Día negro para los mercados, que cerraron a la baja en Europa tras las pérdidas en Asia y el comienzo atípico de Wall Street.
Lo que da miedo es la desaceleración fabricación china, mientras que el enfriamiento delinflación en Alemania, Francia e Italia no alcanza para sostener el ánimo de los inversores que miran con preocupación el camino al congreso estadounidense del acuerdo para elevar el techo de la deuda. El acuerdo recibió el visto bueno de un comité de la cámara y pronto deberá ser votado por la cámara. Una vez superado este obstáculo, corresponderá al Senado cerrar el juego antes del 5 de junio, fecha a partir de la cual entra en vigor el hipotético default estadounidense.
En este contexto el dólar vuelve a magnetizar las compras, rechazando l'euro por debajo de 1,07. El petróleo se mantiene débil, cayendo fraccionalmente, mientras que el interés en el oro regresa.
Piazza Affari en jersey negro
Al final de la negociación de hoy Piazza Affari es el peor de Europa, con una pérdida del 1,97% que lo vuelve a situar al borde de los 26 puntos básicos (26.051). Sin embargo, el panorama no es muy alentador. Frankfurt -1,55%, París -1,54%, Madrid -1,27%, Amsterdam -1,03%, Londres -1,07%.
Las ventas afectaron a los sectores cíclico, automotriz e industrial, de lujo y de materias primas.
Una macro pintura en claroscuro
Los inversores europeos también tuvieron que digerir hoy una pesada página macroeconómica, que abrió con una contracción superior a la esperada en el fabricación china en mayo (PMI en 48,8 desde 49,2 en abril y expectativas en 49,4. Por debajo de 50 es contracción). Incluso el sector de servicios se aplanó levemente a 54,5 desde 56,4 en abril y las expectativas en 5,2. La entrada es, por tanto, que la segunda economía más grande del mundo no está experimentando la recuperación esperada tras el final de la política de Covid cero.
La fabricación entonces está luchando en los EE. UU.: actividad industrial en el área de Chicago resultó estar en contracción, en mayo, por noveno mes consecutivo. El PMI de Chicago cayó de 48,6 a 40,4 puntos, frente a las expectativas de una cifra de 47,2 puntos.
Ha llegado una buena noticia para elinflación en la zona del euro, que puede apaciguar la ansiedad de las políticas monetarias excesivamente restrictivas por parte del BCE. En Alemania, en mayo, la tendencia es del 6,1 % frente a las expectativas del 6,9 % (y del 7,6 % en abril). En Francia cae al 5,1% desde el 5,9% del mes anterior. En Italia, volar sigue siendo alto, +7,6%, pero fue del 8,2% en abril.
Visco: adelante en Pnrr y reformas
Según Istat, el crecimiento económico italiano se confirma sólido en el primer trimestre, +0,6% respecto a los tres meses anteriores y +1,9% respecto a hace un año y Moody's estima un aumento del PIB este año del 0,8% y una desaceleración del +0,4% en 2024.
Prometheia sin embargo ve gris para el segundo cuarto y quizás también para el tercero. "El futuro sigue () lastrado por riesgos que se reflejan cada vez más en los diversos indicadores cualitativos recogidos de empresas y hogares, tanto en Italia como en el resto de Europa", escribe el centro de estudios, que añade: "Tras la recuperación de la primera parte del año, el indicador (Weip) viene retrocediendo en las últimas semanas, apoyando la previsión de un segundo trimestre, y quizás incluso un tercero, de crecimiento muy débil y estancado”.
Hoy también habló el gobernador Ignacio Visco, quien realizó su últimos pensamientos finales antes del final de su mandato de 12 años. Un "testamento" en el que observa cómo Italia ha resistido a los muchos cisnes negros. últimos años, pero también invitó al país a no perder tiempo en Pnrr y reformas.
Sobre la política monetaria, el gobernador dijo que el BCE deberá utilizar la "gradualidad necesaria", continuando su acción para un retorno "progresivo, pero no lento" de la inflación dentro de la meta del 2%.
Diferenciales y tipos decrecientes
El enfriamiento de la inflación ha alentado las compras de bonos del gobierno, cuyos rendimientos están disminuyendo.
En el secundario propagación entre BTP a 181 años y Bunds de igual duración es de 0,64 puntos básicos (-XNUMX%) y tarifas se indican respectivamente en +4,07% y +2,27%.
Sin embargo, el informe anual de Bankitalia muestra que, en 2022, el gasto realizado por el Estado para pagar los intereses de los títulos de deuda pública se disparó al nivel más alto desde 2012, en 83,2 millones de euros, debido al aumento de las tasas de interés.
Mps y algunos otros títulos están en el punto de mira en Milán
Incluso en un día como este, hay buenas noticias en el principal índice milanés. En particular, se confirma como efervescente Banco Monte Paschi de Siena (+1,79%), luego de las consideraciones realizadas en los últimos días por el ministro Giorgetti y el presidente ejecutivo Luigi Lovaglio, quienes han mostrado su disposición a participar en la creación de un tercer polo bancario para el país. Sin embargo, Banco Bpm (-1,93%) respondió con palabrotas sobre el tema por boca del presidente Massimo Tononi: ”No tenemos intención de seguir un proyecto de fusión con Monte dei Paschi di Siena. Contamos con una estrategia propia que nos ha permitido obtener resultados realmente positivos y con la que esperamos generar mucho valor para nuestros futuros accionistas”.
Entre el archivo de acciones financieras una buena sesión también Fincobank +1,02% y nexi +0,91%. También se salvan de las ventas. Campari + 0,41% inwit + 0,38% A2a +% 0,23.
Para otros blue chips, la liquidación ha sido intensa. Los más afectados son Prysmian -4,15%, tras las ganancias de la víspera de e Leonardo -4,06%. En el automóvil hacia abajo Stellaris -3,52%, incluso si Moody's mejora la perspectiva del grupo de estable a positiva y confirma la calificación a largo plazo de Baa2. Malo Pirelli -3,12%.
También fue un mal día para los bancos, con la excepción, como se mencionó, de Siena. Los grandes nombres están en rojo intenso Intesa -2,47% y Unicredit -3,55%.
Las acciones petroleras pierden fuertemente: Eni -3,53% y Saipem -3,19%.
En la lista de las diez peores acciones del día también están Grabaciones -3,22%, Interbomba -3,13% ed Enel -2,56%.
