Nasdaq cae, los bonos estadounidenses se disparan. Si la misión del presidente de la Fed, Jerome Powell, era tranquilizar a los mercados sobre el riesgo de inflación, se puede decir que fracasó. Pero la reacción de los mercados a la decisión de garantizar tipos bajos hasta 2024 ciertamente no es una sorpresa: a estos niveles es mejor invertir en bonos que probar suerte en acciones de alta tecnología. Pero para la Fed, que es consciente de ello, es más importante proteger el crecimiento, a riesgo de desencadenar efectos secundarios no deseados. La semana comienza así a teñirse de rojo en el final. La excepción parcial es Europa, que ha cerrado la investigación sobre AstraZeneca al dictaminar que "la vacuna es segura y eficaz". Por lo tanto, la administración se reanudará ya hoy. Quedan unas 200 inyecciones por recuperar, perdidas desde el lunes, día del parón. Tomará al menos un par de semanas. Por el daño político y psicológico, quién sabe.
CHINA -2,5%, BOJ DETIENEN COMPRA DE ETF
El índice CSI 300 de Shanghai y Shenzhen ha bajado un 2,5%.
El Hang Seng de Hong Kong ha bajado un 2%. Nikkei de Tokio -1,2% en la sesión final. El Banco de Japón dijo esta noche, como parte de una revisión de sus acciones de política monetaria, que ya dará rienda suelta a los bonos, reducirá las compras de ETF de acciones en el Nikkei y se enfocará en el Topix, el índice amplio de la bolsa de Tokio.
ENTRE CHINA Y EE. UU., SE ACABA (CASI) MEJOR
Además del efecto de la caída del Nasdaq, los mercados asiáticos están descontando el tormentoso desenlace de la primera reunión entre el secretario de Estado Anthony Blinken y su homólogo chino, Yang Jiechin. Resultó peor de lo esperado. El diplomático estadounidense atacó a Pekín por Hong Kong, Taiwán y la represión a los uigures. La respuesta fue violenta: “Ustedes tienen una mentalidad de Guerra Fría y nos atacan en casi todos lados. Pero son solo pretextos porque no sabes cómo lidiar con las desigualdades y la injusticia racial”. Una diatriba de quince minutos a la que Blinken quiso replicar pidiendo la presencia de periodistas en la sala.
BONOS VERANO, NASDAQ PÉRDIDAS 3%
La sesión de ayer en Nueva York fue dramática. Anoche el índice tecnológico perdió un 3%, esta mañana el futuro está en paridad. El S&P500, que alcanzó su máximo histórico el miércoles, perdió un 1,5%. El Dow Jones resiste (-0,46%).
Nadie se salvó del derrumbe de la lista de precios de Times Square: Apple y Amazon se dejaron más del 3% en el campo.
AMC HALLS, LOS AMERICANOS REGRESAN AL CINE
El desempeño de Amc fue positivo (+4%). La compañía de cine más importante informa que las reservas ya alcanzaron el 98% de los asientos disponibles para el fin de semana. El efecto pandemia se ha desvanecido.
En la raíz del colapso está el salto en las tasas de interés de los bonos del Tesoro a diez años, que saltó más del 1,75%, al nivel más alto en 14 meses. Los rendimientos de los bonos corporativos ahora están cerca del 3%, una competencia insostenible para las acciones tecnológicas, que han aumentado de manera impresionante durante la pandemia, en un momento de mayores flujos de liquidez de los gobiernos y los bancos centrales. Ahora que la inflación hace probable que se cierre el grifo, el Nasdaq se comporta como si fuera un bono a XNUMX años.
PETRÓLEO BAJO 7%
También hubo una fuerte caída en el precio del petróleo, que cayó un 7% en pocas horas. El WTI ha caído por debajo de los 60 dólares el barril, esta mañana estamos en 59,9 dólares. En un principio una caída de las compras chinas pero, sobre todo, el aumento del coste de las operaciones especulativas al alza.
