Mucho ruido y pocas nueces por (casi) nada. O, lo que es lo mismo, la confirmación de que el Banco Central Europeo no ve peligros inmediatos para la recuperación en Europa. El BCE no ha adoptado ninguna de las medidas previstas por los mercados en los últimos días: el tema del alargamiento del QE ("que está funcionando", reiteró Mario Draghi) ha sido encomendado a una comisión de estudio y del resto de medidas se habló en la víspera "nosotros ni siquiera habló de eso”, dijo el propio Draghi. La consigna del BCE es esperar y observar sin desperdiciar municiones.
Es probable que la misma estrategia sea adoptada por el Banco de Japón que se reunirá el 21 de septiembre, el mismo día en que la Fed se declarará muy dispuesta a subir tipos, si no subirlos. Así continúa la gran calma en los mercados, que han reaccionado con caídas contenidas al susto de falta de adrenalina. Una situación tranquila pero no necesariamente sólida, que sin embargo ofrece a Italia el tiempo necesario para abordar el tema bancario: el cambio de guardia en Siena va en esta dirección.
SEUL TIEMPO DESPUÉS DE LA ATÓMICA DE COREA DEL NORTE
El impacto en las bolsas de valores asiáticas en realidad provino de la noticia de una nueva prueba nuclear por parte de Corea del Norte. La Bolsa de Valores de Seúl perdió un 1,4%. Ganancias Hong Kong (+1,4%). Señales positivas desde el frente inflacionario chino: la caída de los precios al productor fue la más baja desde 2012.
Débil Wall Street, ya centrado en la reunión de la Fed del 20.21 de septiembre: el Dow Jones cayó un 0.25%, el índice S&P 500 un 0,22%. El Nasdaq está peor (-0,46%).
LA MANZANA CAE (-2,6%), EL PETRÓLEO APOYA LOS MERCADOS
El rendimiento de Apple (-2,46% a 105,52 dólares) lastró en las listas de precios estadounidenses, a lo que ciertamente contribuyó la decisión de Apple de no comunicar al mercado los datos de la primera semana de ventas del 1Phone 7.
El precio del petróleo sigue subiendo, impulsado por los inventarios semanales de EE. UU.: el crudo ligero WTI sube 2,12 dólares hasta los 47,62 el barril, el Brent sube hasta los 49 millones8 dólares (+3,8%). Los datos de inventarios de EE. UU. dieron una sacudida a las acciones de energía. Exxon subió un 0,9%, Chevron un 1,23%. En Piazza Affari Eni ganó 1%, Saipem +0,3%.
DRAGHI NO FRENA MILÁN +0,48. EL BTP 10 SUBE AL 1,16%
Un aire de decepción en las listas de precios europeas por las decisiones (fallidas) del BCE. Pero las excepciones son Milán y Madrid. El índice Ftse Mib alcanzó ayer un mínimo de 17.118 puntos durante la rueda de prensa del presidente del Banco Central Europeo, pero luego recuperó todo el terreno perdido gracias al empuje de la banca y el petróleo: cerró al +0,48% en 17 puntos.
La Bolsa española (+0,95%) y Londres (+0,18%) también subieron. Abajo París (-0,36%) y Frankfurt (-0,72%).
Final negativo para el mercado de bonos. El tipo a 1,07 años italiano se alejó de los niveles de la mañana, cuando se había mantenido cerca de los mínimos históricos alcanzados a mediados de agosto, en torno al 1,16%, para cerrar en el XNUMX%.
El Tesoro comunicó el monto de las subastas de mediano plazo el martes 16. Se ofrecerán de 1,5 a 2 millones de BTP a 3 años, de 3,5 a 4 millones de los nuevos BTP a 7 años; de 750 millones a 1,25 millones de Btp a 20 años y de 500 a 750 millones de Btp a 30 años.
SIENA, ANTES DE LA FACTURACIÓN, EL AUGE DE LA BOLSA DE VALORES
Focos sobre Monte Paschi tras la dimisión ayer por la noche, al final de un largo y (aparentemente) cuestionado consejo de administración, del director gerente Fabrizio Viola. La situación parece haberse precipitado por las perplejidades de una parte del directorio sobre las comisiones a retroceder al consorcio garantizando el aumento equivalente a cerca del 4% del monto, o unos 200 millones contra la capitalización del banco de 800 millones.
