Noticias positivas y dos señales de alerta para la economía global. El crecimiento, informa el Fondo Monetario, será superior al esperado este año: +3,5% frente al 3,4% anterior, gracias a la recuperación de la actividad industrial y el comercio. Es la primera vez en seis años que el FMI revisa al alza sus previsiones a corto plazo. Y el ministro Pier Calo Padoan dijo ayer en el Parlamento que 2017 "empezó con el pie derecho".
Pero los mercados se ciernen sobre el Libro Beige, el indicador estadounidense sobre el estado de salud de los EE. UU. publicado ayer por la noche: la Fed informa que el aumento de la inflación se debe solo marginalmente al aumento de los salarios. En los 12 distritos en que se divide el país, el crecimiento es "modesto" o "moderado". En definitiva, el efecto Trump ya terminó o nunca sucedió, más allá de las sugerencias de Wall Street. En Europa, por su parte, el boletín del BCE muestra la alarma de liquidez, ligada a la escasez de garantías para los préstamos bancarios. Una señal técnica que puede plantear nuevos problemas al Qe de Mario Draghi.
IBM LASTRE LAS VALORES DE ESTADOS UNIDOS, LAS EXPORTACIONES JAPONESAS BIEN
En Asia, los datos de la balanza comercial de Japón ayudaron a la Bolsa de Valores de Tokio: índice Nikkei +0,4% en la última sesión. Las exportaciones aumentaron un 12% en marzo, frente al +6% estimado por los economistas. El índice Hang Seng de Hong Kong gana un 0,4%. Shanghái -0,1%, Seúl +0,4%.
En Wall Street, bajo el lastre de IBM, el índice Dow Jones (-0,58%) y el S&P (-0,17%) pierden terreno. El Nasdaq está en terreno positivo (+0,23%). IBM cayó un 5,6% tras cerrar el primer trimestre con unos ingresos inferiores a lo esperado. Lo que cerró en marzo es el vigésimo trimestre consecutivo de contracción de ingresos para Big Blue.
Las cuentas de los grandes bancos fueron positivas tras la lluvia fría de Goldman Sachs (ayer sin cambios). Morgan Stanley +2% tras haber publicado los datos del primer trimestre, que cerró con un beneficio por acción de 1 dólar, superando las expectativas de los analistas, que se situaban en 0,89 dólares. JP Morgan (+0,4%) y Bank of America (+1,2%) también se comportaron bien. Blackrock -1,70%: la gestora de fondos de inversión líder en el mundo anunció sus resultados del primer trimestre, que cerró con un aumento del beneficio del 31%.
Los precios de las letras del Tesoro a 2,21 años han vuelto a bajar después de una larga subida. El rendimiento se indica en 2,16% desde 2,25% ayer, hace dos días estaba en 1.280%. El oro baja hasta los 0,7 dólares la onza (-XNUMX%).
SALPICADURA DE ACEITE: WTI A 50 DÓLARES
Fuerte caída del petróleo tras el sorpresivo aumento de los inventarios de gasolina de EE. UU. (al nivel más alto desde febrero) y el crecimiento récord de la producción de petróleo de esquisto bituminoso. Las cotizaciones cayeron un 4% para el WTI (deslizó a 50 dólares). Brent por debajo de 53. Para Citigroup la balanza está destinada a cambiar en caso de un nuevo recorte de producción de la OPEP (la reunión del cartel se realizará a finales de mayo). El sector energético sigue a la baja: -1,4% (5 negativos de las últimas 6 sesiones). Desde enero la caída es del 10%. Chevrones -1,3%. En Piazza Affari Eni sin cambios, Tenaris (+0,86%) y Saipem (+0,68%) suben: hoy está prevista la junta directiva.
SUPERESTRELLA DE MILÁN. LA UE ESTÁ CONGELANDO LAS RELACIONES CON LAS EMPRESAS DEL REINO UNIDO
El Parlamento del Reino Unido ha aprobado la decisión de la primera ministra Theresa May de convocar elecciones generales anticipadas el 8 de junio con una mayoría búlgara: 522 votos a favor, 13 en contra.El Financial Times informa que Bruselas ha comenzado a excluir a las empresas inglesas de las licitaciones de la UE.
