Incluso Mario Draghi puede estar equivocado. Ayer el BCE se vio obligado a tomar medidas para atemperar el efecto de las declaraciones del presidente sobre la recuperación y el fin de la deflación, interpretadas erróneamente como la señal de un fin inminente del Quantitative Easing. En realidad, según informó extraoficialmente a Bloomberg, Draghi se había limitado a minimizar el efecto de la caída temporal de la inflación pero no quería señalar un inminente endurecimiento de la política monetaria. De ahí el retroceso momentáneo del euro por debajo de los 1,13 frente al dólar, tras los máximos registrados por la mañana: pero la carrera se reanudó pronto: esta mañana el euro cotizaba a 1,140 frente al dólar, en los máximos de los últimos 13 meses.
Por otro lado, no hay incertidumbre en el frente de la Fed. El banco central estadounidense anunció ayer que 32 de los 34 bancos sistémicos estadounidenses, tras superar las pruebas de estrés, podrán promover libremente recompras y ampliaciones de capital. El sector Financiero (+1,6%) despegó así: Bank of America registró un aumento de más del 2%. Está a la vista una recompra por 12 millones. JP Morgan (+2,01%) ya ha adelantado su intención de proceder con una recompra por 19,4 millones y la subida del dividendo a 0,56 dólares. Más dividendo y recompra de acciones por 15,6 millones también para Citigroup.
LOS SECTORES FINANCIEROS TAMBIÉN EN ASIA, LA TECNOLOGÍA COMIENZA DE NUEVO
El efecto del anuncio de la Fed ya se ha sentido también en Asia. En Tokio +0,4%, Nomura, Mitsubishi Financial y Mizuho ganaron alrededor de un 2%. Ganancias similares para los bancos en Sydney, Hong Kong HSBC hasta un 2,6%. Los bancos estatales chinos también se comportaron bien: ICBC +1,2%. Todas las listas de precios subieron: Hong Kong +0,8%, Shanghai +0,3%, Seúl +0,5%, Mumbai +0,5%.
QUINTA ALZA CONSECUTIVA DEL PETRÓLEO
El salto de los bancos y la recuperación de las tecnológicas impulsaron los mercados estadounidenses: el Dow Jones subió un 0,68%, el S&P 500 +0,88% registró su mejor sesión desde abril. Gran comportamiento del Nasdaq (+1,43%), la subida más fuerte desde el 7 de noviembre, fecha de la elección de Donald Trump. Los valores tecnológicos se recuperan (+1,3% el índice del sector) tras el desplome de la víspera.
El petróleo sube por quinto día consecutivo a pesar del sorpresivo aumento en los inventarios semanales de EE. UU. El WTI gana 50 centavos a 44,74 dólares y el Brent 44 centavos a 47,09 dólares el barril. En Piazza Affari Eni +0,3%, Saipem +1,2%. Banca Imi confirmó la recomendación de mantener y el precio objetivo en 4 euros.
MILÁN EN LA CIMA: CONFINDUSTRIA TAMBIÉN PREVE +1,3% PARA EL PIB
Bolsas europeas contrastadas a la espera de la autentificación del pensamiento de Mario Draghi. La fiebre del euro durante buena parte de la sesión frenó las listas. Pero Milán es una excepción, donde la fiesta de las acciones bancarias continuó. Piazza Affari terminó en lo más alto de la clasificación. El índice Ftse Mib cierra la sesión con una subida del 1,24%, por encima de los 21 puntos en los 21.048.
Confindustria mejora significativamente la estimación del PIB italiano para este año y revisa al alza la de 2018, fotografiando una aceleración de la economía ligada a las exportaciones y las inversiones. El Centro de Estudios Confindustria (Csc) eleva la estimación del PIB de 2017 al 1,3% desde el 0,8% estimado en diciembre. El PIB del segundo y tercer trimestre se ve en +0,3% y +0,4% respectivamente. S&P también mejoró su estimación de crecimiento para Italia en 2017 a +1,2% desde +0,9% indicado anteriormente. Por otro lado, se ha confirmado una previsión de crecimiento del 1% en 2018.
