El mundo de los mercados está en la sala de espera. En primer lugar, esperan más buenas noticias en el frente de las vacunas. Anthony Fauci, el virólogo odiado por Donald Trump, ha anunciado la llegada, quizás ya hoy, del preparado Moderna. El nuevo fármaco es similar al de la alemana BioNTech, pero no tiene que almacenarse a -80 grados, un gran hándicap para que los preciados viales se distribuyan en miles de millones de copias lo más rápido posible. Aunque sea difícil de acelerar: el registro en el desarrollo de una vacuna se remonta a los años sesenta (cuatro años).
Pero las bolsas también esperan que termine el interminable desafío de las elecciones estadounidenses: Donald Trump resiste, apoyado por ahora por los grandes nombres del partido republicano. Georgia, el estado clave para el Senado, ha decidido contar los votos. Esto también contribuye a frenar la racha alcista e influir en las opciones de cartera. La rotación de carteras hacia títulos de valor continúa, pero sin prisas. En resumen, el riesgo es adelantarse demasiado. Después de todo, se necesita tiempo para despertar los espíritus del crecimiento y evitar la "zombización" de las economías, el feo pero efectivo neologismo de Christine Lagarde.
Los mercados bursátiles de Asia se muestran cautelosos esta mañana, mientras que los futuros de Wall Street y Eurostoxx anticipan un inicio a la baja de alrededor de medio punto. El Nikkei sube un 0,7%, Hong Kong y China se mantienen casi sin cambios. Mumbai y Seúl han bajado ligeramente. En Wall Street, la noticia del día fue la reactivación de las Techs, que volvieron a impulsar el rally: Nasdaq +2%, S&P500 +0,8%, Dow Jones -0,1%.
El petróleo cotiza a $44 el barril esta mañana.
LAGARDE: ABAJO CON AYUDA, NO ESTAMOS CREANDO ZOMBIS
Los mercados también esperan señales de los bancos centrales. En su discurso en la cumbre de Cintra, Portugal, Christine Lagarde dijo explícitamente que el BCE luchará hasta que la pandemia sea solo un recuerdo, utilizando todas las herramientas disponibles. “Algunos han objetado que de esta manera corremos el riesgo de dar continuidad a las sociedades zombis”, manteniéndolas artificialmente vivas. “Pero –precisó el presidente del BCE– no hay peligro de zombificar la economía o negar la creatividad destructiva del capitalismo, sobre todo ahora que la vacuna está a la vista”. Por tanto, “los PEPP y las TLTRO están destinados a seguir siendo las principales herramientas para ajustar nuestra política monetaria”. Las palabras de Lagarde despertaron al mercado, ayer desprovisto del punto de referencia de los bonos estadounidenses, detenido por el Día de los Veteranos.Hoy, en la encantadora ciudad medieval portuguesa, hablará el presidente de la Fed, Jerome Powell.
MILÁN A LOS 21 MIL PUNTOS, RÉCORD HISTÓRICO PARA LVMH
Piazza Affari (+0,68%, tercera sesión arriba) se detuvo a un paso de 21 puntos (20.993). Signos de más también para el resto de listas de precios del Viejo Continente: París +0,65% (Lvmh alcanza un máximo histórico en 485,70 euros). Fráncfort +0,52% (Continental débil, -0,8%; mejor Pirelli, +1,09% en Milán). Madrid +0,99%. Londres lidera la carrera (+1,54%).
BANCOS DEL NORTE DE EUROPA DÉBILES: ABN AMRO -4,2%
Mal día para los bancos del norte de Europa. El holandés Abn Amro cayó un 4,2% después de registrar su beneficio más modesto en seis años y se mostró cauteloso sobre la posibilidad de pagar un dividendo para 2020. Nordea Bank perdió un 4,4% después de que la aseguradora finlandesa Sampo dijera que había vendido el 4% de su participación en el banco. en una oferta dirigida a inversores institucionales.
El sector en Milán también fue débil: Mediobanca -2,12%, Banco Bpm -1,86%, Intesa -1,05%. Retroceso también para Nexi (-0,88%), que en los nueve primeros meses de 2020 registró un Ebitda de 428,9 millones, un 0,4% más. La compañía también confirmó su objetivo de completar la transacción con Sia para el tercer trimestre de 2021.
EL BOT SE DESLIZA A -0,478%. SUBASTA DE BTP HOY
Las palabras de Lagarde dieron al BTP una llamada de atención, apreciándose rápidamente hasta el 0,73% de rendimiento, desde el 0,75%% de ayer al cierre. El diferencial se sitúa en los 120 puntos, en línea con el día anterior.
