con ingresos y rentabilidad al alza y mejor que el consenso. La Dirección ha propuesto la distribución de un dividendo de 1,12 € por acción. En el sector de compras también en Salvatore Ferragamo (+ 2,28%) y Brunello Cucinelli (+ 0,75%).
Corre el coche, con Stellaris que puntúa +3%. Gana 1,43% Pirelli tras el anuncio por parte de Brembo y Mtp/Camfin de la firma de un acuerdo de consulta sobre la votación en la junta con la que se consolida el núcleo de accionistas italianos del grupo Bicocca, controlado por la china Sinochem.
Positivo Saipem (+1,15%) que anunció un nuevo pedido en Costa de Marfil y venta de activos por 750 millones. En cambio, está por debajo de la paridad (-0,99%) amplificador que en 2022 experimentó un aumento del beneficio neto del 13,1% y los ingresos superaron los 2 millones por primera vez.
El peor título del día es Diasorina (-2,76%). Venta de Utilidades: Hera (-2,54%), A2a (-2,65%), Italgas (-2,5%), Enel (-2,2%), Terna (-2,3%). abajo también Grabaciones (%-2,5).
Beneficios tomados Unicredit (-2,46%) tras las subidas de los últimos días.