Frankfurt perdió un 0,19%, París un 0,11%. Madrid sube un 0,51%. Londres ha vuelto un 0,63%. El gobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney, dijo hoy que las tasas de interés deberían subir en breve. La libra ganó un 0,9% frente al dólar y un 0,7% frente al euro. Después de un pico en 1,1388, un récord de diez meses, el cruce euro/dólar se desinfló a un mínimo intradiario de 1,1292, solo para luego recuperarse en el área de 1,1320.
INFLACIÓN A LA BAJA, BTP ENFRIADOS
Prevalecen los signos negativos en los BTP, aunque con cierres muy por encima de los mínimos tras las aclaraciones que llegan del BCE. En la sesión del martes, el tipo de interés italiano a diez años subió unos diez céntimos, volviendo a situarse por encima del 2%. Ayer alcanzó un máximo de 2,09%, el más alto en más de dos semanas.
El diferencial Btp/Bund, por otro lado, se mantiene prácticamente sin cambios (pese a una apuesta todavía hoy en 169 pb), lo que confirma cómo ha reaccionado todo el mercado europeo a las indicaciones recibidas del BCE. Cae la inflación italiana (-0,1%). Sobre una base anual, el aumento de precios se reduce al 1,2%. Los preliminares de la inflación alemana para junio están en la agenda de hoy, con expectativas de una ligera caída: al 1,4% desde el 1,5% de mayo para la cifra nacional, al 1,3% desde el 1,4% para la armonizada. El viernes, sin embargo, llegará el flash sobre la inflación en la eurozona, que se espera que baje hasta el 1,2% desde el 1,4% de mayo.
El Tesoro colocó ayer 6,75 millones de BOT semestrales (de los 6,5 millones que vencen), cayendo la rentabilidad a un nuevo mínimo histórico del -0,372%. Las subastas de medio-largo se realizarán el viernes, por el día festivo en Roma. La oferta de BTPs a cinco años, la nueva a diez años agosto 2027 y Ccteu es de hasta 8 millones.
BANCOS A LAS ESTRELLAS. TÍTULO SUPERIOR DE UNICREDIT EN EUROPA
El sector bancario todavía está en una gran agitación. El índice del sector italiano registró un aumento del 2,9%, más del doble de la cesta europea de +1,4%. En París, Bnp Paribas subió un 2,8%, Société Générale +2,3%. En España, Unicaja Banco anunció anoche que había captado 688 millones de euros mediante la venta inicial de nuevas acciones. El banco malagueño puede devolver las ayudas estatales recibidas y desde mañana estará en la lista de Madrid con una capitalización de 1,7 millones de euros.
Tras la solución del nodo de los bancos del Véneto, la próxima venta de 26 mil millones de euros de préstamos improductivos de Monte Paschi contribuye a mantener el clima de euforia. Unicredit + 4,1% a 16,87 euros, en máximos de un mes es el mejor blue chip en Piazza Affari pero también la mejor acción en el índice Eurostoxx Banks: desde principios de año la acción ha ganado un 23%, mejor que el cesta europea (+14%). Intesa sigue subiendo (+2%) y Mediobanca y Banco Bpm también superan dos puntos porcentuales (+2,45%). De las palabras del director general de Piazza Meda, Giuseppe Castagna, se desprende que la renovación de los acuerdos de bancaseguros entre el banco y UnipolSai, que vencen a finales de junio, está cada vez más en la balanza. Tras una serie de porrazos, Banca Carige rebota (+2,18).
FINECO LIDERA LA CARRERA DEL GESTITO
Los récords de depósitos (gracias al PIR) y de patrimonio (el sector ha superado los 2 billones) empujan al alza a los grandes nombres del ahorro gestionado. Destaca entre todos Finecobank (+3,7%). La hipótesis de algunas ventajas que podrían derivarse de la posible creación de una empresa-producto en el extranjero también habría contribuido al repunte de la empresa encabezada por el director gerente Alessandro Foti.
Además, la cuenta de resultados no corre el riesgo de verse influida por revisiones en el cálculo de las comisiones de rendimiento no previstas en la política comercial del grupo. Este fue el tema del día para el sector: de hecho, la autoridad supervisora del Reino Unido (FCA) ha establecido que las empresas del sector deben revisar el sistema de comisiones, para que sea más fácil para el suscriptor entender cuáles son los costos del producto. ellos están comprando. Banca Mediolanum sube un 2,5%, Banca Generali +2,29%.
