Está hecho. Incluso el Senado de los Estados Unidos aprobó, 66/63 el resultado de la votación, el acuerdo sobre el nuevo techo de deuda de EE.UU., eliminando así el riesgo de impago que mantiene paralizados a los mercados desde hace al menos una semana. Otros factores han contribuido a alimentar al Toro, en primer lugar la desaceleración de la inflación en Europa mientras se abre paso en EEUU la hipótesis de que, en la próxima reunión a mediados de junio, la Fed dejará las tasas sin cambios. Hay suficiente para disparar al alza todas las listas, incluso las que más sufrieron en mayo. El petróleo también subió un +2,5% tanto para el Brent como para el WTI. Pero es poco probable que la OPEP y sus aliados reduzcan aún más los suministros en su reunión del domingo 4 de junio, a pesar de que los precios del petróleo caen a 70 dólares el barril. Cuatro fuentes de la OPEP+ dijeron a Reuters.
Sólo el "hambre" del Tesoro estadounidense aconseja cautela para las próximas sesiones, que tras el tira y afloja de la deuda, deberán engrosar la cuenta corriente con la Fed desde los actuales 40 millones (muy pocos) hasta los niveles de hace un año (600 mil millones). Junio podría ser el mes en el que la liquidez escasee, pero durante el año, especialmente como consecuencia del final del endurecimiento monetario, la situación debería mejorar: los tipos de mercado deberían empezar a caer de nuevo en los activos de alto riesgo, empezando por las acciones, para recuperarse .
Hong Kong celebra +3,7%
- En este contexto, esta mañana se ha producido en Asia Pacífico el repunte perentorio del índice Hang Seng de Hong Kong, +3,7%. Han pasado unos tres meses desde que vimos un cambio de precio de esta magnitud. Hang Seng Tech gana casi el 5%.
- El resto de mercados de renta variable del área también subieron. CSI 300 de las listas de Shanghái y Shenzen +1,3%, retoma la carrera del Nikkei de Tokio +1,3% y del Kospi de Seúl +1%. Bombay positivo +0,3%.
Milán +0,3%, la economía italiana mejora
Europa también está comenzando a terminar la semana con una nota alta.
La Bolsa de Milán abrió en positivo con un +0,3%. Ayer Piazza Affari +2% lideró la carrera de los mercados por delante del Frankfurt Dax +0,6%. Las ventas minoristas en Alemania crecieron menos de lo esperado.
Mayo fue un mes ligeramente negativo para la bolsa de Milán, junio podría ser peor, pero la posible caída en las próximas semanas también podría ser un buen nivel de entrada de cara al esperado reinicio en la segunda mitad de 2023.
De hecho, la economía italiana se está acelerando, 2023 debería cerrar con un crecimiento del PIB de casi el 1%. No hay signos de crisis de gobierno, al contrario, las elecciones locales han fortalecido a la mayoría. Los beneficios de las empresas cotizadas, especialmente los bancos, han mostrado claros signos de aceleración.
Una fase de volatilidad, luego el Toro acelera
La bolsa de Milán con un P/E 2024 de 8,6x presenta un descuento en torno al 20% respecto a la media de las bolsas europeas.
Sin embargo, los analistas técnicos ven una fase de alta volatilidad en el horizonte corto, sin excluir picos negativos por debajo de los 25 puntos.
frenar la inflación de la Eurozona al 6,1% frente al +7% anterior. Es la cifra más baja desde febrero de 2022. El pico se alcanzó en octubre de 2022 (+10,70%).
Panetta (BCE): las subidas están a punto de acabarse
Mientras tanto, las expectativas de tipos de interés están mejorando. Le Monde publica esta mañana una entrevista al miembro italiano del BCE fabio panetta: "Las tarifas en Europa -dice- no están muy lejos del destino final".
Se anunció el rendimiento del primer Btp Valore emitido a partir del día 5: El título ofrece una tasa cupón garantizada de 3,25% en sus dos primeros años de vida y de 4% en los dos segundos. Si le sumamos el bono de fidelización final extra, equivalente al 0,5% del capital invertido, llegamos a una rentabilidad bruta anual del 3,74%. En el mercado secundario, hoy un BTP con el mismo vencimiento rinde 3,46%.
Wall Street también sube detrás de la inteligencia artificial
Hacia una apertura positiva también de los mercados estadounidenses tras la maratón nocturna de la votación del presupuesto. Wall Street arrancó junio al alza: el Nasdaq subió un 1,3% gracias al empuje de los titanes: entre ellos, volvió a destacar NVIDIA +5%. El S&P500 ganó un 1% y el Dow Jones un 0,5%.
El cambio de mes no cambió la divergencia entre el índice tecnológico y el índice blue chip: en mayo, la brecha entre el desempeño del primero en comparación con el segundo fue la más amplia desde los días de las puntocom.
Se multiplican las alarmas sobre las posibles consecuencias en el empleo del IInteligencia artificial: 350 expertos hacen sonar la alarma sobre el futuro de la humanidad. . Pero, según Bloomberg, por ahora el efecto es el contrario: el 40% de las nuevas contrataciones en los bancos tienen como destino la IA.
Trabajo en auge, pausa de la Fed
Los datos macroeconómicos publicados ayer confirmaron la solidez del mercado laboral: En el sector privado, la contratación volvió a ser sólida en mayo, mientras que las solicitudes de desempleo se mantuvieron cerca de mínimos históricos.
La semana termina hoy con la publicación de la creación de nuevos empleos no agrícolas de mayo: el consenso espera 195.000, por debajo de los 254.000 de abril. El desempleo debería mantenerse en torno a los mínimos del último medio siglo, en el 3,5%. Se espera que los salarios promedio por hora crezcan un 4,4% año con año.
En este marco de moderada desaceleración de la actividad económica y bajísimos niveles de desempleo, esta semana, las más que posibles declaraciones sobre una pausa en la subida de tipos dos pesos pesados de la Reserva Federal: el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, y el gobernador Philip Jefferson.
El mercado de bonos ha tomado nota. El Nota del Tesoro las operaciones de diez años se sitúan en el 3,61 %, desde el 3,67 % del día anterior.
CDP en Stellantis? No gracias, dice Elkann.
¿Entrada del CDP en Stellantis? No gracias, no lo necesitamos. John Elkann habló ayer sobre los rumores de una intervención del Estado italiano en el capital de la empresa para reforzar la posición de las plantas italianas del grupo. El matriculaciones de coches del grupo en Italia en mayo subieron un 3,5%, muy por debajo del 23,13% de crecimiento del mercado. La cuota de mercado se redujo al 32,9%. La compañía ha anunciado que invertirá 160 millones de euros en la planta de Rennes para lanzar un SUV compacto 100% eléctrico en 2025.
Tim. La junta de auditores instó a la compañía a proporcionar a los directores toda la información relacionada con el proceso de venta de la red fija, incluidas las valoraciones de los activos involucrados en la transacción y el tiempo para completar la misma, con el fin de tener una completa imagen en vista de la fecha límite del 9 de junio establecida por Tim para la presentación de ofertas.
Enel. El director general Flavio Cattaneo compró un total de 700.000 acciones de la empresa, llegando a poseer un millón.
Piaggio. El mercado de las dos ruedas en Italia y España registró un aumento de más del 10% en mayo.
Marcos Sciuker anunció que ha firmado los contratos vinculantes para la compra de la totalidad del capital social de D&V Serramenti Srl y Diquigiovanni. La empresa cambia su nombre a Industrias Dewol.
