El Banco de Japón ha dado a luz al ratón. La dirección del BoJ anunció la duplicación de las compras de ETFs (de 3,3 a 6 billones de yenes), pero no implementó ninguna de las otras medidas expansivas que esperaban los mercados. Las compras de valores en el mercado (80 billones de yenes) se mantienen sin cambios, al igual que la tasa (0,1%) de los depósitos en el propio Boj. El costo del dinero se mantiene sin cambios en -0,1%. En definitiva, no se han visto las medidas de las que se ha hablado largo y tendido en los últimos días, empezando por la emisión de un bono a 50 años. El gobernador Kuroda no ha gastado municiones (que ahora escasean) en apoyo del plan de expansión fiscal ya anticipado por el primer ministro Shinzo Abe. La Bolsa de Valores de Tokio, después de un comienzo marcadamente bajista, está cerca de la paridad. El yen registra una fuerte subida frente al dólar -1,9% a 103,27.
MPS, PASSERA-UBS CONTRA MEDIOBANCA-JP MORGAN
Así empezó, con media decepción para los mercados, un viernes de fuego. Lo más destacado, por supuesto, será la publicación de las pruebas de estrés de 53 bancos europeos. Pero no menos importante será el aluvión de cuentas trimestrales que llegan de empresas europeas. Los datos macro de la Eurozona (desempleo, evolución del PIB e inflación) también son relevantes.
Pero el verdadero golpe de efecto se refiere a Monte Paschi. Ayer, en vísperas de una jornada memorable en la que se esperaba el visto bueno del BCE al plan de rescate desarrollado con los asesores JP Morgan y Mediobanca y la intervención de Atlante 2 sobre la morosidad, el una oferta alternativa desarrollada por Corrado Passera que puede contar con el apoyo financiero de UBS, pero que tiene detrás un consorcio de fondos estadounidenses. La operación podría entonces hacer inútil la intervención de Atlante. La propuesta de Passera-Ubs será examinada hoy por el Consejo de Administración y luego escrutada por la Supervisión del BCE, que deberá cerciorarse de la consistencia del proyecto.
Ello aumenta, si cabe, la atención por los exámenes del sector bancario, que ya ayer estaba bajo un fuerte estrés. Las ventas golpearon a Deutsche Bank (-4,3%), pero Banco de Santander (-3,9%) tampoco se salvó. Crédit Suisse también cayó con fuerza (-5,02%), a pesar de la vuelta a los beneficios en el segundo trimestre. En la lista italiana Intesa cayó un 3%, Unicredit -3,7%. También baja Mediobanca (-1,2%), Banca Pop. Milán (-4,6%) y Banco Popolare (-2,9%).
COLAPSO DE LAS COMISIONES DE AZIMUTH
Entre los peores valores de la jornada se encuentra Azimut (-9,3%). En el primer semestre, la empresa registró un beneficio neto reducido a más de la mitad, de 68 millones a 180 millones, sobre unos ingresos de 313 millones a 415 millones. La cifra se vio afectada por la caída de las comisiones de rendimiento, que se han descontado parcialmente: la acción acumula desde el inicio una pérdida que hoy roza el 40%. Sin embargo, la compañía confirmó sus objetivos financieros para 2016, incluida la distribución del cupón de 1 euro restante en el cuarto trimestre. El grupo ha anunciado el nombramiento como consejero delegado de Sergio Albarelli, ex country manager de Franklin Templeton. Las compañías de seguros son débiles: Generali -2,7%, Unipol -3,1%.
VUELA EL ANTIGUO GOOGLE. BEZOS ES MAS RICO QUE BUFFETT
La caída del petróleo, compensada por los resultados de los grandes nombres de la tecnología, caracterizó la sesión en Wall Street. El Dow Jones perdió un 0,09% mientras que el S&P 500 subió un 0,22% y el Nasdaq un 0,3%. En la lista sigue un signo positivo para Apple, un 1,4% más. Facebook también sube un 1,3% tras las buenas cuentas trimestrales. Recuperación parcial de Twitter (+3,4%) tras la caída del día anterior.
