Japón no cambia de rumbo, pero afila sus armas para hacer más efectiva su batalla contra la deflación. La reacción de las Bolsas de Valores no se hizo esperar: el índice Nikkei, antes débil, subió un 1,3%; el índice Topix fue aún más animado (+1,9%). Sobre todo, están al alza los bancos y las sociedades financieras, primeros beneficiarios de la línea de actuación sobre la curva de tipos.
Las ventas han comenzado en el mercado de bonos: el rendimiento de los bonos a 30 años sube 5 puntos básicos, hasta el 0,53%, cerca del máximo desde marzo. La rentabilidad del bono a 10 años sube hasta el -0,017%, cinco puntos básicos más que ayer. El yen se debilitó frente al dólar un 0,8% a 102,5. Las otras bolsas de valores de Asia han subido moderadamente: Hong Kong +0,2%, Seúl +0,2%.
Pero, ¿qué hizo exactamente el Banco de Japón? Anunció esta mañana un cambio en el plan de estímulo, definido como "flexibilización cuantitativa y cualitativa". En resumen:
– los tipos de interés siguen siendo negativos en el -0,1 %;
– el programa de compra de bonos y otros valores (la cantidad de 80 mil millones de yenes por mes sin cambios por ahora, pero no se excluyen los cambios durante la construcción) estará orientado a controlar la curva de rendimiento de los bonos;
– la expansión de la política monetaria continuará hasta que la inflación alcance un nivel estable de +2% anual;
– se ha fijado un objetivo para los bonos a diez años.
UN RÉCORD EN WALL STREET DE LA BIOTECNOLOGÍA TOBIRA (+750 %)
Los mercados estadounidenses están planos a la espera del veredicto de la Fed de esta noche (cita a las 20:0,05 horas para la rueda de prensa de Janet Yellen). El Dow Jones cerró con una subida del +500%, el S&P 0,03 +0,12%, el Nasdaq +XNUMX%.
El sector de la salud está en una gran agitación, impulsado por las compras de Allergan. El gigante farmacéutico ha cerrado 5 acuerdos por un total de 2,5 millones de dólares. Del Libro Guinness de los Récords, el salto de la biotecnológica Tobira, productora de tratamientos para enfermedades hepáticas, adquirida por 1,7 millones de dólares: +750%.
Wells Fargo cierra +1,2% el día de la audiencia en el Senado del CEO John Stumpf, bajo fuego por el escándalo de las cuentas abiertas por el banco sin el conocimiento de los clientes. La senadora Warren ha pedido la dimisión del banquero, "que debe ir a la cárcel".
En agosto, los datos de solicitudes de licencias de obra y de inicio de obra nueva residencial fueron peores de lo esperado. Lennar, el grupo constructor líder en Estados Unidos, pierde un 3%.
PETROBRAS CORTE INVERSIONES. SAIPEM -3,2%
Petróleo poco movido: el Brent se cotiza a 45,9 dólares el barril (-0,1%). Las acciones del sector están bajo presión (-0,8%) debido a la apertura de una investigación por parte de la SEC sobre la valoración de las acciones en los balances de Big Oil.
Petrobras, la compañía petrolera brasileña, ha revisado drásticamente a la baja su plan de negocios para 2021, recortando las inversiones de $ 74,5 mil millones a $ 98 mil millones. El anuncio está destinado a pesar sobre Saipem (-3,3%). Tenaris ayer -2,7%, Eni -1,8%.
EUROPA EN SUEÑO, LA GANGA DE PLAZA TIENE PESADILLA
Para las Bolsas europeas, ayer fue un día de bajas emociones y aburrida espera ante las decisiones de la Fed. Madrid (-0,34%) y París (-0,13%) retrocedieron levemente. En territorio positivo, sin embargo, Frankfurt (+0,29%) y Londres (+0,30%). Piazza Affari, por el contrario, vivió una jornada de sufrimiento, con el índice FtseMib que cerró a la baja un 1,17% hasta los 16.207, situándose en la retaguardia de las bolsas del Viejo Continente.