El Tesoro colocó 5,5 millones de euros de la nueva letra del Tesoro a 12 meses en noviembre de 2021. La rentabilidad marca un nuevo mínimo histórico del -0,478%, frente al -0,436% de la subasta anterior del 9 de octubre.
Hoy le toca el turno a la colocación a medio/largo plazo, con tres BTP a 3, 7 y 15 años ofertados hasta 6 millones de euros y expectativas de tipos decrecientes.
Los pedidos del nuevo Btp Futura a 8 años en los tres primeros días de colocación alcanzaron los 4,91 millones de euros.
BOUNCE DIASORIN: TODAVÍA SE NECESITAN PRUEBAS ANTI-COVID
El sector farmacéutico se redime en Piazza Affari. La mejor acción de la jornada fue Diasorin (+3,86%) que, tras los tropiezos de los últimos días, volvió a crecer gracias a los buenos datos trimestrales. Durante la conferencia, la empresa explicó que las pruebas siguen siendo cruciales para contrastar la segunda ola de la pandemia y por eso se incrementará la producción.
De nuevo en el sector farma, Recordati también ha tenido un buen comportamiento (+2,54%), recuperando el terreno perdido en las últimas sesiones (-3,14% el día anterior).
FERRARI SE RECUPERA, INWIT AUMENTA EL PESO EN LA CESTA MSCI
Destaca el sector de la automoción, con el crecimiento de las empresas ligadas a la galaxia Agnelli: Ferrari sube un 2,51%, Cnh Industrial +2,75%.
Inwit (+2,5%) se encuentra entre los mejores blue chips, también porque su peso en los índices MSCI está aumentando: la revisión debería obligar a los fondos que siguen estos índices de referencia a comprar para mantenerse en línea con el marco posterior a la revisión. Barclays ha elevado su objetivo hasta los 12 euros.
FERRAGAMO BRILLA, DIVIDENDO A PROVISION DE TERNA
El lujo también va bien: Ferragamo +4%, Moncler +2%.
Terna +3% en el día de la trimestral. Pagará el dividendo a cuenta. Enel también subió (+0,7%).
JEFFERIES RECORTA SAIPEM, EL IMPUESTO AYUDA A TIM
Eni +0,3%. Saipém -2,5%. Jefferies reduce el juicio a Underperform, objetivo de 1,50 €.
Tim (-0,7%) archiva los nueve primeros meses con una facturación un 13,2% inferior, hasta los 11,7 millones de euros, y un beneficio neto atribuido que ronda los 1,18 millones, desde los 852 millones del mismo periodo de 2019, beneficiándose de un efecto fiscal positivo . El grupo telefónico confirma las predicciones. Los resultados están más o menos en línea con las estimaciones de consenso.
ATLANTIA SE DERRUMBA: EL GOBIERNO QUIERE BAJAR EL PRECIO
El maillot negro pertenece al Atlantia, -3,12% sobre la ola de informativos de la arresto domiciliario para el ex en Castellucci. Mientras tanto, el Gobierno insiste en una línea dura: o antes del 30 de noviembre Atlantia aceptará la oferta para la adquisición del 88% de Aspi realizada por Cdp Equity junto con los fondos extranjeros Blackstone y Macquarie, o el procedimiento de caducidad de la concesión se completará por incumplimiento grave. La oferta final prevé un precio inferior a los 8,5-9,5 millones asumidos en principio para adquirir la empresa.
MEDIASET EN EL RALLY, LA LEY ANTIBOLLORÉ EN MARCHA
Cabe destacar el rally de Mediaset (+5,55%). El grupo milanés cerró un tercer trimestre de 2020 con unos ingresos del +4,1% apoyado también por una satisfactoria recuperación de los ingresos publicitarios. Los resultados de los canales de televisión de Cologno Monzese fueron impulsados por una recuperación muy robusta e inesperada entre julio y septiembre. Un momento que también se ha alargado en octubre y que sugiere, a pesar de los nuevos confinamientos, un presupuesto 2020 con superávit.
La fiesta en Piazza Affari, más allá de las cuentas mejor de lo esperado, también tiene otra explicación: el inicio de la tramitación parlamentaria de la regla buscada por Pd y Movimento 5 Stelle que hace más compleja una posible toma de control de Arcore TV por parte del asaltante francés. Vicente Bolloré.
DeLonghi +7,34%: Equita confirma el objetivo en 32,60 euros.