SÍ A LA RECOMPRA DE MEDIASET. TELECOM-CALENDA: EL RETO CONTINÚA
Día de campo para Mediaset (+2,6%) el día de la reunión que desertó Vivendi. Sin embargo, el 51,68% del capital estaba presente con más del 12% de pequeños accionistas y esto permitió dar luz verde al plan de recompra. El presidente ejecutivo, Piersilvio Berlusconi, no ha descartado acuerdos con Tim por los derechos de la Serie A "pero hasta la fecha no hay diálogos concretos al respecto". El Biscione empieza a cerrar un semestre en clave menor: el mercado “está peor de lo que esperábamos. Pero será un signo más relativamente pequeño”. Los líderes fueron impugnados violentamente por el fondo Amber, que posee alrededor del 2,5%.
La polémica entre Telecom Italia (+1,74%) y el ministro de Desarrollo Económico, Carlo Calenda, que calificó de "inaceptables" las declaraciones del director general Flavio Cattaneo durante una audiencia parlamentaria sobre las licitaciones de Infratel para la construcción de la red pública para las zonas de fallas de mercado. Cattaneo defendió su derecho a invertir en esas áreas. Inquietudes y observaciones también expresadas en apelaciones a la UE y al poder judicial administrativo, algunas pendientes, otras rechazadas.
Mientras tanto, Enel se ha recuperado más allá de un punto inicial de pérdida gracias al clima más relajado en las tasas de interés. Finalmente, la bolsa cerró con una subida del 0,7% a 4,84 euros, acercándose a los máximos de los últimos nueve años marcados hace unos días en 4,988 euros. Terna +0,96%: Ubs eleva el precio objetivo de la acción hasta 4,6 desde 4,3 euros, confirmando la recomendación neutral tras incrementar las estimaciones de UPA.
EL TERRENO CHINO EN PRELIOS, AUMENTO DE 50 MILLONES PARA EL SOL
La junta de accionistas de Sole 24 Ore aprobó por mayoría, con un solo voto en contra y algunas abstenciones, la ampliación de capital de 50 millones de euros destinada a reforzar el patrimonio del grupo. La ampliación será suscrita por 30 millones de euros por Confindustria, mientras que los 20 millones restantes están cubiertos por un acuerdo de pregarantía con Banca Imi para la formación de un consorcio que suscribirá las acciones no optadas. El grupo había registrado pérdidas en 2016 y años anteriores por 99,8 millones de euros y en el primer trimestre de 2017 por otros 25,9 millones, para un total de 125,8 millones, cubiertos por reservas y por la casi total reducción a cero del capital. Está previsto que la ampliación de capital se lleve a cabo a mediados de noviembre y, en todo caso, no más tarde del 31 de diciembre.
Ynap se está desacelerando, retrocediendo un 2,5% tras las subidas de los últimos dos días provocadas por rumores, luego desmentidos por una fuente, de interés del gigante chino del comercio electrónico Alibaba Group. Ferragamo -1,5%. El debilitamiento inicial del dólar perjudicó a las empresas más expuestas al dólar: Luxottica -1,5%, Ferrari -0,6%. Fiat Chrysler (+0,8%) y Brembo (+1,7%) se recuperaron. Fincantieri avanza más de un 7% después de que Kepler Cheuvreux promocionara la acción a compra y mejorara el precio objetivo de 0,9 a 1,1 euros.
Prelios destaca entre las medianas/pequeñas capitalizaciones (+15%) tras la oferta del conglomerado chino CEFC activo en los sectores de energía, finanzas, banca e infraestructuras. Anoche, según se pudo saber desde milanofinanza.it, todos los sujetos involucrados firmaron el acuerdo para la venta de las acciones de la corporación oriental a un precio de 0,103 euros por acción.
Avances superiores al 6% para Tiscali, que ayer lanzó una ampliación de capital de 13 millones de euros reservada a inversores institucionales: la compañía espera un Ebitda del 8-12%, con un resultado neto positivo.
