Las agencias federales estadounidenses, empezando por el FBI, se han puesto abiertamente del lado del presidente Donald Trump: no hay pruebas, declaró ante el Congreso el presidente del FBI, James Comey, de que Obama espió al actual ocupante de la Casa Blanca. Por el contrario, numerosas pistas confirman el papel de los piratas informáticos de Moscú durante la campaña. Independientemente de los méritos, el conflicto confirma las dificultades del presidente para poner en marcha la Trumponomics: la "formidable" reforma fiscal no se anunciará antes de agosto.
Mientras tanto, los mercados tendrán que sintonizar el ritmo sugerido por los banqueros de la Fed, especialmente locuaces estos días: a la espera de las palabras de Janet Yellen (jueves) habrá discursos de otros banqueros centrales, desde Loretta Mester hasta Eric Rosengren , William Dudley y Esther George. El desfile de moda abrió ayer con palabras del presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, quien dijo que no se pueden descartar más de tres alzas de tasas en 2017.
EVANS (FED): TRES AUMENTOS MÁS EN 2017
“Tres alzas son más que posibles”, agregó el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, en una entrevista con Fox Business TV. “A medida que aumenta la confianza en las perspectivas y sube la inflación –añadió– puedo declararme a favor de tres aumentos para este año. Pero también podrían ser cuatro si las cosas mejoran mucho”. En definitiva, a falta de señales políticas precisas, las riendas de la diligencia vuelven a manos del Banco Central.
Los mercados europeos registran la noticia: continúa la recuperación del euro (1,07825) frente al dólar, a pesar del anuncio de que el Brexit comenzará oficialmente el 29 de marzo. Y sigue otra nota negativa, la bajada del petróleo. Pero la Eurozona, ahora centrada en las elecciones francesas, no se desespera. Ayer por la noche el primer enfrentamiento televisado entre los candidatos lo ganó, según las encuestas, Emmaneul Macron, el antagonista más creíble de Marine Le Pen. Las encuestas, ya sabes, están equivocadas. Pero la posibilidad de que ganen Macron en Francia y Martin Schulz en Alemania es sin duda una buena noticia para la moneda única.
La caída del dólar, acompañada de una postura más suave por parte de la Fed, está en el origen de la subida de las bolsas asiáticas, que han subido hasta máximos de 15 meses bajo la pinta de las bolsas de Taiwán, Seúl y sobre todo Hong. Kong. Solo Tokio se desacelera (-0,3%), frenada por la fortaleza del yen.
Un comienzo "suave" para los mercados estadounidenses: el índice Dow Jones perdió un 0,04%, el S&P 500 un 0,2% mientras que el Nasdaq, tras actualizar su máximo histórico en 5.915,12, cerró en +0,01%, en 5901,53.
NUEVO RÉCORD PARA APPLE: BARRON'S APUESTA POR 155 DÓLARES
Durante el día, Apple (+1,05%) estableció un nuevo récord histórico en $141,34, más del 20% desde principios de año (frente al +5,8% del Dow Jones). El aumento estuvo respaldado por un largo servicio de Barron's: en los próximos seis meses, escribe la revista Wall Street Journal, la acción de Apple podría subir hasta los 155 dólares gracias al crecimiento de los servicios y la expectativa del nuevo iPhone. La opinión es compartida por otros analistas: Cowen and Company también prevé un objetivo de 155 dólares, al igual que Rbc y Merrill Lynch. El 76,6% de los analistas se puso del lado de la compra.
Caterpillar (+2,67%) fue la mejor acción del índice Dow Jones. Las cotizaciones subieron sobre la ola de los datos de ventas del trimestre diciembre 2016-febrero 2017, que marcan una clara mejora respecto a los meses anteriores. Las ventas generales de equipos de construcción cayeron un 1 % interanual en el trimestre que finalizó en febrero, una mejora notable del -8 % en el trimestre de noviembre de 2016 a enero de 2017 y del -12 % en el trimestre de octubre a diciembre de 2017.
Petróleo débil: Brent se desliza a 51,62 dólares el barril (-0,1%), Wti a 48,22 dólares (-0,5%). La semana pasada, el Brent ganó un 0,7%. Las compañías petroleras están planas: Exxon sin cambios, ConocoPhillips ligeramente arriba (-0,37%). En Piazza Affari Eni perdió un 0,4%, Tenaris -1,7%.
MILÁN -0,5%
Cierre en rojo para las bolsas europeas, al final de una jornada sin datos macroeconómicos pero dominada por la actualidad política. Con la votación holandesa y la subida de tipos de la Fed detrás de nosotros, los inversores empiezan a centrarse en las elecciones francesas de finales de abril.
En Milán, el índice Ftse Mib cayó un 0,53%, cayendo por debajo de los 20 puntos (hasta los 19,968). El Stoxx 600 europeo cae un 0,17%. Londres flota, +0,07%, el día que Theresa May oficializó la fecha de inicio del Brexit.
El primer ministro escribirá a la Unión Europea el 29 de marzo para activar el artículo 50 del Tratado de Lisboa que notifica formalmente las intenciones de Gran Bretaña de abandonar la Unión Europea. Así lo aseguró el portavoz de May, y agregó que Londres ya informó al presidente del Consejo Europeo, Donald Tusk. El envío de la carta el próximo miércoles dará el pistoletazo de salida a la cuenta atrás de dos años que sacará efectivamente a Gran Bretaña de la Unión Europea y permitirá, además, el inicio de las negociaciones entre Londres y Bruselas en las próximas semanas.
