Unicredit está listo para salir al campo en el juego bancario del siglo. El instituto, escribe el Financial Times esta mañana, ha desarrollado una oferta por Commerzbank como alternativa a fusión entre el instituto bávaro y el Deutsche Bank, aprovechando la cada vez más fuerte resistencia a la operación, tanto por parte sindical como política. El plan de Unicredit prevé la entrada en el capital de Commerzbank, que tiene una capitalización de 9 millones, y la posterior fusión con HypoVereinsbank, su filial al otro lado del Rin.
ALTERNATIVA HVB A DEUTSCHE BANK: BERLÍN DECIDIRÁ
Por supuesto, la operación requeriría el respaldo del Estado, accionista del 15% de Commerzbank, pero el obstáculo podría resultar menos difícil de lo esperado. La combinación tiene una lógica más industrial que la del Deutsche Bank y no debería conducir a recortes de empleo significativos. El Banco, aunque controlado por la matriz milanesa, seguiría siendo alemán a todos los efectos. El proyecto, que se decidirá a corto plazo, es probablemente la base de las fuertes subidas de las acciones de Unicredit (+3,3% ayer). La indiscreción, que suena a confirmación de las estrategias de Jean-Paul Mustier para la creación de un gran grupo bancario paneuropeo, es la clásica guinda del pastel de los mercados, embriagados por una suma de factores positivos que empujan las listas hacia nuevos máximos. .
EN ASIA Y WALL STREET, PERO LEJOS DE ALTOS
Las negociaciones entre EEUU y China sobre los aranceles parecen haber llegado al punto de inflexión decisivo: faltan detalles importantes pero hay un principio de acuerdo, sugiere Larry Kudlow, asesor económico de Donald Trump.
Incluso en el frente del Brexit, el panorama parece más sereno: las distancias entre Theresa May y el Partido Laborista se mantienen, pero parece posible un acuerdo para evitar el "no deal". Los mercados vitorearon, incluso cuando los datos sobre empleos en la industria privada indican que la economía estadounidense está recibiendo algunos golpes. Mejor así: demasiada euforia puede doler.
Las bolsas de valores asiáticas están mixtas en la sesión final, pero el índice MSCI Asia Pacific ex Japan está en su máximo de ocho meses.
El Nikkei de Tokio está a la paridad, el Hang Seng de Hong Kong pierde un 0,5%, los índices CSI 300 de Shanghái y Shenzhen ganan un 0,5%, Sydney baja un 0,9%.
GHOSN REGRESA A LA PRISIÓN
La odisea judicial de Carlos continúa Ghosn, exlíder de Nissan-Renault, volvió ayer a la cárcel debido a la llegada de una nueva orden de arresto de los jueces japoneses, la cuarta consecutiva: el nuevo cargo se refiere a la malversación de fondos en Omán, utilizados para pagar un yate.
Wall Street al alza pero lejos de los máximos del día. S&P 500 +0,21% y Nasdaq +0,6% celebran quinta subida consecutiva. Dow Jones +0,15%.
ACEITE SIN CAMBIO, PLUMA SEMICONDUCTORA
El índice de semiconductores vuela (+2,30%). AMD repuntó un 8,5%. Intel +2%.
El petróleo Brent se mantuvo sin cambios esta mañana en $69,3 el barril. Ayer cerró con una caída del 0,1%, frenado por el inesperado salto en los inventarios de crudo estratégico de EE. UU.
Recuperar el euro sobre el dólar El euro dólar. Esta mañana el tipo de cambio está en 1,124 (+0,1%). La libra está plana frente al euro, después de que el Parlamento británico votara en contra de la posibilidad de una separación drástica de la Unión Europea (Brexit sin acuerdo). Los datos del sector de servicios europeos mejores de lo esperado también respaldan la moneda única.
LUGAR DE NEGOCIOS +18,5% DESDE ENERO. AZIMUT DE LA SUPERESTRELLA
Pues ayer todas las listas de precios del Viejo Continente. El índice FtseMib (+1,08%, 21.755,88 puntos) cerró con fuerte alza, en valores que no veía desde mediados de agosto. El rendimiento desde principios de año mejora hasta el 18,50% y está muy por encima de la media de la Eurozona: índice Eurostoxx +14,3%.
Los cinco mejores blue chips desde enero son: Azimut +61%, Saipem +45%, Juventus +44%, Ferrari +39% y Leonardo +38%.
FRANKFURT VUELA TAMBIÉN, BUND SOBRE CERO
A la cabeza del rally europeo estuvo Frankfurt (+1,76%). Los legisladores alemanes bloquearán cualquier intento de invertir dinero público en el prestamista que pudiera surgir de la fusión entre Deutsche Bank y Commerzbank, un acuerdo que requeriría hasta 10 millones de euros en capital nuevo, dijo un funcionario. "El nuevo banco probablemente necesitará nuevos capitales: no podremos aprobar que el Estado lo financie más", explicó el presidente del Comité de Finanzas del Bundestag.
Madrid (+1,25%) y París (+0,84%) también están en terreno positivo. Más atrasada está Londres (+0,38%), que ayer alcanzó su nivel más alto desde principios de octubre.
