La intensidad de la tormenta en los mercados financieros no amaina. Las pérdidas en las bolsas desde el pasado viernes ascienden a más de 3 billones de dólares. La libra vuelve a caer tras el recorte de calificación de Standard & Poor's (AA desde AAA, perspectiva negativa). Las ventas golpearon a los mercados europeos, en particular a Italia, por temor a que las fuerzas centrífugas desatadas por el Brexit pudieran poner en riesgo el euro y la propia existencia de la Unión. De ahí el colapso de las acciones bancarias. Un panorama negro, en definitiva, que requiere una actuación contundente por parte de las autoridades, empezando por los bancos centrales.
En este sentido, el discurso que dará esta mañana Mario Draghi en Sintra, Portugal, en un acto organizado por el BCE que también debería haber contado con Mark Carney, número uno del Banco de Inglaterra, y Janet Yellen, presidenta de la Fed, será fundamental los banqueros han dado decomisos. Y no era una buena señal. Esta mañana David Cameron intentará explicar a sus socios europeos su intención de proceder a la salida de Gran Bretaña de la UE "con espíritu constructivo". Ánimo, monsieur Cameron, se limitó a comentar en el Financial Times
LA ESTERLINA REBOTA ESTA MAÑANA. EL LUGAR DE NEGOCIOS ES LO PEOR
En este marco, la práctica de tiro al blanco de la especulación continuó sin ser perturbada. Wall Street cerró en rojo intenso: el índice Dow Jones cayó un 1,5%, el S&P 500 alrededor de un 1,7% (por debajo de 2) y el Nasdaq un 2,4%. Solo los servicios públicos y las telecomunicaciones cerraron el día con modestas ganancias. Merrill Lynch ha decidido recortar las previsiones de crecimiento del PIB de EE. UU. en 0,2 puntos porcentuales mientras se descarta la hipótesis de una subida de tipos en 2016.
Al igual que el viernes, la reacción de los mercados asiáticos fue más moderada: Tokio +0,4%, Hong Kong y Sydney -0,8%. Shanghái estable. Los futuros señalan un tímido comienzo alcista para los mercados europeos. Pero nadie se hace ilusiones después del Lunes Negro. Piazza Affari, por segundo día consecutivo, fue la peor bolsa: -3,94%, a 15.104 puntos, por delante de París (-3,07%) y Frankfurt (-3,05%). Menos pérdidas en Madrid, que celebra el revés electoral de Podemos (-1,62%).
Mejor, solo en apariencia, Londres (-2,58%), que se ve lastrado no obstante por la caída de la libra que se pierde un 3,7% frente al dólar hasta los 1,316, el mínimo desde 1985. Esta mañana la divisa británica recupera posiciones (1,329 sobre el dólar). El euro también sale perdiendo frente al dólar (-0,7% a 1,103).
EL PETRÓLEO TAMBIÉN BAJO FUEGO: SAIPEM -5,80%
La carrera por los refugios seguros continúa. El oro, marca una suba del 0,4% hasta los 1.321 dólares la onza. Mientras tanto, se acelera la caída de la rentabilidad del Bund alemán: el bono a 0,1 años ha caído hasta un nuevo mínimo histórico del -10%. Gracias al escudo del BCE, el mercado de deuda aguanta: la rentabilidad del BTP 1,50 se sitúa en el 5%. Hacienda anunció que el jueves 10 y 5,25 años se subastarán BTPs por un monto entre 6,75 y XNUMX millones.
El espectro de la recesión, en cambio, pesa sobre la suerte del petróleo que vuelve a caer: Brent a 47,1 dólares el barril (-2,7%), Wti a 46,3 dólares (-2,7%). Las acciones de petróleo y gas están bajo presión. En Piazza Affari Saipem perdió 5,80%, Saras -5,57%. Tenaris también bajó (-2,81%): Goldman Sachs revisó al alza el precio objetivo, confirmando el juicio de Compra. Eni sin cambios.
BANCOS DOP: BARCLAYS -17%, CITIGROUP -5% DESDE EL VIERNES
En el centro del tsunami financiero se encuentra el sector bancario, golpeado por la tormenta perfecta: riesgo de recesión, caída de los tipos de interés, perspectiva de mudarse de la City para no perder el pasaporte financiero, alarma por la morosidad en Italia . El resultado es un boletín dramático de pérdidas.
Cayeron las entidades inglesas: Barclays -17%, Royal Bank of Scotland -15%. No le fue mucho mejor en el resto de Europa: Deutsche Bank -6,1%, Bnp Paribas -6,3%, El índice europeo cerró con una caída del 7,7%.
Los bancos estadounidenses también son malos. Merrill Lynch cierra con una caída del 6,3%, JP Morgan -3,3%. Goldman Sachs reduce pérdidas en la final (-1,6%), tras haber tocado durante la sesión los mínimos de los últimos tres años. La empresa genera una parte significativa de sus ingresos de la negociación de bonos. Hombro de Citigroup -4,52%: el viernes cerró con una caída del 10%.
