La deflación pende sobre el destino de Europa, a juzgar por las previsiones de salida de Bruselas de la Eurozona. Pero el público italiano es aficionado a la protección contra el alto costo de vida. Y así, el BTP Italia indexado a la inflación italiana, con vencimiento el 12 de noviembre de 2017, disfruta de un éxito rotundo, muy superior a las expectativas del Tesoro. El primer día se suscribieron títulos por valor de 16.841,089 millones de euros. Las suscripciones se cerrarán hoy a las 14pm. A pesar de la parada anticipada, es muy probable que se rompa el récord de 18 millones recaudado en octubre de 2012 por el Tesoro durante la colocación a cuatro días del BTP Italia en octubre de 2016. En el mercado secundario, el BTP a 4,16 años cerró al 242% con un diferencial de XNUMX, sin cambios.
Mario Draghi, que intervino ayer en una conferencia, no ofreció indicios de ningún tipo sobre las posibles elecciones de la directiva del BCE, ante los últimos indicios sobre la situación de la eurozona: crecimiento modesto, inflación al 1,5%, aumento del desempleo en 2014 hasta el techo del 12,5%. La presión por un recorte de tasas está creciendo, incluso si la medida es más probable para diciembre, cuando la Fed podría comenzar a reducir, aunque de manera simbólica. Mientras tanto, el dólar se fortalece frente al euro, que cayó a 1,347 desde 1,351 y frente al yen, a 98,64.
INTERCAMBIOS, SOLO ASIA EN SUELO POSITIVO
La caída de la divisa japonesa explica el repunte de Tokio +0,90%. Después de cuatro sesiones negativas, el índice Asia Pacífico y la Bolsa de Valores de Hong Kong también subieron un +0,68%. Las acciones estadounidenses bajan marginalmente, penalizadas por la toma de ganancias después de dos días de ganancias y por la cautela ante la expectativa de datos macro importantes en la agenda hacia el final de la semana. El Dow Jones cayó un 0,07%, el S&P 500 un 0,16% y el Nasdaq un 0,03%.
Después de la Bolsa, los resultados positivos de Tesla se anunciaron +0,92%. El fabricante de coches eléctricos de lujo (550 coches a la semana. Hasta el momento 5.500 entregas) reporta un beneficio por acción de 12 céntimos (previsión de 10 céntimos). Sin embargo pocos para justificar una cotización sideral: 176,81 dólares.
El índice ISM de servicios de octubre, por encima de lo esperado, no tuvo impacto en el mercado: pasó de 54,4 puntos en septiembre a 55,4 puntos. El foco ya está en el PIB de octubre y los datos de empleo retrasados debido al cierre del gobierno. La Reserva Federal ha indicado que no comenzará a reducir su programa de compra de bonos de $ 85 mil millones al mes hasta que la economía muestre signos de mejora, un argumento reiterado ayer en los discursos de tres miembros del banco central.
Negativa las bolsas de Europa en una jornada marcada por la toma de beneficios, después de que ayer los principales índices alcanzaran máximos de cinco años. Las previsiones de la Comisión Europea pesan sobre el PIB de la Eurozona, que para 2013 baja un 0,4% (-1,4% la previsión anterior). Por otro lado, las previsiones para Italia se han revisado a la baja: el año en curso debería cerrar con una caída del PIB del 1,8% frente al -1,3% de las previsiones de primavera.
Londres vuelve con un 0,2%, París -0,8%, Frankfurt -0,3%. En Milán, el FtseMib cayó un 1,1%.
BAJAN INTESA Y UNICREDIT, A PESAR DE LAS BUENAS NOTAS
La peor acción fue Unicredit -2,58%, a pesar de que Jp Morgan elevó su precio objetivo de 5,51 a 5,72, reiterando su calificación de sobreponderado. Sin embargo, el banco de inversión recortó su previsión de BPA ajustado para el tercer trimestre de 2013 (las cuentas se darán a conocer el 11 de noviembre) un 39% hasta los 0,02 euros por acción, principalmente por la presión sobre los márgenes alemanes y unas comisiones más bajas. Morgan Stanley también confirmó la opinión positiva sobre Unicredit, con un nuevo precio objetivo de 7 euros y aumentó el precio objetivo de Intesa de 1,8 euros a 2,1 euros -2,29%, lo que confirma la opinión de igual peso.