Las cuentas de Alphabet son extraordinarias. Los ingresos del ex Google aumentaron un 21,3% a $21,5 mil millones en el trimestre, mientras que las ganancias aumentaron de $3,93 mil millones a $4,88 mil millones. Es el resultado de un aumento formidable en los ingresos por publicidad móvil. Tras la Bolsa, la acción subió un 6,5%, hasta los 816 dólares.
A Amazon le fue muy bien tras Bolsa, un +2,08% gracias al boom de las ventas por Internet y al excelente comportamiento de los servicios de vídeo en streaming. Mientras tanto, la fortuna de Jeff Bezos ha superado a la de Warren Buffett: ahora es el tercer hombre más rico del planeta (después de Carlos Slim y Bill Gates).
BTP, NUEVO RÉCORD DURANTE 5 AÑOS
Tensiones ante las pruebas de estrés, pero también decepción por algunos informes trimestrales moderados. Por lo tanto, las bolsas de valores europeas se ralentizan y Milán se vuelve rojo oscuro. Ayer Piazza Affari cerró la sesión con un descenso del 2%, hasta los 16.523 puntos. París (-0,6 %), Fráncfort (-0,4 %) y Londres (-0,4 %) obtuvieron mejores resultados.
Hacienda ha colocado 8,5 millones de euros, importe máximo, de BTP y Ccteu, incluidos 4,5 millones del nuevo a 2026 de diciembre de 5. La rentabilidad cae hasta el nuevo mínimo histórico del BTP a 10 años e iguala el mínimo histórico del Subasta de marzo por los XNUMX años. El clima de confianza en la Eurozona se mantuvo estable en julio pero descendió fuertemente a nivel europeo debido a la caída registrada en el Reino Unido.
ATLANTIA CONQUISTA NIZA, MEDIASET- VIVENDI EN LOS TRIBUNALES
La relación comercial, no siempre fácil, entre Roma y París se hizo cada vez más estrecha. El último episodio en orden cronológico se refiere a Atlantia (-0,90%), que anoche, tras cerrados intercambios, en consorcio con EDF se adjudicó el 60% de Aeroports de la Cote d'Azur (ACA), empresa pública que controla los aeropuertos en la Costa Azul (Niza, Cannes-Mandelieu y Saint Tropez) con una oferta de 1,222 millones. “El aeropuerto de Niza es un activo único – comentó el director general Giovanni Castellucci – al servicio de uno de los destinos turísticos más importantes del mundo, con un fuerte potencial de crecimiento”.
También ayer se consolidó el eje entre Caltagirone y Suez-Gaz de France. El grupo francés incrementará su presencia en Acea (-0,34%) pasando del 12,5% actual al 23,3% gracias a la compra de acciones al grupo Caltagirone, que ostenta el 15,8% de la sociedad capitolina. Caltagirone recibirá a cambio nuevas acciones de Suez equivalentes al 3,5% del capital, por un valor a precios de ayer de 293 millones de euros.
finalmente salió al aire ayer la réplica de Mediaset (-2,8%) al desgarro con Vivendi. El consejo de administración de la filial de Fininvest, que se reunió para aprobar las cuentas (en números rojos por 27 millones precisamente por los cargos asociados al acuerdo, afirma el Biscione), rechazó la propuesta alternativa de Vivendi, calificándola de "improcedente por ser incompatible con el contrato vinculante ya firmado". Por lo tanto, la alta dirección del Alfa Romeo dio mandato a los "administradores para que emprendan todas las acciones apropiadas encaminadas a obtener el cumplimiento del contrato por parte de Vivendi y, en caso de inacción por parte de este último, ejercer acciones civiles y eventualmente penales para la tutela de los intereses de la empresa".
Respuesta inmediata de Vivendi, que dice: "Cumplimos con nuestros compromisos y no aceptamos que nos acusen de lo contrario", por lo que los franceses hacen saber que se reservan a Mediaset "el derecho a demandar por difamación".