EUROPA, GRACIAS AL COCHE EL DAX TOMA EL LUGAR DEL NASDAQ
Los mercados europeos sustituyeron ayer al Nasdaq por el índice alemán Dax como motor de la subida del precio de las acciones. En primer lugar gracias al coche, ayer en ajuste tras los fuertes beneficios: desde principios de año Volkswagen (que ayer superó a Sap en valor de mercado) ha subido un 55 %, Daimler un 25 %, BMW un 22 %. Y el Financial Times no duda en comparar al CEO alemán Herbert Dies con nada menos que Elon Musk, sin descartar una próxima venganza del directivo teutón, que creció a la sombra de los grandes del Wolfsburgo al genio revolucionario del hombre más rico del planeta. .
TLTRO, EL BCE DA OXÍGENO AL SISTEMA
El BCE también pensó en dar oxígeno al sector bancario europeo, que, durante la subasta de préstamos ultrabonificados para crédito, desembolsó 330,501 millones de euros en la primera operación con vencimiento a tres años bajo TLTRO III, para ser cuando se pusieran las condiciones aún más ventajoso. Los fondos asignados reemplazan 233,5 mil millones adeudados. 425 bancos se han sumado a la operación de hoy. En la anterior, de diciembre, el importe asignado fue de algo más de 50 millones, con la participación de 156 entidades de crédito. La decisión de la EMA sobre la vacuna de AstraZeneca, considerada "segura y eficaz", pero llegada al final de la sesión, parece irrelevante. La administración de vacunas en Italia se reanudará hoy, anticipó el primer ministro Mario Draghi.
MILÁN +0,40%, LA BOYA NO TOCA LAS TARIFAS
Piazza Affari subió un 0,40%, hasta los 24.360, a pesar del inicio del Nasdaq en números rojos y la fuerte caída de los precios del petróleo. Las demás listas subieron: París +0,13%; Ámsterdam +0,25%; Madrid +0,32%.
Londres +0,24%. El Banco de Inglaterra mantuvo su tipo de interés sin cambios en un mínimo histórico del 0,1%. El banco central también mantuvo sin cambios el tamaño de su programa de compra de bonos en 895 millones de libras esterlinas.
Sin embargo, la carrera la lidera Frankfurt: +1,33%, hasta un nuevo máximo, extendiendo las ganancias de enero a +7,30%. En gran evidencia ayer Deutsche Bank (+4%). A pesar de los aumentos recientes, la relación P/E, de 22x, sigue estando entre las más bajas.
SOSTIENE EL AÑO 96: DIFERENCIAL EN 0,69, RENDIMIENTO EN XNUMX%
El BTP cierra con tipos a la baja tras la operación Tltro, en contraste con los bonos del Estado de la zona euro que han visto subidas de rentabilidad tras la estela de los Treasuries.
El bono a 10 años cierra la sesión con un diferencial sobre el Bund a 96 años en 99 puntos desde los 0,69 del cierre anterior. La tasa de referencia se ubica en el 0,72%, frente al 0,7% de la apertura y el XNUMX% de ayer al cierre de la sesión. El tipo alemán a XNUMX años alcanzó su nivel más alto en más de un año tras la subida de los tipos estadounidenses.
STELLANTIS Y CNH EN EL ESCUDO
El alza de la industria automotriz también llegó hoy a Piazza Affari: el sector lidera el índice (+1,51%) por delante de los bancos (+0,97%). A la cabeza de la lista brilla Cnh Industrial (+3,75%), sobre la que continúa la presión de posibles compradores chinos. Stellantis también avanza (+2,98%).
LUZ VERDE PARA DIVIDENDOS LANZA MEDIOLANUM
El visto bueno a la distribución parcial de dividendos por parte de la Supervisión del BCE favorece en cambio al sector de la gestión de activos: Banca Mediolanum sube un 2,52%. En el sector crediticio continúa la atención en Banca Bpm +0,90%. Bien entendido (+1,57%). Unicredit sigue en evidencia (+0,39%). Mediobanca +0,04%.
El tono positivo se reforzó después de que ayer el presidente de Supervisión Europea, Andrea Enria, adelantara que los bancos podrán volver a la política de distribución de dividendos ordinarios el próximo otoño.
