Las señales de emergencia se multiplican en Europa. Wall Street, sin embargo, está encontrando fuerzas para reaccionar, ayudado por la publicación de las actas de la Fed que descartan la hipótesis de una subida de tipos. En definitiva, el Brexit es un problema de Europa, no de Wall Street, que ayer cerró al alza: durante la sesión, todos los principales activos señalaron un retorno paulatino de la confianza y el apetito por el riesgo.
Los mensajes que llegan desde los mercados estadounidenses contribuyen así a estabilizar los mercados asiáticos esta mañana. Una buena señal de cara a la apertura de los mercados europeos, acentuada por otra sesión de altísima tensión, favorecida por el duro enfrentamiento sobre las medidas sobre los bancos entre Italia y algunos socios de la UE.
LA ECONOMÍA SE MANTIENE, WALL STREET SE RECUPERA. CUIDADO CON LA FED
Después de un comienzo negativo a raíz de las malas noticias de Europa, Wall Street cambió de rumbo y luego cerró en terreno positivo: Street canceló las caídas al pasar a terreno positivo: el índice S&P cerró con un alza de 0,54%. Dow Jones +0,44% y Nasdaq +0,75% gracias al empuje de las empresas tecnológicas y biotecnológicas.
El rendimiento del bono a 1,32 años, que cayó durante la mañana a sus mínimos históricos del 1,38%, recuperó al 14% Las actas de la reunión de la Fed del 15 y XNUMX de junio muestran preocupación por la inesperada ralentización del empleo laboral. De ahí la cautela en el frente de tipos de interés a la espera de las indicaciones sobre empleo que llegarán el próximo viernes.
Sin embargo, los datos macro publicados ayer tranquilizaron al mercado de que la economía de EE. UU. estaba aguantando: el índice ISM de servicios de EE. UU. aumentó considerablemente en junio a 56,5 puntos desde 52,9 en abril. Los datos “confirman que la desaceleración de mayo fue temporal – comenta el economista de Intesa Giovanno Mossetti -. Se confirma la recuperación económica en el segundo trimestre, mientras que el tercer trimestre también se abre con indicios positivos, dado que los pedidos están al alza”.
CONTRA ASIA, EL PETRÓLEO SUBE
También es reconfortante la recuperación de los precios del crudo (Brent +1% a 48,92 dólares el barril), galvanizada por la noticia de que Chevron ha decidido invertir 36,8 millones de dólares en el campo kazajo de Tengiz.
Los mercados asiáticos están mixtos esta mañana, la Bolsa de Valores de Tokio está a punto de cerrar con una caída del 0,6 %, Hong Kong gana un 0,7 %, Seúl un 0,9 %, Shanghái -0,6 %
DETENGA LOS REEMBOLSOS DE FONDOS INMOBILIARIOS DEL REINO UNIDO. SEGUROS UE -3,2%
Para reforzar el frente de los pesimistas está la evolución post-Brexit en Europa, que justifica los estados de ánimo más sombríos. Los mercados bursátiles cayeron a otra sesión negativa, deprimidos por los bancos y las compañías de seguros, que descuentan las preocupaciones de los inversionistas globales. De hecho, los fondos inmobiliarios británicos se están desmoronando: ya 4, para un total de 9 millones de activos gestionados, han suspendido los reembolsos, provocando la bajada en Bolsa de Standard Life (-5,2%), Aviva (-3,9%) y Aberdeen (-4%).
Todas las bolsas europeas bajaron: Londres -1,2%, París -1,9% y Frankfurt -1,7%. Todos los índices sectoriales cerraron en terreno negativo, con las peores caídas para las aseguradoras (Stoxx -3,2%) y las operadoras de telefonía (Stoxx -2,7%). Los bancos están mal como siempre: Stoxx -2,6%.
MILÁN VUELVE A LOS MÍNIMOS POST-BREXIT, EL BTP 10 HA BAJADO AL 1,12%
La Bolsa de Milán cerró a la baja por tercer día consecutivo, el índice Ftse Mib, con una caída del 2,3%, casi anula las ganancias acumuladas en las cuatro sesiones anteriores, volviendo a cerrar en los mínimos posteriores al Brexit. La libra cotiza a 1,292 desde 1,302 anoche, estamos en un mínimo de 31 años. El cruce euro/dólar está en 1,1087.
La carrera hacia el fondo de los rendimientos de los bonos del gobierno continúa. Ayer los valores de Alemania, Francia, Suiza (incluso las emisiones a 50 años están en territorio negativo) y Australia marcaron nuevos mínimos históricos. El bono japonés a 0,27 años cotiza a -1,12%. Mantiene bien la deuda italiana. La tasa BTP a XNUMX años cayó a XNUMX%, volviendo a probar el nivel más bajo desde marzo del año pasado.
