La BCE vuelve a subir los tipos en 25 puntos básicos y los lleva a un máximo histórico, mientras que la inflación en los Estados Unidos viaja más fuerte de lo esperado, sin embargo, listas europeas hoy se cierran en progreso, tomando coraje tras las palabras de Christine Lagarde. También Wall Street avanza en sintonía al final de la mañana, a la espera del debut de Arm en el Nasdaq (+0,75%), la mayor IPO en Nueva York desde noviembre de 2021. Se espera un debut estelar.
Podría parecer hoy un mundo al revés en las bolsas de valores, teniendo en cuenta la actitud que han tenido hasta ahora los mercados financieros ante el endurecimiento de los bancos centrales, pero así es.
Piazza Affari se apreció un 1,37%, hasta 28.872 puntos básicos, y los bancos cambiaron repentinamente de humor, alentados por las decisiones de Eurotower y el repunte de las empresas de servicios públicos, ante la caída de los rendimientos en el mercado secundario.
El panorama es similar en el resto de la zona de la moneda única: Frankfurt + 0,97% París + 1,19% Amsterdam + 1,3% Madrid +1,39%. Fuera del bloque se destaca Londres, +1,95%, con las grandes petroleras galvanizadas por el aumento del petróleo crudo.
Il wti de hecho alcanza los 90 dólares el barril (+1,7%), mientras que el ¡Brent cotiza a 93,5 dólares el barril (+1,85%). En el mercado de divisas, la décima subida de tipos por parte del Banco Central Europeo no es suficiente para respaldar laeuro, que pierde más de medio punto porcentual frente al dólar por un tipo de cambio de 1,066.
Esperemos que la presión europea haya llegado a su fin.
En el calor del momento, la explicación dada para esta reacción positiva del mercado es que el La senda de subidas del BCE ha llegado a su fin. A esta lectura contribuyen los palabras del comunicado de prensa: “El Consejo de Gobierno cree que los tipos han alcanzado niveles que, si se mantienen durante un período suficientemente largo, contribuirán sustancialmente a que la inflación vuelva oportunamente al objetivo. Las decisiones futuras garantizarán que los tipos de interés oficiales del BCE se fijen en niveles suficientemente restrictivos durante el tiempo que sea necesario". Además Frankfurt revisó a la baja las previsiones de crecimiento del bloque (+0,7% en 2023, +1% en 2024, +1,25% en 2025), aunque revisó al alza las previsiones de inflación (+5,6% este año, +3,2% en 2024, +2,1% en 2025). En cualquier caso, la decisión de llevar la tasa principal al 4,5% (la de los depósitos al 4% y la de los préstamos marginales al 4,75%) fue dolorosa en la junta. Como explicó la presidenta Lagarde, hubo diputados que querían un alto, pero evidentemente los halcones prevalecieron y "una mayoría sólida" condujo al resultado de hoy.
El foco de atención ahora se centra en Reserva Federal, que anunciará sus decisiones la próxima semana. Los datos macroeconómicos que se conocen en los últimos días no son ilusionantes si el objetivo es controlar la inflación, pero el mercado sigue apostando por una pausa por parte de la Fed.
Hoy se vio que yo precios al productor en agosto aumentaron más de lo esperado (+0,7% respecto al mes anterior, frente a las expectativas del 0,4%; +1,6% anual, frente a las expectativas del +1,3%), mientras que las ventas minoristas aumentaron por quinto mes consecutivo (+0,6% ). En el mundo laboral, las personas que solicitaron prestaciones por desempleo por primera vez en la semana que finalizó el 2 de septiembre fueron 220.000 (desestacionalizado), con unas expectativas de 225.000. El promedio de las últimas 4 semanas es el más bajo desde febrero. La situación afecta los rendimientos de los bonos gubernamentales, que se venden a precios cada vez más bajos y tipos más altos. El bono estadounidense a dos años rinde alrededor del 5%.
Piazza Affari, los servicios públicos y los bancos van bien, Tim y Stellantis bajan
el primero un brindar por la decisión del BCE fueron la bancos, que cambió de rumbo tras las decisiones de Frankfurt. Destacan entre los mejores banco de mps +2,9% y Unicredit +2,38%. En ahorro gestionado, brilla puesto, + 2,29%.
Otro sector en progreso es el de utilidad: Enel se revaloriza un 3,2%, con A2a +3,04% de educación Hera +% 2,37.
En la industria Prysmian marca un avance del 3,07%. ellos tambien rebotan CnH +2,22% y Interbomba +% 2,23.
Las acciones petroleras brillan arrastradas por el aumento del precio del oro negro: Tenaris +% 2,56.
El maillot negro del día es para Stellaris -1.09% que se muestra nervioso (-1,24% también en la Bolsa de Nueva York) esperando saber si las huelgas amenazadas por el sindicato por la falta de acuerdo sobre el nuevo contrato de trabajo hasta ahora comenzarán en las fábricas estadounidenses.
En medio y blue chips el sector del automóvil también retrocede Pirelli -0,65%. baja Telecom Italia -1,02%, tras los rumores sobre una nueva ampliación de la oferta vinculante de KKR sobre NetCo, prevista para el 30 de septiembre. Descuidado nexi -0,32% y Leonardo -0,33%.
El diferencial se reduce, los rendimientos caen
El día también fue emocionante para el bonos del gobierno italiano. De hecho, cierra la secundaria en verde con lo propagación entre el BTP a 174 años y el Bund de la misma duración que se estrecha hasta los 3,33 puntos básicos, lo que supone un descenso del XNUMX% respecto al cierre de ayer. Los rendimientos están cayendo: la acción italiana al cierre se sitúa en el +4,33% (desde el 4,45% de la víspera) y la alemana en el +2,59% (desde el 2,65%).
