lainflación de EE. UU. se desacelera en marzo, pero excluyendo alimentos y energía todavía no parece domesticado, mientras aumentan los temores de una recesión. Así los mercados, tras un repunte momentáneo, se mostraron lentos por la mañana en Nueva York (Nasdaq -0,25%) y mixtos al cierre en Europa.
Piazza Affari se confirmó como uno de los mejores gracias a los bancos y se apreció un 0,38% hasta los 27.629 puntos básicos. tambien son positivos Madrid + 0,4% Londres + 0,47% Frankfurt +0,32% y París +0,09%, mientras se retiran Amsterdam -0,5% y Zurich -0,28%.
El dólar se movió a la baja frente a las principales divisas y también perdió terreno frente al euro, que se movió en torno a los 1,097 tras tocar 1,1 durante unos segundos.
Las materias primas quedan bien compradas: ¡Brent +1,3% a 86,72 dólares el barril; wti +1,62%, 82,85 dólares el barril. El oro al contado flota por encima de los 2000 dólares la onza.
La inflación de Estados Unidos se está desacelerando pero no se domestica
Los precios al consumidor de EE. UU. aumentaron débilmente en marzo debido a los precios más bajos de la gasolina, pero las presiones inflacionarias subyacentes aún eran fuertes debido a los altos alquileres: por lo que el aumento mensual fue el más bajo desde dos años, +0,1% (frente a las expectativas de +0,2% y +0,4% en febrero) y sobre una base anual el el crecimiento fue del 5%. Sin embargo, excluyendo los componentes volátiles (energía y alimentos), el crecimiento mensual fue de 0,4% (desde 0,5% en febrero) y 5,6% anual, en línea con las expectativas, pero superior a 5,5% en febrero. El temor ahora es que el repunte de los precios del petróleo, tras los nuevos recortes decididos por la OPEP+, tenga un impacto negativo en los próximos meses.
En clave Fed i tasa de futuros Las tasas de interés a corto plazo ahora reflejan una probabilidad del 60% de un aumento de la tasa de un cuarto de punto porcentual en mayo, frente a una probabilidad del 73% supuesta antes de los datos. Los bonos del Tesoro muestran precios al alza y rendimientos a la baja.
A la espera de la inminente publicación del acta de la última reunión del banco central estadounidense, llegan nuevas confirmaciones de una trayectoria sin desviaciones del BCE, precisamente por la tendencia en precios básicos en el bloque “Creemos que la inflación subyacente proporciona una mejor señal que las tendencias inflacionarias a medio plazo –argumenta el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos–, pero no somos tan optimistas sobre la inflación 'subyacente'”. Para el halcón robert holzmann, gobernador de Austria, el BCE debe por lo tanto proceder con una nueva subida de 50 puntos básicos en mayo.
Todavía en el tema de los bancos centrales, hoy el Banco de Canadá en cambio, decidió mantener las tasas de interés sin cambios en 4,5% por segunda vez consecutiva, ya que los datos recientes lo convencieron de que la inflación y la actividad económica se desacelerarán rápidamente en los próximos meses. Según el instituto central, la inflación canadiense bajará del 5,2% en febrero al 3% a mediados de 2023.
Piazza Affari se levanta a la espera de citas
Banks vuelve a ser protagonista Plaza de negociosi, con aumentos sustanciales a partir de Unicredit + 2,65% por + 1,91% Banco Monte Paschi + 1,68% Intesa +% 0,72.
Buena gestión de activos: Banca Generali +0,57%, Finecobank +0,56%, Azimut +0,43%.
La galaxia Agnelli también está desempolvando hoy, a partir de Iveco +1,94% y Cnh +1,27%. Un impulso provino de los resultados trimestrales récord de Volvo (+7,35% en Estocolmo), que infundieron optimismo en todo el sector a nivel europeo.
También estamos esperando el nombramientos gubernamentales en subsidiarias públicas, muchos de los cuales están hoy en rojo, como Poste -0,9%, Leonardo -0,66%, Eni -0,39%. Todavía está en el dinero en su lugar Enel, +1,66%, en el que Jp Morgan eleva el precio objetivo hasta los 7,8 euros desde el 7,6% anterior.
En la parte inferior de la lista está Stm -1,65%.
Spread estable y tasas en aumento
Pesa la expectativa de un BCE aún en las trincheras contra la inflación bonos del gobierno de la eurozona, que ven las tasas al alza. El BTP a diez años sube hasta el 4,13% y el Bund de igual duración hasta el 2,32%, mientras que el diferencial retrocede hasta los 181 puntos básicos (-0,99%).
En las primarias, el Ministerio de Economía colocó esta mañana un total de 8,5 millones de BOT a 1 año y 4 meses: 6,5 millones de euros de bonos a 12 meses, con rentabilidades en mínimos de dos meses y al 3,390% desde el 3,613% a mediados de marzo. También colocó 2 mil millones de Bots con vencimiento el 14 de julio de 2023.