Precio objetivo también al alza para Banco Popolare -1,96%. Bpm +2,13%, objetivo en 0,5 euros, con calificación de infraponderación confirmada. Una actuación sorprendente dada la turbulencia permanente en la parte superior: la reunión de nueve horas de ayer no fue suficiente para resolver la cuestión de cómo elegir al nuevo director gerente para reemplazar a Piero Montani. La reunión se reanuda hoy. Por un lado, el presidente Andrea Bonomi apunta a una pronta renovación para permitir que la nueva gerencia tenga un mandato de tres años. Por el contrario, Raffaele Mincione, segundo accionista con una participación del 7,02 %, ha alertado al Banco de Italia ya la Consob contra esta hipótesis: en definitiva, el desorden sigue reinando en la Piazza Meda.
Banca Generali cerró los estados financieros de septiembre con un resultado neto consolidado de 105,1 millones, un 7,8% más que en el mismo período del año anterior. Mientras que desde principios de año, la financiación ha alcanzado los 2 millones. Entre las compañías de seguros Generali, en la víspera de la reunión del directorio de hoy, cayó un 0,5%, Fondiaria-Sai -1,1%.
PIRELLI, EL FUTURO SIGUE EN LO EMERGENTE
Hoy se presentará en Londres el nuevo plan industrial de Pirelli +1,49% que, según el presidente Marco Tronchetti Provera, se posicionará en continuidad con lo realizado en los últimos años: concentración en el sector premium y desarrollo en mercados emergentes. En cuanto a las cuentas aprobadas por el consejo de administración, en los primeros 9 meses de 2013 el grupo reportó un beneficio neto inferior al 14,9% hasta los 258,1 millones sobre unos ingresos que crecieron un 1,7% hasta los 4,649 millones. Se confirman las expectativas de EBIT, situándose en 581,7 millones con un descenso del 3,2% sobre el mismo periodo de 2012. El impacto negativo del tipo de cambio fue significativo, con un 6,6% sobre los ingresos y por casi 38 millones sobre el EBIT. el 'cambio de escenario del mercado de neumáticos en Rusia' llevó a Pirelli a revisar sus objetivos de fin de año. La facturación consolidada ahora se espera en 6,2 mil millones (de 6,3 a 6,35 en la estimación anterior) y el EBIT consolidado se reducirá a aproximadamente 790 millones desde los 810 millones del objetivo anterior.
Sucede que, en vísperas de una delicada reunión del Consejo, hoy también se someterá al examen de la Ciudad el expediente Telecom Italia +0,1%. De hecho, la reunión con los analistas se está celebrando en Londres, organizada por Marco Fossati, accionista del 5% del grupo TLC que ha pedido la convocatoria de la junta para la revocación del actual consejo de administración y el nombramiento de un nuevo junta. El plan industrial, que será ilustrado mañana por el director general Marco Patuano, según los rumores, debería prever una ampliación de capital de entre 1,3 y 2 millones de euros. Mientras tanto, continúan las evaluaciones sobre la venta de Argentina, mientras que a la fecha no existe una venta posible de los activos brasileños: sin embargo, en caso de que se proponga una venta, los directores independientes estarían listos para solicitar el nombramiento de un asesor independiente para la evaluacion
BMW Y CITIGROUP RETIRAN A FIAT, COMUNICADOS DE MEDIASET
Día complicado en Europa para el sector del automóvil (-1,13%), a raíz de la caída de BMW -3,20% tras las cuentas. Exor -2,44% y Fiat -1,13% cedieron terreno, penalizados no solo por el informe trimestral del grupo alemán sino también por la caída de las matriculaciones de octubre en Italia (el mercado -5,6%, -8,7% Fiat) y la confirmación del Sentencia de 'vender' de Citigroup (precio objetivo en 4,5 euros), también por el endeudamiento todavía demasiado elevado. Enel cae un 2,4%, Eni -1%, Saipem también negativo -0,9%. Buena subida de Mediaset +3,4%, apoyada en la promoción a "Conviction buy" de Goldman Sachs.
MID CAP, INDESIT NO PARARÁ
Entre las empresas de mediana capitalización, Indesit volvió a subir un +2,4 % después del +13 % de ayer. En el resto de la lista, la mejor cuota fue Bioera +21,285 que eleva las ganancias obtenidas desde el 37 de noviembre, día en que la empresa presentó la comunicación a Borsa Italiana, a cerca del +65,5% (+30% desde el 1 de septiembre). de preadmisión para la filial Ki group, que cotizará en Aim Italia, la lista dedicada a las pequeñas y medianas empresas. También destacan TI Media -1,71% que reduce pérdidas tras la comunicación de datos trimestrales y Prelios -1,94% con Intermonte que reduce el precio objetivo de la acción de 0,78 a 0,72 euros, confirmando la recomendación neutral.