Las encuestas para las elecciones presidenciales francesas son estables: Marie Le Pen y Emmanuel Macron siguen casi empatados para la primera vuelta del próximo domingo, mientras que a Macron se le atribuye un amplio margen en la papeleta (65% frente a 35%).
Hoy se darán a conocer las cuentas de Unilever, Nestlè, Pernod y Abb Piazza Affari consolida las ganancias de un día Toro cerrando con una subida del 1,96% con el Ftse Mib, cerca de los 20.000 puntos, en 19.824.
Jornada positiva pero con menos entusiasmo para el resto de bolsas europeas que, a excepción de Londres que cerró al -0,46%, finaliza tras los fuertes descensos de ayer con Fráncfort recuperándose un 0,13% y París un +0,27%.
Final negativo para los BTP. El diferencial anuló las ganancias de la sesión, cerrando en 208 puntos, después de caer a 204 durante el día.Las palabras del miembro ejecutivo del BCE, Praet, acentuaron la cautela del mercado, subrayando el alto nivel de incertidumbre política y apuntando a un potencial alcista a muy corto plazo. riesgos para la inflación en la zona del euro. Por la tarde, el tipo de interés francés a 0,86 años cayó a un mínimo de tres meses del XNUMX %, solo para recuperarse ligeramente al cierre.
LAS SUBASTAS DE TESORERÍA COMIENZAN DE NUEVO EL LUNES
Tras la subasta de bonos alemanes a treinta años de ayer (814 millones colocados), el foco se desplaza hacia las colocaciones de Francia y España de hoy. París ofrece hasta 5,5 millones de avena en febrero de 2020 y mayo de 2022 más indexados hasta 1,25 millones. Madrid hasta 5,5 millones a plazos de cinco y diez años y dos vencimientos largos, enero de 2029 y octubre de 2024.
El Tesoro anunció que el próximo lunes se subastarán hasta 2 millones de Ctz y hasta 1,25 millones en bonos indexados totales; Los detalles de la subasta semestral de Bots del martes 26 se anunciarán hoy.
FMI: ITALIA, BALANCE SOLO EN 2022
El Gobierno renueva su compromiso de desactivar las subidas del IVA y los impuestos especiales que en 2018, sin cambios en la ley, asegurarán casi 20 millones de euros. La aclaración proviene del ministro de Economía, Pier Carlo Padoan, quien se alineó con el ex primer ministro Matteo Renzi, quien había reiterado su oposición a cualquier aumento de los impuestos al consumo.
La meta de equilibrio presupuestario que la Def de la semana pasada señaló para 2020 para el déficit tanto en términos nominales como estructurales solo se logrará en 2022. Así lo escribió el Fondo Monetario Internacional en el "Monitor Fiscal", un informe semestral dedicado hasta examinar las cuentas de los gobiernos de las principales economías del mundo. Según el Fondo, la reducción de la deuda pública, que siempre ha sido un punto delicado para Italia, solo debería comenzar el próximo año - la Def ya dice este año - y continuar hasta 2022. La proyección del FMI sobre el superávit primario - un crítico variable debido a la caída de la deuda – es 1,1% para este año y 2,1% el próximo año después de 1,4% en 2016.
UNICREDIT TIRA EL SPRINT DE LOS BANCOS "BENEDETTA" DE UBS
Sin embargo, el reconocimiento al progreso de los bancos viene del Fondo Monetario Internacional. La "Estabilidad Financiera Global" menciona la solicitud de recapitalización precautoria de Mps, el aumento de UniCredit, la reforma de los bancos cooperativos con la fusión que dio origen al Banco Bpm y la continuación de la reforma de los bancos cooperativos. Lo que los bancos italianos necesitan ahora son "nuevas medidas" para seguir limpiando los balances morosos.
Mientras tanto, el sector bancario italiano logró un fuerte aumento (+4,4%) liderando la recuperación del sector crediticio europeo (+3%). Liderando la carrera estaba Unicredit (+6%) por delante de Intesa (+3,6%), Ubi (+3,1%) y Banco Bpm (+3,9%). Las principales acciones del sector en Europa también subieron con fuerza: Société Générale subió un 3,5%, Deutsche Bank +2%, Santander +2,7%.