INSTITUCIONES ITALIANAS EN LA RUPTURA: -9% EL ÍNDICE DEL SECTOR
El impacto en los bancos italianos es aún más devastador (índice sectorial -9%). Las ventas se han disparado en los Bigs, un objetivo favorito de la especulación internacional. Unicredit perdió un 8%, cayendo a 1,908 euros, por debajo de los 2 euros. Por la mañana alcanzó un nuevo mínimo histórico de 1,892 euros mientras llovían las revisiones a la baja por parte de los brokers: JP Morgan reiteró la recomendación de Infraponderar y rebajó el precio objetivo a 2,1 euros desde 2,8 euros; Barclays confirmó la sentencia Underweight y rebajó el precio objetivo a 2,5 euros desde 2,7 euros.
Peor aún es Intesa (-10,9%) que cerró en su nivel más bajo en los últimos tres años a pesar de una emotiva entrevista del CEO Carlo Messina. Citigroup recortó la recomendación a Neutral desde Comprar. La lista de pérdidas no termina aquí: Monte Paschi -13%, Banca Popolare di Milano -7%, Banco Popolare -6%. Ubi también baja (-6%): el día de la presentación del nuevo plan de negocios, Barclays rebaja la recomendación a Equalweight desde la anterior Sobreponderación. El precio objetivo es de 3,54 euros. Solo el Bper (-1%) se salvó de la masacre gracias a la noticia de que el BCE autorizó el uso de modelos internos en la medición de los requerimientos de capital en los créditos de riesgo. Una luz verde que debería traer "beneficios significativos".
PROMESAS RENZI: CORREMOS POR REMEDIO
Frente al derrumbe el gobierno trata de correr para cubrirse. “Italia –dijo ayer el primer ministro Matteo Renzi– está lista para apoyar a su sistema bancario afectado por las turbulencias del mercado post-Brexit en cumplimiento de las regulaciones europeas que, sin embargo, son más complejas que en el pasado”. Italia, en particular, está estudiando garantías sobre bonos bancarios por 40 mil millones y apunta a la intervención de la UE. Según el vocero del Tesoro, se están evaluando posibles opciones para proteger a sus bancos pero aún no se ha tomado una decisión.
BAJA DE DOBLE DÍGITO TAMBIÉN PARA PÓLIZAS Y GESTIONADOS
La tormenta no ha perdonado al resto de la lista. Fuertes pérdidas en el sector asegurador: Generali cayó un 8% por debajo de los 10 euros. Bank of America Merrill Lynch rebajó la calificación a Neutral desde Comprar. Unipol-10%. Al sector de gestión de activos no le fue mejor. Pérdidas de dos dígitos para Azimut (-11,84%) y Anima (-10,82%). Banca Generali -9,36%, Banco Fineco -8,03%.
VOLKSWAGEN HACE LAS PAZ EN ESTADOS UNIDOS. FCA EN LA MIRA DE EXANE
La noticia de la gran paz entre Volkswagen (-7,1%) y las autoridades estadounidenses llegó por la noche: la casa de Wolfsburgo acordó una indemnización de 15 millones de dólares, la demanda colectiva más gigantesca de la historia, en la que participaron, además de autoridades federales, 475 clientes estadounidenses del grupo. Es poco probable que la noticia tranquilice al sector, que se encuentra entre los más afectados por el efecto Brexit.
Fiat Chrysler también pagó el precio (-6,22% bajo el fuego de los analistas). En particular, Exane rebajó el precio objetivo en FCA en un 6% de 5,4 a 5,1 euros y en Ferrari en un 3% de 36 a 35 euros, y las calificaciones de ambos se mantuvieron por debajo del desempeño. La rebaja también vino de la mano de Goldman Sachs: el banco de inversión eliminó la acción de FCA de su Conviction List, manteniendo el rating de compra, pero elevando el precio objetivo de 11,3 a 7,1 euros (-37%).
Prysmian (-5%) y Leonardo (-6,5%) también descienden entre los industriales, a pesar de la perspectiva de un nuevo contrato con la marina japonesa para el suministro de más de una docena de helicópteros AgustaWestland "AW101" por valor de 1,2-1,5 millones de euros. .
LUJO A LA VISTA: SOLO RECORDATI, CAMPARI Y TERNA POZO
En el resto de la lista de precios, cabe destacar la difícil jornada del lujo. Sigue a la baja Ynap (-9,59%) una de las empresas más expuestas al mercado inglés. Luxottica (-2,36%) y Safilo (-5,86%) también bajan: Banca Imi recorta el precio objetivo de 10,3 a 9 euros. Hoy se esperan las cuentas de Prada.
Pocos títulos en territorio positivo: Rcs +4,99% tras la nueva oferta del consorcio Bonomi. Recordati (+0,94%), Campari estable (+0,06%), el refugio seguro tradicional en tiempos de turbulencia no se detiene. Terna defiende bien (+0,09%). Snam también se encuentra entre los más resistentes (-0,3%). Equita Sim reiteró el precio objetivo de 5,2 euros de cara a la actualización del plan de negocio hasta 2020.
