Comienzo lento de la semana financiera. La Bolsa de Tokio está cerrada por vacaciones, habrá que esperar a mañana para conocer las reacciones al nuevo plan de estímulo desarrollado por Shinzo Abe. Las notas más relevantes son la relativa debilidad del dólar (1,1865), en respuesta a la ralentización de los aumentos salariales, que se desprende del viernes de las estadísticas de empleo de EE.UU., y el nuevo desplome del petróleo.
Esta mañana el Brent cotiza a 49,3 dólares, el Wti a 47,5 dólares. Goldman Sachs ha revisado a la baja sus previsiones para 2015: en la primera mitad del año el crudo oscilará en torno a los 40 dólares.
La atención de los mercados se concentra en Europa. Faltan diez para el jueves 22 de enero ante el Consejo del BCE del que se espera luz verde al Quantitative Easing: 500 millones de euros de valores con ratings entre triple A y BBB- como anticipó Bloomberg.
Mientras tanto, el miércoles 14 se debería conocer el dictamen del Fiscal General del Tribunal de Justicia Europeo sobre la legitimidad del plan OMT aprobado en 2012 por el BCE. Será una prueba relevante para Mario Draghi a la espera de Qe.
Esta mañana, sin embargo, habrá que observar la reacción de las Bolsas tras el Black Friday de los bancos: el índice Eurostoxx Banks perdió un 5,7% en una sola sesión. En la semana, la pérdida fue del 3,2%, el peor resultado desde septiembre de 2013.
TRAS EL SANTANDER NUEVAS SUBIDAS PARA LOS GRANDES ESTÁN EN EL AIRE
La caída estuvo provocada por la reacción del mercado a las cartas enviadas por la Autoridad Europea de Supervisión a las 130 instituciones europeas que están sujetas al Mecanismo Europeo de Supervisión desde enero: los grupos tienen hasta el viernes para expresar sus observaciones sobre los nuevos niveles de capital exigidos , en general muy superior a la prevista por Basilea 3. Según los analistas de Berenberg, además, el sistema de bancos europeos carece al menos de 230 millones.
Los nuevos parámetros son, según los observadores, el principal motivo de la ampliación de capital del Banco de Santander por 7,5 millones, ya realizada con una colocación acelerada: el gigante español se dejaba el viernes un 14% en el suelo. Los operadores, según el Financial Times, ahora esperan operaciones similares de otras grandes empresas. Los objetivos son Unicredit, Banca Raffeisen, Bnp Paribas y Société Générale, Deutsche Bank y Commerzbank. El viernes, la reacción de Piazza Affari fue fuerte: Unicredit -5,6%, Intesa -4%, Banco Popolare -7,7%, Ubi Banca -5,3% y Mediobanca -4,9%.
El caso más delicado es el de Banca Monte Paschi (-8% en la última sesión de la semana). La carta del BCE hace referencia a la necesidad de alcanzar un coreTier1 del 14,3% frente al 12,5% actual si no se completan las labores de limpieza. También se anuncia un día difícil para Carige: el viernes Consob anunció que había impugnado los estados financieros de 2012 y 2013, cerrados por el ex presidente Giovanni Berneschi.
BOT, HOY EL TESORO APUNTA A NUEVOS RÉCORDS
Las subastas del Tesoro se reanudan hoy. Se ofrecerán 8 millones de BOT a 12 meses: en el mercado gris, el viernes por la tarde, el nuevo valor cotizaba al 0,245 % en un nuevo mínimo. Mañana será el turno de los títulos de mediano y largo plazo: se ofertarán BTP a tres años entre 2,5 y 3 millones, BTP a siete años entre 2 y 2,5 millones y BTP a quince años entre 1 y 1,5 millones; El bono a 1,88 años rindió 139% el viernes; el diferencial se amplió a XNUMX puntos básicos.