PADOAN EN BRUSELAS, MISIÓN DE VENETIAN BANKS
Pier Carlo Padoan verá hoy al jefe de la Antimonopolio europea, Margrethe Vestager: además de Mps, los bancos del Véneto serán discutidos tras la solicitud de Popolare Vicenza y Veneto Banca para una recapitalización preventiva. “El progreso continúa – dijo el ministro – No es que el progreso esté en duda. Es un trabajo complejo desde el punto de vista técnico que hacemos en plena colaboración”. El gobierno presentará la maniobra correctiva de 0,2 puntos porcentuales del PIB junto con el Def, "quizás unos días después", agregó Padoan.
Todavía hay desacuerdo entre Grecia y los acreedores internacionales sobre las reformas para otorgar ayuda financiera. Así lo afirmó el presidente del Eurogrupo, Jeroem Dijssembloem al final de la reunión entre los ministros de Finanzas de la eurozona. La próxima reunión ordinaria del Eurogrupo se celebra el 7 de abril. "Pero no podemos estar seguros de llegar al punto en esa ocasión", advirtió el presidente.
El mercado de deuda finalizó una sesión caracterizada por escasos volúmenes casi planos. El BTP a 2,37 años se negoció al 2,26% desde el 194% anterior. La prima de rendimiento entre el BTP y el Bund en el tramo de diez años se detuvo en 193 puntos básicos desde los XNUMX de la apertura.
LEONARDO BAJO EL FUEGO, LA COLOCACIÓN DE POSTE SE FALTA
La caída de Leonardo (-3,6%) pesó sobre Piazza Affari: así reaccionó el mercado ante el nombramiento como director general de un banquero como Alessandro Profumo, que nunca ha trabajado en el sector industrial. Sin embargo, Fabrizio Giulianini, ahora jefe del área de electrónica, asistirá al nuevo presidente ejecutivo en el rol de gerente general. Kepler Chevreux rebajó la calificación a Hold da Buy, un objetivo confirmado de 14 euros.
Poste Italiane también retrocedió (-1,31%) tras la destitución de Francesco Caio, sustituido por Matteo Del Fante, ex director general de Terna. Equita comenta: "Pensamos que el cambio en la alta dirección podría aplazar la incorporación a Poste ya que es razonable imaginar que la nueva alta dirección redefinirá las estrategias corporativas".
Pero probablemente, cuando las estrategias de los grandes grupos públicos estén claras, el mercado tendrá la oportunidad de recapacitar.
BRILLA CATTOLICA, DB APLASTORA A LOS BANCOS ITALIANOS
El inicio de la subida del Deutsche Bank (-2,1%) afectó al comportamiento del sector bancario europeo. Durante el fin de semana se dieron a conocer los detalles de la ampliación de capital de 8 millones de euros: las nuevas acciones se ofrecen con un 35% de descuento sobre el precio del viernes por la noche. 2016 cerró con cuentas con una pérdida de 1,4 millones de euros, frente a la pérdida de 6,8 millones en 2015. En Milano Intesa y Banco Bpm cerraron sin cambios, Unicredit -1,23%.
Desempeño positivo de las aseguradoras: UnipolSai +2,4%, Unipol +2,4%, Cattolica +7,5%. Equita ha elevado su recomendación a Comprar desde Mantener con un precio objetivo al alza hasta los 7,80 euros. La acción ingresa a la Cartera Recomendada de Pequeña Capitalización, recompensando los resultados de crecimiento recién anunciados. La cooperativa de seguros anunció sus resultados de 2016, que supusieron un beneficio neto del grupo de 76 millones de euros, un 25% más que hace un año. La excepción es Generali, que bajó un 0,1%.
VIVENDI Y MEDIASET HOY EN LOS TRIBUNALES. TELECOM HACIA EL SEMESTRAL
Gran revuelo en el sector de los medios de comunicación. Vivendi y Mediaset se verán las caras hoy en la corte de Milán. El consejero delegado del grupo francés, de Puyfontaine, en una entrevista con el Financial Times, dijo que no hay acuerdo a la vista y relanzó las acusaciones contra Mediaset por la falta de acuerdo en la venta de Premium. Hoy en la primera audiencia en el Tribunal Civil de Milán se deben fijar los términos de las próximas tres audiencias. De Puyfontaine enfatizó que cualquier acuerdo con Alfa Romeo no involucrará a Telecom Italia. Sobre la acción de Mediobanca Securities (superior, precio objetivo en 1,34 euros) destacó los próximos nombramientos: la aprobación de los resultados del primer trimestre de 2017 esta semana y la renovación del consejo de administración.
ASCENSO ESTELAR DEL SOL, RCS Y CARRERA Mondadori
Los rumores de un interés de la empresa dirigida por Vincent Bolloré por Il Sole 24 Ore, protagonista de un increíble salto del 25%, difícil de justificar con la publicación del plan de negocio 2017-2020 que prevé un EBIT 2016 negativo de 69 millones, no están confirmados euro, Ebitda -23 millones, ingresos 284 millones. Para los próximos años, el plan prevé unos ingresos de 275 millones de euros en 2018 y 295 millones en 2020. Con un Ebitda de 2018 millones en 19, que pasará a 45 en 2020. En cuanto a Ebit, el objetivo es de 8 millones en 2018 y 34 en 2020.
Digital Bros (+4,4%) y RCS (+3,9%) también están al alza entre las editoriales. Mondadori también avanzó (+3,26%).
NPL PUSH CERVED
Fiat Chrysler -1,7% StM -0,9% menos. En lujo destacan Tod's (+0,6%) y Yoox (+1,6%).
Enel (-0,4%) y Snam (-0,8%) bajan. Entre las utilities destaca A2A (+1,4%). Cerved destaca con una subida del 2,6% que empuja la cotización al nuevo récord histórico de 9,11 euros. Desde principios de año +15%. El mercado premia los resultados crecientes y las excelentes perspectivas del sector implicado en la gestión de la morosidad.
