RECUPERACIÓN DE LOS INTERCAMBIOS ASIÁTICOS A LA ESPERA DE LA FED
La Semana del Banco Central ha comenzado. Esta noche Ben Bernanke abrirá los dos días del comité monetario de la Fed: los mercados esperan una elección ya tapering (reducción gradual de las compras de valores en los mercados) y endurecimiento (endurecimiento de las condiciones crediticias). Se favorece la primera hipótesis.
El jueves será el turno del BCE y del Banco de Inglaterra. Mientras tanto, las Bolsas de Valores se muestran cautelosas. Tokio sube un +1,45% una hora después del cierre, gracias a la ralentización del yen, Hong Kong +0,7% y Shanghái +0,1% están en territorio positivo. Wall Street cauto: Dow Jones -0,24%, S&P -0,43% y Nasdaq -0,39%. El Cac40 de París se mantuvo sin cambios, el Dax de Frankfurt +0,09% y el Ftse 100 de Londres -0,12% se movieron levemente. En la retaguardia estaba Piazza Affari: el índice Ftse Mib perdió un 0,89%.
Ayer, el Tesoro italiano colocó con éxito 8,5 millones de BOT a 6 meses con tipos significativamente inferiores al 0,799 % desde el 1,052 % de finales de junio. Pero el diferencial se amplió durante la sesión a 279 pb. Hoy se realiza la subasta de BTPs a 5 y 10 años.
El comportamiento negativo del mercado italiano, a pesar de la recuperación de la confianza empresarial (en su nivel más alto desde noviembre de 2011), se explica por un doble "factor B": la incógnita política vinculada al veredicto de Casación en el juicio de Mediaset ( +0,4% ayer en Bolsa) a Silvio Berlusconi: la tormenta perfecta que se cierne sobre los bancos, el sector más representado en Piazza Affari.
OCHO ENTIDADES BAJO LA LENTE DE BANKITALIA.
Los últimos seis lugares en el índice Eurostoxx Banks (-0,7%) incluyen seis instituciones italianas, golpeadas por varios factores negativos. Y la jornada de hoy no promete ser fácil.
De hecho, ayer por la noche se supo que el Banco de Italia está realizando una evaluación de la cartera de crédito completa de ocho instituciones (medianas) y un documento de via Nazionale se publicará en breve en el sitio web institucional. Bajo el lente de la Supervisión hay instituciones que poseen el 40% de los créditos deteriorados del sistema: alrededor de 100 mil millones de un total de 249 mil millones. El pasado otoño, se supo ayer, el Banco de Italia había pedido cheques para provisiones por 3,4 mil millones más al sistema. Es la digna conclusión de una tormenta perfecta, que se ha desatado desde la mañana.
En primer lugar, caen los Populares, a partir de B. Pop. Milán -5,9%. Il Messaggero ha publicado algunos detalles del informe de inspección del Banco de Italia del que surgen muchos puntos críticos con respecto a las valoraciones de las empresas.
Las ventas también se han disparado ¿Dónde está Banca?-4%, Estallido. Emilia Romaña + 5,3% Banco Popolare -3,8%.
se tambalea Monte Paschi -4,64%. La Comisión Europea ha solicitado condiciones más estrictas para la aprobación del Bono Monti de 3,9 millones de euros. Mientras tanto, entre hoy y mañana se espera que se cierre la investigación de los magistrados de Siena sobre la adquisición de Antonveneta.
Mediobanca -3,7% y Unicredit -2,3% también están bajo fuego. Según las estimaciones de consenso reunidas entre 21 corredores italianos e internacionales, el banco de Piazza Cordusio (los resultados se esperan para el 6 de agosto) debería haber cerrado el segundo trimestre con resultados crecientes.: ingresos operativos de 6,214 millones, un beneficio operativo neto de 886 millones, un beneficio antes de impuestos de 809 millones y un beneficio neto de 349 millones (169 millones a finales de junio de 2012). El mejor comportamiento es de Intesa, -0,3%.
¿SERÁ EL DÍA DE FIAT/CHRYSLER?
fíat +3,1%, fue el mejor blue chip del día. Las cuentas trimestrales de Chrysler llegarán desde EE.UU. esta mañana. Unas horas más tarde se publicarán los resultados del segundo trimestre del grupo. La atención de los inversores, sin embargo, se centra en las posibles noticias sobre el acuerdo de Chrysler, en particular, la decisión del tribunal de Delaware sobre el precio de las acciones en poder del fondo sindical Veba, en el que Fiat tiene una participación opción de llamada.
Mañana será un fiat industriales +0,92%: las estimaciones de consenso para la compañía camino de casarse con la CNH indican un beneficio comercial de 580 millones de euros, un resultado antes de impuestos de 485 millones y un beneficio neto de 290 millones de euros. La deuda industrial neta se prevé en 2,55 millones de euros.
WALL STREET, DELLA VALLE Y MEDIOBANCA PAGAN EN EFECTIVO
Bahía de Hudson -6,9% empresa propietaria de las cadenas de grandes almacenes Lord & Taylor y The Bay, anunció la adquisición del minorista de lujo Saks Hasta un 3% sobre $2,9 mil millones en efectivo ($16 por acción).
La operación también afecta a Diego Della Valle: el dueño de Tod's, de hecho, es el segundo mayor accionista de Saks, con 22,7 millones de acciones, tras Carlos Slim (25 millones).
El empresario de la región de Marche, acreditado con un paquete de 22,7 millones de acciones, equivalentes a aproximadamente el 15,08% del capital, se prepara para cobrar cerca de 362 millones de dólares. La operación también toca Mediobanca que el pasado mes de febrero había adquirido 7,98 millones de acciones equivalentes al 5,3% del capital y que por tanto podría obtener 127,7 millones de euros.
PIAZZA AFFARI SE REFUGIA EN LAS EXPORTACIONES
Buen desempeño de la gestión de activos: Azimut + 3% Mediolanum + 1% B. Generales +0,8%. Brillan otras medianas capitalizaciones con una fuerte vocación exportadora. Ansaldo Sts.Impregilo se adjudica un contrato de 680 millones de dólares en Arabia Saudí para construir una línea del nuevo metro de Riyadh. El contrato también incluye una opción (aproximadamente 249 millones de dólares adicionales) por los próximos 10 años de mantenimiento.
Brembo +3,2%, Ubs eleva su objetivo a 17 euros desde 13, confirmando la opinión de compra. Piaggio +1,4% ascendido a neutral por Mediobanca con precio objetivo elevado a 1,85 euros desde 1,65. de Longhi +1,3% El viernes comunicaba un buen comportamiento trimestral y Bank of America confirma el juicio de compra al reducir el precio objetivo a 14 euros desde los 14,3 anteriores.
Escenario Eni -1,7%, a pesar de la venta a China National Petroleum Corporation por 4,2 millones de dólares de las acciones de la empresa Eni East Africa. Saipem -1,4%. Entre los industriales: Pirelli + 2,2% Prysmian -1,8%, stm -3%, Finmeccanica+% 0,7.
Telecom Italia pierde la 2,9%. Las agencias de rating piden que la deuda neta de 2013 del gigante de las telecomunicaciones caiga por debajo de los 27 millones, cifra por tanto inferior a 2 veces el EBITDA esperado en 2015. Además, las agencias piden revertir la tendencia a la baja de la rentabilidad.
