Blackstone anunció que ha limitado los retiros de los inversores de su Fondo de inversión inmobiliaria Breit (Fideicomiso de ingresos inmobiliarios de Blackstone), después de laola de demandas de rescate por abonados ocurridos en el último trimestre. El Financial Times lo informa sobre la base de un aviso enviado a los inversores por el grupo de capital privado, en el que la propia Blackstone anuncia que satisfizo solo el 43% de las solicitudes de reembolso de los inversores del fondo en noviembre. ancho. La medida ha causado preocupación Wall Street, donde las acciones del administrador de activos perdieron casi un 10%. Hoy se sitúa en 77,64 dólares, un 1,38% menos.
El director ejecutivo de Blackstone Inc., esteban schwarzmann, intenta echar agua al fuego diciendo a Reuters que "los reembolsos de BREIT fueron impulsados por inversores molestos por la volatilidad del mercado y no por la insatisfacción con el fondo".
The Breit Fund: un patrimonio neto de casi 70 millones, ajustado a los reembolsos
El fondo inmobiliario Breit de Blackstone tiene una equidad de 69 mil millones de dólares, que incluye, instalaciones logísticas, condominios, casinos y parques. Bajo las reglas del fondo, los inversionistas pueden canjear hasta un máximo de 5% de sus tenencias para cada trimestre. Más allá de ese nivel, Blackstone puede limitar las solicitudes de retiro para evitar una venta masiva de sus propiedades ilíquidas. En octubre, Breit recibió solicitudes de reembolso por 1,8 millones, equivalente aproximadamente al 2,7% de su valor liquidativo, y ya ha recibido solicitudes de reembolso en noviembre y diciembre que superan el límite trimestral. Breit permitió a los inversores 1,3 millones de dólares en noviembre, o alrededor del 43 % de las solicitudes de recompra de los inversores, mientras que este mes permitirá a los inversores canjear solo el 0,3 % de los activos netos del fondo este mes.
Mientras tanto Blackstone corre a cubierto y vende propiedades por 1,27 millones
Blackstone también anunció tentativamente en los últimos días la venta de una participación del 49,9% en los casinos MGM Grand Las Vegas y Mandalay Bay Resort en Las Vegas por 1,27 millones de dólares en efectivo. Incluyendo la deuda, el acuerdo valoró las propiedades en más de $ 5 mil millones.
La decisión de cerrar los grifos se tomó por mecanismo automático, pero el hecho es insólito y ha hecho saltar las alarmas sobre el funcionamiento del fondo Breit, lanzado en 2017 y que se ha convertido en uno de los puntos fuertes del grupo, tanto que su primera gestora, Jonathan Gray fue seleccionado como sucesor del histórico CEO esteban schwarzmann.
La rentabilidad del fondo Breit es inferior al índice sectorial Dow Jones
En particular, varios analistas han señalado con el dedo retrasos con el que el fondo aparentemente se está adaptando a las valoraciones de los inmuebles penalizados por las subidas de tipos: de momento Blackstone's Reit ofrece un rendimiento del 9,3%, valora eso choca con el 22,19% del índice de categorías Dow Jones.
Un portavoz de Blackstone dijo que la cartera del REIT se concentra en viviendas de alquiler y logística y se basa en una estructura de deuda de tasa fija a largo plazo, lo que la hace resistente.
Ventas principalmente de Asia en busca de liquidez
Las demandas de rescate provendrían principalmente de asiatici, en busca de liquidez: esto es alrededor del 70 %, lo cual es bastante considerable si se tiene en cuenta que los inversores no estadounidenses representan solo alrededor del 20 % de los activos totales de Breit.
