Hay una gran confusión bajo el cielo de los mercados. Lo cual, como argumentó el presidente Mao, puede ser una buena noticia. El Financial Times lanzó esta mañana una primicia que es un buen augurio: la UE planea "agrupar" grandes volúmenes de deuda soberana de varios estados para alimentar una oferta de "títulos respaldados por bonos soberanos", es decir, cócteles de deuda de varios países de lugar en el mercado. ¿Solo un proyecto? Esperemos más. Pero en todo caso un atisbo de que la UE no se limita a poner cara de feroz frente a Trump sino que está a la caza de soluciones.
Mientras tanto, en vísperas de las "reflexiones" del gobernador del Banco de Italia, el ministro Pier Carlo Padoan busca mil millones para las antiguas cooperativas del Véneto. Todo un problema para un país que se encamina a la cara temprana en estado crítico. Pero no todos los analistas piensan que la votación anticipada es necesariamente algo malo. Según Citi, las elecciones podrían ser la única vía para desbloquear la agenda de reformas, tras el parón impuesto por el rechazo al referéndum constitucional del 4 de diciembre. “La relajación cuantitativa todavía está activa, potencialmente capaz de suavizar la volatilidad del mercado cerca de la votación”, se lee en un informe.
MEJORAR LA ECONOMÍA CHINA. ÍNDICES PMI ESTABLES
Las minivacaciones de principios de semana han terminado y las bolsas chinas también han reabierto esta mañana. Llegan buenas noticias para la economía de Beijing a partir de los datos del PMI, estables en 51,2 puntos (por encima de los 50 puntos se está expandiendo). La producción industrial se confirma en los niveles elevados de abril, contradiciendo las previsiones que apuntaban a una probable desaceleración. El sector siderúrgico en particular goza de buena salud, en su nivel más alto desde hace un año. Así, las bolsas asiáticas cerraron mayo en terreno positivo. La excepción es Tokio (-0,1%) frenada por la fortaleza del yen.
EL PETRÓLEO Y LAS FINANZAS DETIENEN A WALL STREET
Wall Street, al reabrir tras el fin de semana largo, recibió a Donald Trump a su regreso de Europa con la primera bajada tras siete subidas consecutivas, la serie de subidas más larga desde febrero: el índice S&P500 pierde un 0,12 %, el Dow Jones -0,24 %, el Nasdaq - 0,11%.
El presidente dedicó su tuit diario a la polémica contra Angela Merkel: “Tenemos un enorme déficit comercial con Alemania -escribe- que además paga a la OTAN mucho menos de lo que debería en gasto militar. Terrible para los EE.UU. Esto cambiará".
Los datos provenientes de la economía contrastaron: en abril, los consumidores estadounidenses gastaron al ritmo más rápido desde finales de 2016 (+0,4% mensual) y sus salarios crecieron como se esperaba (+0,4%), pero la inflación ha mostrado signos de debilitamiento.
AMAZON TOCA MIL DÓLARES, GOLDMAN POR DEBAJO DEL 2%
La acción superestrella fue una vez más Amazon, que cruzó el umbral de los 1.000 dólares durante la sesión, antes de cerrar en 996,70, un poco por encima de Alphabet (996,17 dólares). Apple y Microsoft también subieron, ambos +0,6%.
Surgen las primeras incertidumbres sobre los tipos: tras la subida de junio, crecen las dudas sobre otras subidas. Desaceleran los bancos, que tienen todo que ganar con el aumento de los precios del dinero: Goldman Sachs -1,96%, JP Morgan -1,7% y Morgan Stanley -1,4%.
El petróleo también cayó, con el Brent cotizando a 51,6 dólares el barril (-1,1%) y el Wti americano por debajo de los 50. Cayeron las acciones ligadas al crudo (índice sectorial -1,3%). Exxon-0,6%. Bajan en particular las empresas de Servicios Petroleros como Halliburton (-1,4%) y Schlumberger (-1,93%). En Piazza Affari Eni terminó con un 0,2%. Cae Saipem (-1,9%), Tenaris -0,3%.
SUBIDA TÍMIDA EN MILÁN. MANTENER LA INFLACIÓN ALEMANA
Apertura esperada ligeramente al alza para los mercados europeos. En el frente macro, cabe destacar los datos de desempleo en Italia y Alemania y la inflación en Francia.
Después de la fuerte caída del lunes, el mercado de valores italiano registró una tímida recuperación. El índice Ftse Mib cerró en 20,814 puntos. Las otras listas europeas fueron débiles: París -0,5%, Londres -0,28%, Frankfurt -0,24% y Madrid -0,07%.
La libra cayó hasta los 1,2815 frente al dólar (-0,5%): los sondeos previos a las elecciones señalan la recuperación del laborismo con Theresa May, todavía a la cabeza.
El aumento de precios en Alemania se frena (del 2 al 1,5% en mayo) ante la menor presión energética. Los datos aportan agua al molino de Mario Draghi con vistas a la reunión del BCE del 8 de junio. Sin embargo, es probable, argumenta Reuetrs, que en esa ocasión el Banco Central cambie el tono de sus comunicados al mercado renunciando a la frase "las tasas de interés se mantendrán bajas mientras la situación lo requiera".
BTP BAJO PRESION. EL 49% DE LA FINANCIACIÓN DE 2017 YA SE HA RECAUDADO
Sesión de ajuste del mercado de bonos italiano tras la fuerte corrección del lunes. Por la noche, el tipo de interés italiano a 2,174 años se situó en el 2,178 % desde el 2,21 % del cierre anterior. Por la mañana había subido al 2,1% mientras que el viernes por la noche, antes de que emergiera la posibilidad de una aceleración hacia las urnas, se situaba en el XNUMX%.