El secundario italiano cerró una sesión tónica al alza en la que el diferencial cayó hasta los 126 puntos básicos. Los bonos a largo plazo, en particular, parecen más fuertes, lo que resulta en un aplanamiento de la curva de rendimiento.
Deutsche Bank siguió sufriendo (-3,8%), ahora en su tercera recesión consecutiva con una pérdida acumulada del 14%. Rechazada la hipótesis de una fusión con Commerzbank (que no le va mucho mejor), el CEO John Cryant confía en la titulización: gran parte de las partidas pendientes se transformarán en otros tantos CDO para ser asignados a los acreedores.
FREGADEROS MPS: AHORA VALE SOLO 550 MILLONES
Una vez más, las ventas fueron feroces en Monte Paschi (-6,4%). El detonante fue la noticia de que el plan de capitalización de la institución podría posponerse unas semanas (o meses). Por la mañana, la acción alcanzó un nuevo mínimo histórico de 0,1833 euros, lo que llevó la pérdida desde principios de 88 al -2016% La capitalización bursátil se redujo a alrededor de 550 millones de euros.
A Banca Carige le fue aún peor (-6,83%). Los bancos Popular también están bajo fuego: Bpm -5,89%, Banco Popolare -4,54%, Bper -4,27%. Abajo Intesa Sanpaolo (-2,7%) y Mediobanca (-2,7%).
TIENE UNICREDIT: MUCHAS OFERTAS PARA PIONEER
Unicredit, por su parte, limitó la pérdida al -0,8% pendiente de la evolución de la valoración de la filial Pioneer y gracias al ascenso de Mediobanca a Outperform desde Neutral. Ayer el Banco recibió 7-8 ofertas por Pioneer, su gestora de activos que se subastó este verano. En particular, Poste Italiane (-0,57%) se unió a Anima (-0,69%) y CDP.
Manifestación de interés también de Generali (-0,27%). El lote de participantes se completa con ofertas de Amundi, Axa, Allianz, Natixis, Aberdeen y Macquarie. En este punto, la junta directiva de Unicredit del jueves debería hojear las ofertas identificando una lista corta de hasta cinco temas. El plan estratégico del Banco, incluidas las medidas de fortalecimiento de capital, se presentará a fines de noviembre.
LOS PRÉSTAMOS VUELVEN A CAER, LA ABI: FALTA LA "BUENA" DEMANDA
En agosto, el volumen de préstamos pendientes a hogares y empresas disminuyó un 0,3 % en tasa interanual, frente al -0,6 % de julio. El total de préstamos a la economía, que incluye también a la administración pública, se reduce fraccionalmente un 0,2% interanual.
Gianfranco Torriero, subdirector general de ABI, al presentar el informe mensual, dijo que aún falta demanda de financiamiento para inversiones y para operaciones extraordinarias, como fusiones y adquisiciones, y los flujos son impulsados principalmente por reestructuraciones y renovaciones de los stock de crédito existente. “Hay abundante oferta disponible que los bancos tienen todo el interés en no dejar sin utilizar, ya que estaría remunerada a tipos negativos en el BCE”, explica.
Se espera que los prestamistas de la zona euro soliciten y obtengan una cantidad neta de 22,8 millones de euros en la segunda operación TLTRO del Banco Central Europeo, cuyo resultado se anunciará el jueves.
DIASORIN Y PRYSMIAN SHINE, MAL FINMECCANICA
Los industriales con mayor capitalización se están desacelerando. Fiat Chrysler cayó un 2,3%, Leonardo perdió un 3%: los fiscales pidieron una sentencia de 16 años para el director ejecutivo Mauro Moretti en el contexto del juicio por el accidente de tren de 2009 en Viareggio.
Positivas Prysmian (+1,32%) y Fincantieri (+0,99%), mientras que Atlantia limita los descensos al 0,1% tras la compra de una participación minoritaria en Save por 174 millones de euros, cifra que los analistas consideran justa y que corrobora la hipótesis de un spin -off de inversiones en el sector aeroportuario (también hay Adr en cartera) de la empresa Benetton.
Entre los mejores valores Diasorin (-1,76%) y Saras (+1,53%), apoyados en la subida del margen medio de refino en el área mediterránea.
