Final vintage exclusivo para mí mercados financieros más eufórico en las últimas décadas: 2023, de hecho, alcanzará estos niveles el mejor año de 1997.
Una manifestación vinculada atendencia de tasa de mercados que precedieron en gran medida a las decisiones de los gestores, a menudo tomadas por sorpresa. De ahí un panorama de fin de año que ofrece sorpresas y quizás oportunidades que serán aprovechadas tardíamente. Esta vez, los errores están en parte justificados: las predicciones fueron en vano porque muy pocos captaron el poder explosivo deinteligencia artificial que promete alterar profundamente las decisiones y los equilibrios del mundo financiero también en el futuro.
El final ascendente del Nasdaq 100 ofrece una imagen elocuente de la carrera provocada por el éxito de Nvidia, el valor simbólico de la "revolución" desencadenada por Chat Gpt que cerró el año con un avance del 238%. Para la lista de Times Square, se completa así la novena semana consecutiva positiva, un hecho que no ocurría desde 2019, y que permite el mejor resultado desde 2003 con una ganancia del +44,30% gracias al impulso de los sectores de alguna manera. vinculado a la Inteligencia Artificial y la Ciberseguridad.
Numerosos rendimientos anuales de dos dígitos: detrás de Nvidia destacan Meta + 197% AMD +125% por delante de Tesla+% 112.
Éxitos y decepciones de 2023
Para dar una medida del desempeño de MicrosoftBasta una nota de Bloomberg: Steve Ballmer, ex diputado de Bill Gates, ganó este mes mil millones de dólares sin hacer nada gracias al aumento de valor de su paquete de acciones.
Regalo de fin de año también para Intel que se acelera a los niveles más altos desde abril de 2022. El gigante de los chips, con alrededor de 215 mil millones de capitalización de mercado en Wall Street, ha llegado a un acuerdo con el gobierno israelí para una nueva fábrica en Kiryat Gat, cerca de Gaza.
Pero para recordar que nada es más efímero que la gloria garantizada por los mercados, basta mencionar la desgracia de algunas acciones protagonistas de la temporada en la lucha contra el Covid. modernocierra el año en un -44%. Factura pesada también para Illumina -30%.
El triunfo del mercado de deuda
El desempeño del mercado mundial es impresionante deuda, la auténtica sorpresa del año. Los bonos, Bunds y BTP registraron las mayores ganancias de su historia, gracias a las crecientes apuestas de los inversores de que los bancos centrales de todo el mundo recortarán las tasas el próximo año.
El índice Bloomberg Global Aggregate Total Return creció casi un +10% entre noviembre y diciembre.
Se trata del mayor aumento jamás registrado desde el inicio de la serie histórica que se remonta a 1990.
"Lo que estamos viendo ahora es un 'Carnaval de bonos'", dijo Hideo Shimomura de Fivestar Asset Management.
Más de cerca, nuestro BTP a 2012 años se está preparando para completar su mejor trimestre desde la primavera de XNUMX.
Del rendimiento medio del 4,80% válido el 3,50 de octubre se ha pasado al 130%, para un total de -XNUMX puntos básicos en tres meses.
Ganadores y perdedores en los mercados emergentes
La lista de ganadores y perdedores en los mercados emergentes es tan larga como siempre. La gran temporada de fichas se confirma con los buenos resultados de Corea del Sur, como máximo durante cinco meses. La producción de semiconductores aumentó un +42,4% respecto al año anterior, aumentando la producción industrial del país, gracias al aumento de la producción de chips.
En Asia, entre las principales bolsas, el mejor comportamiento de 2023 pertenece a Nikkei 225 El mercado japonés, con una ganancia del +28% en moneda local (+15% en euros), presenta el mejor desempeño anual de los últimos diez años.
la bolsa de valores de Taiwán siguió de cerca con un aumento del +26,6% durante el año.
El indio Elegante es el tercer mejor mercado con un aumento del +20% en 2023.
El índice CSI 300 di Shanghái-Shenzhen en cambio, es la bolsa asiática con el peor comportamiento este año, con una caída del -17% (en euros), seguida por el índice Hang Seng de Hong Kong, que registró un descenso del -16%.
India y Brasil compiten por el título de Bolsa del Año
El índice Ibovespa de Bolsa de Valores de Sao Paulo cerrará 2023 en máximos históricos y se confirma entre los mejores del mundo en 2023 con un crecimiento desde el 24,20 de enero hasta hoy de aproximadamente +XNUMX% (en euros).
El Banco Central de Brasil recortó las tasas de interés clave en medio punto porcentual la semana pasada y anticipó nuevos recortes del mismo tamaño en sus próximas reuniones anuales, a medida que la inflación vuelve a disminuir dentro del rango objetivo establecido por el instituto y las perspectivas de la economía mejoran. Las tarifas cayeron dos puntos porcentuales respecto a agosto.