El diferencial con el mismo vencimiento del Bund, tras un máximo matinal de 192 puntos básicos, el más alto desde principios de mayo, cerró la sesión en 189 puntos básicos, en los niveles del día anterior. Se negoció a 177 puntos básicos el viernes por la noche.
La emisión de 7,5 millones de papel nuevo a través de las subastas del Tesoro de fin de mes puso presión en la mañana. En cuanto a los dos BTP nominales, los rendimientos de las subastas marcaron su nivel más bajo desde diciembre.
Con las subastas de hoy, el Tesoro ha completado el 49% de la financiación prevista para este año, según cálculos de Reuters.
BANCOS EN EL ESTALLIDO: ATLANTE LE DICE NO AL EX POPULARI VENECIANO
La situación de los bancos del Véneto es cada vez más dramática. "Actualmente no se cumplen las condiciones para cualquier inversión adicional en sus bancos (Banca Popolare di Vicenza y Veneto Banca) por parte de los fondos administrados por nosotros". Esta es la conclusión de una carta enviada por el presidente de Quaestio, Alessandro Penati, a la alta dirección de las dos instituciones venecianas sobre el compromiso de suscribir una nueva ampliación de capital. Entre las diversas incertidumbres que empujan a Penati a esta decisión, se especifica, "el aumento adicional que podría solicitar el BCE para aprobar la fusión" y el "nuevo aumento notorio del SREP que sería necesario".
Por el contrario, la solución para Monte Paschi parece estar en camino. “Soy muy optimista – declaró el presidente Alessandro Falciai – El visto bueno para el acuerdo con Bruselas es ahora cuestión de días”. La junta directiva de MPS ha otorgado a Atlante y otros inversionistas (Fortress y quizás Fonspa) el derecho exclusivo de finalizar la titulización de 26 mil millones de los préstamos morosos del banco. La recapitalización será de 8,8 millones y el Estado pagará más de seis.
CARIGE: DIRECTOR GENERAL DE LICENCIAS DE MALACALZA. DESLIZANDO EL AUMENTO
Por último, se agudiza la crisis de Banca Carige (-0,36%). Ayer por la tarde el primer accionista y vicepresidente de Carige, Vittorio Malacalza, presentó una moción de censura al director general Guido Bastianini, a quien llamó hace apenas un año para reactivar la fortuna del banco genovés. La Junta se reunirá el 9 de junio. El desacuerdo de arriba está vinculado a las condiciones de conversión del bono subordinado que pertenece en parte a Generali y sobre todo a la creación de la "compañía de vehículos" para la venta del segundo tramo de préstamos "morosos" de 2,4 millones. , que según Malacalza tendría unos costes demasiado elevados. De este modo, se ha retrasado el calendario de la ampliación de capital hasta 450 millones de euros y aumenta el riesgo de suspensión de pagos.
GENERALI VENDE EL 3% DE INTESA
Algunas noticias de las empresas también contribuyeron a mover la jornada. Con la Bolsa cerrada, Generali (-1,2%) anunció que había vendido fuera del mercado la participación del 3,04% en Intesa (-0,6%) adquirida en su momento en una función anti-opa. La operación no supuso pérdidas ni ganancias para el grupo Trieste. A la cotización de cierre de ayer, los valores en poder de Generali tenían un valor total de 1,3 millones de euros. Barclays confirmó la recomendación de infraponderación y el precio objetivo de 13 euros sobre la acción de la compañía.
A pesar de la crisis en una parte del sistema, si el índice italiano cerró mejor que el resto de bolsas fue gracias a la recuperación de los bancos, que por la tarde se recuperaron de los mínimos de la jornada. Deutsche Bank rebajó su recomendación sobre los bancos europeos desde el índice de referencia hasta la infraponderación. Unicredit cerró estable (-0,1%), Banco Bpm -2,3%.
TELECOMUNICACIONES: SÍ UE CONDICIONAL A VIVENDI. GOLPE DE MEDIASET
Descenso neto de Mediaset (-2,8%) tras el visto bueno de la Comisión de la UE al control de facto de Vivendi en Telecom Italia (-1,9%), condicionado, no obstante, a la venta de las frecuencias de televisión del grupo italiano de telecomunicaciones . La sentencia no pone en entredicho la posición de Vivendi en Mediaset, bloqueada por la disposición de Agcom de abril.
VUELA ITALGAS. HOY ES EL DÍA DEL PIANO D
Italgas gana un 5,3% en vísperas de la presentación del plan industrial 2017-2023. En cuanto a las inversiones, debe confirmarse el objetivo de aproximadamente 350-400 millones anuales para la parte recurrente (2,65 millones acumulados) y 1,3 millones netos en cuanto al componente de crecimiento externo, aunque repartidos en un mayor número de años, a los que la posible podría añadirse la adquisición de los activos de Gas Natural (500-600 millones de euros fuera del plan).
Novedades a la vista también para la política de dividendos, que se espera crezca. El 22 de mayo se desprendió un dividendo de 0,20 euros por acción (rentabilidad del 4,4%).
GOMA FERRARI, GOLPE AMERICANO PARA PRYSMIAN
Actuaciones brillantes para Moncler y Ferrari, ambos +2,5%. Prysmian también avanza (+0,61%) tras el acuerdo de cooperación tecnológica firmado con Nanocomp Technologies, la empresa estadounidense líder mundial en productos y materiales fabricados con nanotubos de carbono.
Buenos aumentos también para otras acciones de la industria: Leonardo +2,2%, Stm +2,1% y Buzzi +1,9%.