ALARMA FORD, FIAT CHRYSLER GIRO
La escarcha del mundo de las cuatro ruedas viene de Detroit. Fiat Chrysler cayó un 8,05%. Según Exane Bnp Paribas (bajo rendimiento), el objetivo de márgenes de la empresa en el área del TLCAN, equivalente a alrededor del 10% para la segunda mitad de 2017, es demasiado alto. La sentencia encuentra consuelo en las cuentas de Ford (-10%), que cerró el segundo trimestre con una caída del beneficio superior a la esperada, a pesar del crecimiento de los ingresos.
El ingreso neto es de $ 1,97 mil millones, por debajo de los $ 2,16 mil millones del año anterior. La gerencia advirtió que en la segunda mitad de 2016 podría haber una disminución en los márgenes en América del Norte, el área que generó $2,7 mil millones en ganancias antes de impuestos en el segundo trimestre. El margen bruto de estas actividades se situó en el 11,3%, por debajo del nivel récord del primer trimestre de 2016. También saltó la alarma a GM (-4%).
SALTO SAIPEM, POZO SARAS
Los precios del petróleo están débiles: el exceso de inventarios en EE. UU., que creció por primera vez en tres meses, empujó al WTI a la baja 78 centavos, a 41,14 dólares el barril, así como al Brent entregado en septiembre, que bajó 79 centavos a 42,68 dólares. En Europa, el índice Stoxx del sector petrolero cayó un 1,5%, Eni perdió un 2,5% ayer. Tenaris -2,9%.
Caída drástica y dramática de Saipem, un 9,7% después de anunciar una revisión de sus estimaciones de ingresos y beneficios para todo 2016. La advertencia de beneficios, sin embargo, no asusta demasiado a los analistas. Citigroup confirmó la sentencia de compra con un objetivo de 0,52 euros. Mediobanca reiteró Outperform, objetivo 0,47€. Goldman Sachs confirmó la decisión de Compra, bajando el precio objetivo a 0,59 euros desde 0,62 euros. Saipem también es una Compra para SocGen que ha dejado el objetivo sin cambios en 0,52 euros. Finalmente, Kepler-Cheuvreux ajustó el precio objetivo a 0,44 euros desde 0,40 euros. Mantenga el juicio sin cambios.
En la Bolsa de Ámsterdam, Royal Dutch Shell pierde un 3,7% tras cerrar el trimestre con un beneficio inferior a la mitad de lo que esperaban los analistas. La situación es contraria en el sector de refino que, en caso de caída del crudo, puede ajustar al alza los márgenes de elaboración.
No es casualidad que Saras's fuera uno de los mejores valores del día con una subida del 3,8% hasta los 1,5160 euros. El competidor Neste Oil (Finlandia) publicó esta mañana sólidos datos del segundo trimestre que superaron las expectativas, ya que las acciones se dispararon a un nuevo máximo histórico en Helsinki con una ganancia del 10%. Ayer por la mañana, Macquarie anunció que había comenzado la cobertura de Neste y Saras con una calificación de desempeño superior. El precio objetivo de Saras se fijó en 2 euros.
FINMECCANICA, CUENTAS OK. ENEL-METROWEB, ESTÁ HECHO.
Los ingresos han bajado, pero los beneficios y los pedidos han aumentado para Finmeccanica/Leonardo. El resultado neto creció un 89%, incluyendo también la venta de Fata. El resultado ordinario neto fue de 200 millones (+120%).
El directorio de Enel ha aprobado la integración entre la filial Open Fiber y Metroweb. La compañía, reveló el CEO Francsco Starace, también ha iniciado conversaciones sobre fibra con Iliad. La junta también aprobó el informe semestral que anuncia el aumento de las metas para 2016.
Golpe de escena en Moncler. Temasek, un vehículo de inversión de Singapur y propietario de Dufry, entra en la empresa de Remo Ruffini, que controla la empresa de edredones. Gianni Tamburi salió de la financiera Ruffini Partecipazioni y ahora tiene una participación directa del 5,1% en Moncler. Goldman Sachs y JP Morgan confirmaron la opinión positiva al subir sus respectivos precios objetivo a 18,90 euros (desde 18,60 euros) ya 19 euros (desde 18 euros).