NIEL DE MIEMBRO DE TELECOMUNICACIONES A COMPETIDOR -10%
Un nuevo frente descendente se ha abierto en Piazza Affari. Telecom Italia cae un 10% por la noticia de laentrada en el mercado de telefonía italiano de Iliad. El dueño de la telefónica francesa, Xavier Niel, que se pronunció en los últimos meses como escalador de Telecom Italia tras haber acumulado una posición teórica igual al 10% (en derivados), comunicó que hoy ha reducido su presencia a poco más de 25 millones. de euros Por su parte, Iliad, de la que Niel es el primer accionista, ha anunciado la compra de activos en Italia a Wind y H3G, convirtiéndose así en el cuarto operador nacional. El acuerdo incluye una cartera de frecuencias 3G y G por un importe de 450 millones de euros para los que se prevé un pago gradual durante el periodo 2017-19.
REBOTES MPS. RENZI: NOSOTROS MEJOR QUE Deutsche Bank
El camino de los bancos siempre ha sido atormentado. El duelo político de Matteo Renzi con Bruselas y Alemania se intensifica. Pero tras bambalinas estamos constantemente en la búsqueda de la cuadratura del círculo.
Ayer Monte Paschi repuntó un 6,07% tras las fuertes caídas de los últimos días también gracias al escudo de la prohibición de las ventas en corto de la acción. La jornada estuvo dominada por la espera de las intervenciones acordadas con Bruselas para desactivar la mina de los préstamos morosos de Siena tal y como pedía la Autoridad Europea de Supervisión. Para hoy está prevista una junta directiva extraordinaria.
Ayer, el ministro de Economía, Pier Carlo Padoan, y los jefes de Cassa depositi e prestiti estuvieron en el Palazzo Chigi para una reunión sobre bancos. El ejecutivo negocia una intervención con la Comisión Europea para apoyar a la banca en crisis y, en paralelo, sondea inversores para captar 3-5 millones con los que aumentar la dotación del fondo Atlante o crear un fondo hermano especializado en la compra de no -préstamo de préstamos vigentes. Ayer, sin embargo, el comisario europeo de Servicios Financieros, Valdis Dombrovskis, rechazó la tesis de que los bancos italianos están en crisis a causa del Brexit, menospreciando la presión de Roma para suavizar las normas de la UE sobre rescates bancarios.
Matteo Renzi reaccionó de la siguiente manera: "Cualquiera que conozca la realidad sabe que la verdadera cuestión europea no son los NPL italianos sino los derivados de otros bancos... Si la cuestión de los NPL es un problema que vale 1, la cuestión de los derivados de otros bancos, de bancos importantes, vale 100. Esta es la proporción: 1 a 100”, dijo el Primer Ministro.
Black Rock se ha puesto del lado de las tesis defendidas por Matteo Renzi. En línea con lo ya argumentado por Philip Hildebrandt, vicepresidente del gigante de la gestión de activos, el estratega jefe de inversiones Bruno Rovelli afirmó que "no es un problema italiano, sino europeo... que lastrará el crecimiento durante un mucho tiempo, si no se soluciona”.
A LA MIRA DE MORGAN STANLEY EL BANCO POPULAR QUE SE REBELDE
Un informe de Morgan Stanley sostiene que "en ausencia de una nueva legislación, las pruebas de resistencia allanan el camino para las inyecciones de capital público". El bróker se enfoca principalmente en el caso de MPS, que puede necesitar ser fortalecido en 2 a 6 mil millones, como resultado de las pruebas de estrés. Una posible solución de intervención pública "podría prolongarse hasta después del referéndum o incluso archivarse".
Además de Mps y el español Banco Popular, Morgan Stanley señala a Banco Popolare (-6%), entre las instituciones europeas que podrían ver caer el common equity tier 1 por debajo del umbral del 5,5% en el contexto del stress test. El director ejecutivo Pierfrancesco Saviotti no se lo tomó bien y amenazó con emprender acciones legales contra la "desconcertante superficialidad de los analistas". Mientras tanto, Consob ha tomado medidas.
Todos los demás bancos también caen, sin la protección de la prohibición de venta en corto: Unicredit-3,3%, Banca Pop. Emilia -7%, Banco Popolare -6%, Credito Valtellinese se desploma (-12%).
La caída de las aseguradoras y la gestión de activos también fue fuerte en Piazza Affari: Azimut -5,3% a 12,48 euros, la más baja de los últimos tres años. Generali -3,5%: el Consejo ha preparado un plan especial de acciones para el director general Philippe Donnet, que prevé la cesión gratuita en julio de 2019 al gestor de un máximo de 200 acciones de Generali.
NUEVO RETROCESO PARA FCA, YOOX SE FALTA
Fiat Chrysler baja un 4%. Barclays rebajó el rating a Infraponderado desde Sobreponderado, con un precio objetivo de 5,50€. En lujo, Yoox Net vio a Porter oscilar, cerrando con un 0,5% después de comenzar con un 5%. La compañía ha hecho públicos los objetivos del plan para 2020: los ingresos deberían crecer de media entre un 17 y un 20% anual a tipos de cambio constantes. El margen EBITDA se estima entre 11% y 13%.
Atlantia -2,2%: la compañía anuncia que en los seis primeros meses de 2016 el tráfico en la red de la filial Autostrade per l'Italia aumentó un 3,7%, un +3,2% si consideramos el año bisiesto. El aumento es ligeramente superior a las estimaciones de consenso. En los aeropuertos de Roma gestionados por el grupo, el tráfico de pasajeros aumentó un 2,8%.