CUENTAS DE ALCOA ESTA NOCHE, LUEGO JP MORGAN Y GOLDMAN
Esta noche, como es tradición, la publicación trimestral de Alcoa dará inicio a la temporada contable para Corporate America. Será la ocasión de un ansiado test, tras el impacto de la subida del dólar en los balances de las multinacionales estadounidenses. Durante la semana se darán a conocer los datos de los grandes nombres de las finanzas desde JP Morgan hasta Goldman Sachs. Mientras tanto, Wall Street cerró la semana pasada a la baja: S&P -0,7%, Dow Jones -0,5%. Ocho de los diez sectores más importantes están a la baja, comenzando con energía -3,6% (Chevron -3,9%). JP Morgan también cayó bruscamente -5,5% entre las finanzas y las industrias de Caterpillar. Por el contrario, Merck destaca un +9,4% entre las farmacéuticas.
En el frente macro, el fuerte aumento del empleo (252 nuevos puestos de trabajo en diciembre) se vio contrarrestado por la tendencia plana de los salarios: la próxima reunión de la Fed (28/29 de enero) no debería reservar sorpresas en el frente de las tasas de interés.
MADRID PERDIÓ 6%, MILÁN 3,3%
Las Bolsas europeas cerraron la semana pasada en nombre de la volatilidad, jalonada por las tensiones por la campaña electoral griega, los rumores sobre el Qe y los altibajos del petróleo. La capitalización de mercado cayó en 155 mil millones el viernes. Durante la semana, el índice Eurostoxx 600 perdió un 1,3%. Para la Bolsa española, la semana cerró con una pérdida superior al 6%. Muy cerca se encuentra Piazza Affari, con un descenso del 3,3%. París, bajo el impacto de la masacre de Charlie Hebdo, retrocede un 1,2%. Frankfurt cerró la semana en +0,23%.
ENEL: EN 2015 SALIDA DEL ORIENTE
La caída del petróleo crudo sugiere un comienzo difícil para las acciones energéticas. Eni (-3,7%) cerró la semana con un nuevo descenso hasta los 13,62 euros. Saipém -3,5%. Enel bajo presión (-5,5%) en la última sesión de la semana tras la rebaja de Exane a Underperform desde Neutral. Financial Times recoge una entrevista con el consejero delegado del grupo eléctrico, Francesco Starace, en la que el directivo reitera que durante 2015 se venderán las filiales de Rumanía y Eslovaquia con unos ingresos en torno a los 4 millones. De esta forma la deuda, actualmente 39 millones, caerá por debajo del nivel esperado (37,5 millones a finales de 2014). La actualización del plan de negocios se espera para marzo.
FCA, MARCHIONNE SHOW HOY EN DETROIT
Sergio Marchionne será hoy el protagonista de la jornada inaugural del show de Detroit. El CEO de FCA se presenta después de haber alcanzado la meta de 4,7 millones de autos vendidos en 2014 (frente a 4,4 millones). En EE. UU., Fiat Chrysler vendió 300 vehículos más que el año anterior. Crecimiento mucho más modesto en los principales mercados europeos (poco menos de 30 piezas), inca lo (-100) en Brasil.
Para 2015 las previsiones son muy cautelosas: 4,8-4,9 millones, a la espera del aceleramiento de 2016, al que contribuirán los primeros modelos del nuevo Alfa. Mientras tanto, el foco en Detroit serán Jeeps y Hummers, así como Maserati.
COMPRA COMPLETA GENERALI DE PPF
Durante la semana se espera el cierre de la compra por parte de Generali del 100% de PPF Holding, la empresa creada por el financiero checo Pete Kellner. La operación supondrá un desembolso de 1,3 millones que se sumarán a la cantidad (1,28 millones) ya invertida anteriormente. A partir de ahora, Il Leone podrá cobrar el 100% de los beneficios que se acumularán en Europa del Este, ya el cuarto mercado de la compañía con más de 11 millones de clientes y unos ingresos totales por primas de alrededor de 3 millones y una alta rentabilidad: el no vida sector registra una relación no combinada de 88,8%.