También en gran forma EEB Sensex di Mumbai que actualizó el récord histórico por cuarta vez en las últimas cinco sesiones. La rentabilidad de la quinta semana consecutiva de impulso es del +2,30% en moneda local.
El banco central confirmó los tipos de referencia en el 6,5%, una decisión muy esperada. El instituto dijo que una política estricta había ayudado a reducir la inflación durante el año pasado, pero advirtió que los altos precios de los alimentos aún podrían presentar riesgos al alza para la inflación.
El gobernador, Shaktikanta Das, señaló que la inflación ha disminuido de manera constante en medio de una política monetaria estricta y advirtió que el banco continúa alerta ante cualquier posible aumento.
"La política monetaria debe seguir siendo activamente desinflacionaria para garantizar una alineación duradera de la inflación general con la tasa objetivo del 4%, al tiempo que apoya el crecimiento", aclaró Das, que prevé una inflación del 2024% para 5,4.
China decepciona a los mercados en 2023, pero 2024 se abre con nuevas perspectivas
La China, como hemos visto, ha vuelto a decepcionar a los directivos. El índice Shanghai-Shenzhen CSI 300 es el mercado bursátil asiático con peor desempeño este año, con una caída del -17% (en euros), seguido por el índice Hang Seng de Hong Kong, que cayó un -16%.
Pero 2024 podría traer finalmente noticias positivas para el gigante asiático. Lo que da esperanza es el impulso de la industria automovilística, lanzada ahora a conquistar los mercados. Estará liderando la carrera byd (que significa Compra tu sueño) planea construir su primera fábrica de automóviles europea en la ciudad de Szeged en Hungría. La planta producirá vehículos eléctricos e híbridos enchufables para el mercado europeo y creará miles de puestos de trabajo. La planta probablemente tendrá una capacidad de alrededor de 200.000 automóviles por año, y BYD indica un aumento gradual.
BYD aspira a tener una cuota de mercado del 10% en Europa a finales de la década (entre 1,5 y 1,8 millones de coches), mientras que en noviembre vendió poco más de 13.000 coches en Europa.
La recuperación de Bitcoin
Fue el año de la recuperación de Bitcoin se consolida en la zona de los más altos desde abril de 2022, para un desempeño anual del +164%, en fuerte recuperación del -65% perdido el año pasado.
Entre los protagonistas del mundo cripto que cotizan en Wall Street ayer destacó Bit digital +18%: El “minero de bitcoins” con sede en EE. UU. planea duplicar su flota minera operativa a alrededor de 6,0 ether por segundo en 2024.
El mercado ya espera la luz verde de la SEC para la cotización de los ETF de Bitcoin en Wall Street en enero y, en este escenario, las acciones de los mineros de Bitcoin están superando significativamente a la mayor moneda digital, registrando ganancias estelares en 2023: Riot Platforms +450. El EuroStoxx50 ha crecido un +19% en lo que va de 2023 y se sitúa en los niveles más altos de los últimos dieciséis años.
Milán en la cima: las superestrellas de Leonardo y Unicredit
Milán se coloca en el primer lugar en europa con un +28% en 2023, neto del dividendo, y fluctúa en un máximo de 15 años. Leonardo e Unicredit son las estrellas de este 2023 con una ganancia del +85% y +83% respectivamente, lo que sitúa a los dos valores en el cuarto y quinto lugar del índice Stoxx 600. Solo Be Semiconductor +145%, ASM +103%, Hochtief +91 % lo hizo mejor.
Fue el mejor año desde 1998, superando, aunque muy ligeramente, el +28,30% registrado en 2019. El índice, además, se sitúa en máximos de 15 años y registra el mejor comportamiento dentro de la zona del euro. superando, aunque muy ligeramente, el +28,30% registrado en 2019.
El EuroStoxx50 ha crecido un +19% en lo que va de 2023 y se sitúa en los niveles más altos de los últimos dieciséis años.
El Dax de Frankfurt subió un +20% en 2023 y marcó su récord histórico el pasado 14 de diciembre con 17.003 puntos.
nuestro Ftse mib ocupa el primer lugar en Europa con un +28% en 2023, neto del dividendo, y se sitúa en su nivel más alto en 15 años.
Pero hay muchas listas como la de Milán que gravitan hacia la zona de los máximos plurianuales/históricos gracias al cambio de ritmo de los bancos centrales, especialmente la Fed, en materia de tipos. Pero quién sabe cuánto durará esta luna de miel a la sombra de guerras y amenazas de recesión aún presentes.