ENEL: MENOS INGRESOS, MÁS GANANCIAS Y DIVIDENDOS
Enel cayó un 1,2% el día de resultados finales 2020circulado a mercados cerrados. La facturación cayó casi un 20% (64,9 millones frente a 83) pero el beneficio neto aumentó un 20% (2,61 millones de beneficios) lo que permitió a la empresa controlada por el Ministerio de Economía (principal accionista con el 23,6% de las acciones) proponer un dividendo eso es a su vez un aumento del 9% en comparación con hace un año.
Hablando por videoconferencia con analistas de mercado, el CEO Francesco Starace anunció que "en línea con el plan estratégico y sus objetivos de descarbonización y digitalización, planeamos acelerar las inversiones en energías renovables, en mejorar la calidad y resiliencia de las redes, así como en la electrificación de consumo".
Snam fue débil (-0,24%), aunque, según Equita, presentó "resultados mejores que los estimados tanto a nivel operativo como de utilidad neta".
BIDEN EMPUJA A BUZZI, LAS DUDAS DEL GOBIERNO SOBRE LA RED ÚNICA EN TIM
Buzzi también destacó (+1,49%), entre los probables protagonistas de la recuperación estadounidense del sector de la construcción.
La buena entonación de los TLC europeos sigue ayudando a Tim (+1,1%). Exane Bnp eleva el rating a Neutral. “Es necesario que se encuentre una solución lo antes posible sobre la llamada red única -es decir, la integración de la red fija de Tim con la de Open Fiber- que garantice una rápida recuperación de las actividades de cableado de la red de fibra de banda ancha”. Así lo dijo el Ministro de Innovación Tecnológica, Vittorio Colao, durante una audiencia parlamentaria.
EL ACEITE SE DERRUMBA PERO ENI AÚN CELEBRA
Eni (+0,4%) avanza a pesar del día difícil para el petróleo. El perro de seis patas continúa celebrando la absolución de la alta dirección de Eni en el tribunal de Milán, incluido el director ejecutivo Claudio Descalzi por los presuntos sobornos pagados por el grupo petrolero y Shell en Nigeria. "La sentencia absolutoria elimina una fuente de riesgo que pesa sobre la bolsa desde hace varios años", escribe Equita en el diario. Según el corredor Bestinver, "la noticia es positiva para Eni, pero no tiene un impacto significativo en la acción porque el mercado siempre le había dado poca importancia al caso". El grupo presentó ante la fiscalía de Milán una solicitud de declaración de culpabilidad en la investigación sobre la renovación de unas licencias mineras en el Congo después de que los fiscales rebajaran la hipótesis de un delito de corrupción internacional a inducción ilícita.
ABAJO NEXI, JP MORGAN CORTA DIASORIN.
Las disminuciones más fuertes se refieren a Nexi (-2,68%) y Amplifon (-1,72%). Seguido de Diasorin (-1,3%). Morgan Stanley rebaja la evaluación de Infraponderación, precio objetivo a 124 euros.
MEDIASET LANZA OFERTA POR M6 EN FRANCIA
Cabe destacar el buen comportamiento de la publicación de títulos. Mediaset +1,2%. Reuters escribe que Alfa Romeo ha presentado una oferta preliminar por la participación de Bertelsmann en la televisión francesa M6.
Rcs se revaloriza un 2,82%, a pesar de haber cerrado 2020 con un beneficio neto de 31,7 millones, más de la mitad frente a los 68,5 millones de 2019 y un Ebitda de 83,1 millones (desde 153,3 millones del año anterior).
AIM, LAS TARIFAS DE PRIMER AÑO SUBEN A 139
En Aim Italia fuegos artificiales sobre Casasold (+18,92%), una pyme innovadora especializada en servicios inmobiliarios, que debuta hoy. Así, el número de sociedades cotizadas en el mercado dedicadas a las pequeñas y medianas empresas asciende a 139. Esta es la tercera admisión del año en la lista.