Se avecina un relevo para respetar el calendario de presentación al mercado del nuevo plan industrial y para el inicio de la ampliación de capital que, según fuentes citadas por Reuters, podría posponerse unos meses. El Ministerio de Economía, que también es accionista del instituto con un 4%, anunció que "la situación está bajo control", confirmando que en breve se producirá el nombramiento del nuevo director general de Rocca Salimbeni.
En la pole position está Marco Morelli número uno de Merrill Lynch en Italia y de 2006 a 2010 subdirector general de Monte, seguido por Giancarlo Maioli de Cariparma. El forastero es Corrado Passera. Ayer, la acción de Monte obtuvo una suba de 3,6% luego de la promoción de Morgan Stanley, que elevó la calificación a Igual peso desde Infrapeso.
BODA BANCO POPOLARE-BPM: APROBACIÓN DEL BCE
Se puede realizar el matrimonio entre Banco Popolare (+0,08%) y Popolare di Milano (+1,23%). El Banco de Italia ha emitido la autorización para la boda "considerando el resultado de la investigación realizada" y "la ausencia de objeciones por parte del BCE". Ya hoy debería llegar también desde el BCE el otorgamiento de la licencia bancaria que permitirá operar a Banco Bpm. Los directorios de los dos bancos se reunirán el lunes para convocar a las asambleas extraordinarias de accionistas que deberán deliberar sobre la operación.
La dirección desearía convocar la reunión para el 15 de octubre, fecha que podría posponerse a la semana siguiente (22 de octubre) en caso de que todas las obligaciones legales no se cumplan para el miércoles 15 de septiembre (para respetar el preaviso necesario de un mes). Si las dos juntas de accionistas aprueban la operación, se creará el tercer grupo bancario en Italia con 2.500 sucursales, 4 millones de clientes y el objetivo de alcanzar 1,1 millones de beneficios en 2019.
En el resto del sector, destaca Unicredit (+2%): la entidad ha cerrado un acuerdo con Balbec Asset Management para la venta sin recurso de una cartera de morosidad bruta por un importe aproximado de 570 millones de euros.
Intesa también se comportó bien (+1,5%). Por sexto año consecutivo, el banco ha sido incluido en los índices financieros Dow Jones Sustainability Index Europe y Dow Jones Sustainability Index World, es decir, entre las empresas más activas del mundo en términos de sostenibilidad económica, social y medioambiental.
UTILIDADES EN RALLY, ITALGAS PRONTO EN BOLSA
Continúa el repunte de las utilities, impulsado por la caída de los tipos de interés. A2A avanza (+1,95%) también tras las palabras pronunciadas hoy por el CEO Luca Valerio Camerano sobre la evolución de las relaciones con Linea Group Holding: el gestor espera una renovación de los acuerdos de accionistas actuales en 2019, o una fusión.
Hera (+1%) e Iren (+1,7%) también se desempeñaron bien. Terna +0,1%: ayer la empresa firmó un convenio para la construcción de líneas eléctricas en Uruguay. Enel cerró con pérdidas (-0,6%) tras las fuertes ganancias de la víspera Snam se recupera en la final (+0,2%): el CEO Marco Alverà confía en la cotización de Italgas ya en noviembre, aunque el objetivo aún se mantiene oficial a fin de año.
FERRAGAMO +4,2%, CONTRATA A LA ESTRELLA DEL CALZADO
En el sector del Lujo destaca el ascenso de Ferragamo (+4,2%) tras el nombramiento de Paul Andrew como director de diseño de calzado de mujer. Este es el primer movimiento del presidente ejecutivo, Eraldo Poletto, quien reemplazó a Michele Norsa desde principios de agosto. Paul Andrew, el primer diseñador de calzado en recibir el premio de moda CFDA/Vogue, también continuará siguiendo la marca que lleva su nombre.
Las otras acciones de lujo fueron débiles: Tod's -1%, Luxottica -0,8%.
Las acciones industriales contrastaron: Leonardo (+0,8%) y Cnh Industrial (+1%) subieron. Bajan Fiat Chrysler (-1,2%) y Buzzi (-4,1%). Positiva Astaldi (+0,7%), que ayer completó la venta a la española Abertis de las participaciones que ostentaba en A4 Holding por valor de 130 millones de euros.