Sin embargo, el buen tono de los mercados no se tradujo en una bajada del diferencial también porque la rentabilidad del Bund alemán a diez años volvió por encima de cero tras haber tocado en los últimos días su nivel más bajo desde 2016 en el -0,10%. En 2018, el Bund a 1,2 años ganó un 2019 %, uno de los mejores de la eurozona a nivel de bonos. A partir de 2,5, debido a la nueva caída del coste del dinero, nos hemos acercado al +XNUMX %.
PROPAGACIÓN A 255 PUNTOS, HACIA UN GRIEGO DE XNUMX AÑOS
Al final de la sesión, el diferencial Btp/Bund se redujo a 255 puntos básicos (después de un mínimo intradiario de 249) desde los 258 de ayer por la noche. La rentabilidad a 2,54 años cerró en la zona del 2,52%, desde el XNUMX% de la sesión anterior.
Grecia se prepara para volver al mercado de capitales en los próximos meses, con la intención de reembolsar por adelantado hasta 4 millones de euros de costosos préstamos obtenidos en el pasado del Fondo Monetario Internacional. La operación, según fuentes gubernamentales, debería estar finalizada a finales del segundo trimestre.
ITALIA, OBJETIVOS DE CRECIMIENTO REVISADOS A LA BAJA
Si bien el gobierno se prepara para reducir sus objetivos de crecimiento para 2019 a +0,3/+0,4 % desde el +1 % anterior, hay signos sorprendentes de un despertar de la economía italiana. La actividad de servicios calculada por IHS/Markit en marzo alcanzó su nivel más alto desde septiembre pasado en 53,1 puntos, desde los 50,4 del año anterior y frente a las estimaciones de 50,8. Los datos derivan de una encuesta entre los gerentes de compras de empresas italianas. El índice PMI compuesto, que monitorea el desempeño combinado de los sectores manufacturero y de servicios, también está creciendo. En marzo, el indicador subió a 51,5 puntos desde los 49,6 de febrero, frente a estimaciones de 49,8. La cuota 50 representa el umbral discriminatorio entre expansión y contracción del ciclo económico.
BREMBO VUELA (+7,2%) DE VISTA A UNA ALIANZA
Todo el sector automovilístico europeo bulle con las expectativas de un acuerdo entre China y EE. UU. sobre aranceles. Índice Eurostoxx Auto +2%. En evidencia Brembo (+7,25%) respaldado por las declaraciones del presidente Alberto Bombassei, quien dijo estar dispuesto a bajar del 50% diluyendo su participación en la hipótesis de un proyecto de fusión. Actualmente el empresario controla directamente el 53,5%, el 2,6% es propiedad de la misma empresa producto de la recompra.
Fiat Chrysler +0,8%. En Estados Unidos, las matriculaciones de turismos cayeron un 3% en marzo. Las marcas de FCA cierran el mes con una caída del 7,3%.
Los otros industriales están efervescentes. Pirelli obtiene un salto del 3,4%, Prysmian +2,2%. Cnh Industrial +2,85% tras la confirmación de la próxima presentación del nuevo plan industrial. También destaca Sogefi (+5,56%).
STM ES LA MEJOR ACCIÓN
El valor líder fue Stm (+5,79%), ayer el mejor blue chip: las negociaciones entre Estados Unidos y China favorecen al sector de los semiconductores.
Los bancos suben. El índice sectorial marca un +1,6%, en línea con el índice europeo. Comprensión +1,4%.
También se destacan los valores del sector de gestión de activos. Acimut +2%. El presidente Pietro Giuliani, luego de decir que el período enero-marzo de 2019 fue uno de los mejores en la historia de la empresa, reveló que apunta a una fusión equitativa con un operador en el área de América del Sur y Asia. FinecoBank +2%, Banca Generali +1,9%.
Anima Holding va en contra de la tendencia (-2%). Citigroup rebajó la calificación a Neutral.
Generales +0,5%. La confirmación de Gabriele Galateri se incluye en la lista de Mediobanca para la renovación del consejo de administración. Barclays recorta el precio objetivo.
SOLO ACEA BRILLA ENTRE LAS UTILIDADES
Entre las utilities, continúa la subida de Acea +4%, todavía positiva tras el plan industrial a 2022, dado a conocer este martes. Por su parte, A2A retrocede (-2,61%) tras la presentación del plan de negocio. Enel (+0,1%), Hera (-0,6%) y Snam (-0,5%) también fueron débiles.
MEDIASET +3,1%, COMO EL POLO EUROPEO
Fuera de la cesta principal, sesión muy positiva para Mediaset (+3,11%) tras las declaraciones de Fedele Confalonieri sobre la hipótesis de crear un polo paneuropeo de televisiones generalistas.
De'Longhi -1,5%. Berenberg corta juicio a Hold da Buy.
Safilo (+3%) anunció que recibió una oferta por su marca estadounidense Solstice, una venta probable para fines de año.
Salini Impregilo (+1,5%) adquirió la participación mayoritaria de Cossi Costruzioni de Condotte d'Acqua.
