Entre plazos técnicos, campaña electoral y clima perturbado por la inflación, la crisis energética y la guerra en Ucrania, Piazza Affari hoy viste la camiseta negra, lastrado por los bancos, mientras crecen las rentabilidades del Btp.
El Ftse Mib cerró con una pérdida del 1,96% a 22.534 puntos básicos, por detrás Madrid -1,09%, Frankfurt -1,12%, París -0,94%, Amsterdam -0,87%. Ahorras Londres +% 0,11.
Además, los principales índices de Wall Street, ya negativo al principio y el optimismo sobre los futuros movimientos de la Fed se está enfriando, a la luz de una ráfaga de declaraciones agresivas por parte de miembros de la junta, que ha revivido una previsión de un endurecimiento de 75 puntos básicos en la próxima reunión. Para mayores valoraciones, solo resta esperar al inminente simposio anual en Jackson Hole.
Entre las noticias relevantes del día para los mercados también se encuentran la inflación alemana que supera las expectativas, el gas en alza, l'euro que se desliza cada vez más hacia el paridad con el dolar, las ventas de bonos soberanos en la zona de la moneda única, mientras que la preocupación por la Central nuclear de Zaporizhzhia, el más grande de Europa.
La inflación alemana corre y el gas actualiza los registros
Los datos sobre la inflación contribuyen a respaldar a los banqueros agresivos, incluso en Europa. Hoy era el turno de la Alemania, que sorprendió negativamente a los analistas con el aumento de los precios al productor de julio a la tasa más alta de la historia: +5,3% mensual y +37,2% interanual. Las expectativas eran de +0,7% y +31,5% respectivamente. Excluyendo los precios de la energía, el aumento es más contenido: 0,4% en base trimestral y 14,6% en base tendencial. Solo los precios de la energía en general han aumentado un 105% desde julio de 2021.
No puedes ver el final de esta carrera, pensando que yo precios de la gasolina siguen subiendo: tras el récord de 241 euros alcanzado ayer, hoy el precio del contrato de referencia del gas natural en la plataforma TTF de Ámsterdam ha subido hasta los 248 euros por megavatio hora. Los costos son impulsados por la escasez de suministros y el aumento de la demanda en uno de los veranos más calurosos que se recuerdan. Además, la sequía que ha secado los ríos amenaza con detener los envíos de energía a lo largo del Rin, lo que exacerba las preocupaciones sobre nuevas interrupciones en las entregas.
Busque una dirección la aceite. De momento el Brent se mantiene prácticamente sin cambios en 96,67 dólares el barril.
Euro cerca de la paridad
La aversión al riesgo favorece al dólar, que está presionando al euro cada vez más cerca de la paridad (1,005), también porque la Fed está implementando un ajuste monetario más rápido que el BCE. El billete verde se ha ido consolidando cada vez más como pozo de refugio, en un contexto en el que el futuro presenta muchas incógnitas.
Esta semana la moneda única ha perdido cerca de un 2%, por el contrario el dólar podría cerrar el mejor octavo desde abril de 2020.
La libra también sufre a punto de cerrar la peor semana en el cruce frente al dólar desde septiembre de 2020, ante el recrudecimiento de los temores por la economía británica.
Tensiones en los bonos del gobierno
En este contexto, los bonos del gobierno europeos están sobrevendidos e incluso los bonos del Tesoro están mostrando actualmente precios a la baja y tipos al alza (el Tesoro a 10 años se acerca de nuevo al 3 %).
Lo propagación entre los bonos a diez años italianos y alemanes, creció moderadamente hasta los 226 puntos básicos (+1,86%), pero los rendimientos de ambos valores aumentaron. El BTP cerró al +3,48% y el Bund al +1,22%.
Piazza Affari en rojo con los bancos
En un día de vencimientos técnicos (para futuros y opciones sobre acciones) las pérdidas más cuantiosas son para valores financieros, bancos y ahorros administrados. Están al final de la lista. Fincobank, -4,77%, Unicredit -3,8%, Mediobanca -3,72%, Banco Bpm -3,54%, Azimut -3,35%, por -3,26%, Intesa -2,94%. El recorte del precio objetivo de Morgan Stanley pesa sobre los dos grandes nombres, Unicredit e Intesa.
Dañar a la industria con Interbomba -3,55% y Stellaris -2,88%; entre los peores tambien Operadores de -3,44%, tras pagos indebidos declaraciones de la derecha de Giorgia Meloni.
La campaña electoral se hizo oír en las empresas de servicios públicos. El líder de la Liga, Matteo Salvini, generó cierto descontento, al enfatizar que el gobierno, para intervenir sobre la energía cara, puede actuar sobre grupos públicos o empresas municipales locales imponiendo un tope a las ganancias extras. El ejecutivo, agregó, podría pedir a las empresas de servicios públicos que mantengan bajo control las facturas de energía. La mayor caída es para Enel -1,75%.
Solo hay tres fichas azules en alza: es tónica Grabaciones con un aumento del 2,08%, aunque limitado al avance fraccionario Campari +0,34% y Atlantia +% 0,22.