El interés del sector lo atrajo un informe publicado por UBS que rechazaba que los bancos estadounidenses (de Neutral a Underweight) impulsaran a los europeos de Underweight a Neutral apostando por la política expansiva del BCE frente a la restrictiva anunciada por la Fed. El retraso de las reformas anunciadas por Trump.
MEDIASET, EL ROJO PROFUNDO ESTÁ AL AIRE
Fuertemente a la baja durante la mayor parte de la sesión después de la decisión de Agcom sobre Vivendi, Mediaset (+1,6%) y Telecom Italia (+1,4%) revirtieron el rumbo en el cierre final con ganancias significativas. Pero hoy se anuncia otro día caluroso para los dos títulos.
Con la Bolsa cerrada, se dieron a conocer las cuentas de Mediaset de 2016, el peor año de la historia de la compañía: la pérdida récord (294,5 millones) está ligada al "efecto negativo de los incumplimientos contractuales de Vivendi" que supuso 341,3 millones. El Ebit es negativo en 189,2 millones. El presidente ejecutivo, Pier Silvio Berlusconi, dijo que esperaba "un 2017 en ganancias".
Se esperan ingresos de 630-640 millones para Premium. La compañía, dijo Pier Silvio Berlusconi, aún no ha decidido qué acciones tomará tras la decisión de AgCom sobre Vivendi, pero ha reiterado su pedido de respetar el acuerdo de abril pasado sobre la venta de Premium a los franceses, incluida la compensación por daños y perjuicios.
Mientras tanto, el clima se está calentando con vistas a la junta de accionistas de Telecom Italia. El proxy advisor de ISS, uno de los más escuchados por los fondos de inversión en las decisiones de voto, sugiere abstenerse en la próxima reunión de la lista propuesta por Vivendi para el nombramiento del nuevo Consejo de Administración y votar a favor del propuesto por Assogestioni. Una indicación similar provino del representante de Glass Lewis.
FIAT CHRYSLER EN EL RALLY, LEONARDO PROMOCIONADO POR JP MORGAN
Jornada favorable para el sector industrial. El sector de la automoción estuvo ayer en gran evidencia (índice Stoxx europeo +1,4%). Fiat Chrysler lideró la carrera: +4,3% tras anunciar buenos resultados de ventas en Europa en marzo (+18,2% en un mercado que creció un 10,9%). El ICBPI confirmó la recomendación de compra y el precio objetivo de 11,3 euros de la acción. Volkswagen subió un 2,3%, BMW +2%.
Leonardo (+1,9%) también fue muy evidente: JP Morgan confirmó la recomendación sobreponderada y el precio objetivo de 16 euros, con el título asumiendo el papel de top pick a corto plazo de los analistas en el sector europeo. También subieron Cnh Industrial (+1,7%), Stm (+1,1%) y Buzzi (+1,5%). Fincantieri logra un aumento del 2,5%. El director general Giuseppe Bono ofreció garantías precisas a los sindicatos franceses de cara al desembarco del grupo en los astilleros de Saint Nazaire.
LA JUVE NO PARA MÁS, FOCOS EN ATLANTIA
La marcha triunfal de la Juventus también continúa en Bolsa (+12,77%). Piazza Affari también está examinando las perspectivas de nuevos ingresos de la Liga de Campeones después. el pase a semifinales.
Atlantia avanza (+0,5%) a la espera de que se aclare la naturaleza de la oferta realizada a Abertis (ayer -3% tras +6% el martes). El mercado apuesta por una oferta de compra amistosa que permitiría a la compañía de Benetton elevar su ebitda fuera de Italia hasta un 60%.
El interés de la caja fuerte de la familia Pesenti en adquirir una participación en Tecnica surgió de la junta de accionistas de Italmobiliare.
Ventas sobre Ovs (-1,67%): Equita Sim destacó que los resultados del año finalizado el 31 de enero pasado estuvieron por debajo de las expectativas en términos de Ebitda.
