Una vez más, tras el Brexit y la elección de Trump, los mercados financieros han desmentido las previsiones más negativas. Piazza Affari, tras la bajada inicial (-2%) cambió de rumbo durante la mañana. El índice Ftse Mib, tras varios altibajos, se encuentra justo por debajo de la paridad (-0,2%), en todo caso por encima de la barrera de los 17 mil puntos. El resto de mercados europeos lo hicieron mejor, impulsados por la fortaleza del dólar y por la expectativa de la extensión del Quantitative Easing por parte del BCE: París + 1,16% Frankfurt +% 1,42. Madrid +1,04%. El aumento de los más modestos Londres (+ 0,34%).
Incluso en el mercado de divisas, después de una caída inicial a 1,056, el cruce Euro dólar vuelve a 1,064.
Il BTP El bono a diez años experimentó un aumento del rendimiento al 2,00% desde el 1,89% del viernes, y el diferencial se amplió en 10 puntos básicos a 170 antes de cambiar de rumbo. Las salas de operaciones señalan la presencia del BCE.
"La especulación no se siente como ir en contra del banco central - explica Vincenzo Logo de Ig Markets - Sin embargo, es importante que haya una respuesta política rápida, de lo contrario, la crisis podría empeorar hacia el final de la semana".
Il aceite vuelve a subir tras la racha de la semana pasada: Brent a 55,1 dólares el barril (+1,3%). Se reinician las reservas de energía: Eni +0,1%: Morgan Stanley ha elevado su rating a Equal Weight desde Underweight, elevando el precio objetivo a 13,4 euros desde 12,3 euros. Tenaris + 1% Saipem +% 3,2.
laoro pierde 1% a 1.164 dólares la onza.
“Esta mañana estábamos considerando si comprar algo más, por ejemplo los bancos, pero lo hubiéramos hecho si hubieran sufrido más; pero el mercado ha mejorado, lo que no es de extrañar dado el bajo rendimiento ya acumulado en los últimos meses. El comentario de Andrea Delitala de Pictet resume bien la opinión de los gerentes. Los mercados siguen en alerta, dispuestos a aprovechar los picos negativos pero los niveles alcanzados por las cotizaciones (los precios corresponden a un valor contable de 0,40olte, subraya en Crèdit Suisse) reducen el espacio para un nuevo desplome.
Justo antes del mediodía Monte Paschi perdió un 0,87%, paradójicamente mejor que los demás títulos del sector, a la espera de las reuniones de hoy entre la dirección y los bancos del consorcio. La Junta Directiva también se reunirá para evaluar el resultado del referéndum. Queda por ver si los inversores internacionales que habían manifestado su máxima disposición a participar en la ampliación de capital confirmarán su interés por invertir. Para Morgan Stanley “la intervención pública es cada vez más probable”. El bono Mps Tier2 septiembre 2020, cupón 5,6% (para institucional), uno de los involucrados en la oferta voluntaria de recompra impulsada por el banco, rinde más de dos puntos, alcanzando un precio de 59,80. El rendimiento relacionado a su vez se eleva a un nuevo récord de 22,52%.
se pone mucho peor Unicredit (-4,03%), a la espera del lanzamiento de la ampliación de capital en una semana. El instituto ha acelerado la venta de Pioneer al optar por la oferta del grupo francés Amundi con el que ha decidido iniciar negociaciones en exclusiva.
Otros bancos débiles: Intesa -1,2%, Banco Popular -2,2%, Mediobanca -1,4%. tronzado Banco Mediolanum (+2,2%): el director general Massimo Doris dijo que pretende repartir un dividendo extra de 8-9 céntimos a pagar en 2017 tras la plusvalía de 40 millones derivada de la venta de Banca Esperia.
No hay repercusiones por votar en general (+ 0,1%) y Unipol (%-0,1).
El mejor titulo es Fiat Chrysler: +4,4% a 7,5 euros, el más alto desde enero. Las razones de la tendencia alcista son dos: la preferencia del mercado por valores con una fuerte exposición a los mercados internacionales y en particular a la zona del dólar y el nombramiento de la directora general de GM Mary Barra, aunque poco dispuesta hacia Sergio Marchionne, como asesora de el nuevo presidente de los Estados Unidos, Donald Trump. El mercado apuesta a que Barra apoyará maniobras a favor de todo el sector automotor que lleva dos meses en una fase cíclica de declive tras años de auge.
El dólar fuerte empuja Luxottica (+ 2,6%) y Moncler (+ 3,5%).
Leonardo-Finmeccanica gana 2,43%. Esta mañana, los analistas de Deutsche Bank promovieron la acción a Comprar desde Mantener con un precio objetivo elevado a 14 euros desde los 11,70 euros anteriores. El nuevo precio objetivo promete una suba del 13% respecto al cierre del viernes. La fuerte exposición al sector de Defensa y al mercado estadounidense impulsó a la acción a ganar más del 20% entre octubre y noviembre.
Atlantia sube alrededor de un punto a 21,23 euros, empezó un 2% con un mínimo de 20,31 euros. Esta mañana los analistas de Natixis promocionaron la acción a Compra desde Neutral dejando el precio objetivo sin cambios en 25 euros por acción.
Mediaset gana un 2%, alcanzando los 2,426 euros. Jefferies reiteró la recomendación Hold (neutral), reduciendo el precio objetivo a 2,46 euros desde 2,50 euros, a pesar de que la acción acumulaba un 40% de pérdidas desde principios de año.
