La propagación del virus en Italia se está desacelerando, pero las noticias que llegan de los laboratorios de China y EE. UU. están alimentando un optimismo cauteloso en los mercados.
El índice PMI sobre las expectativas de los gerentes de compras de las empresas manufactureras chinas volvió a expandirse en marzo, habiendo subido a 53, desde los mínimos históricos del mes pasado, cuando colapsó a 35,7. Todavía no es la vuelta a la normalidad, pero la industria ha recuperado impulso. Le seguirá el consumo, impulsado por los vales del gobierno (descuentos en todo, incluso en los automóviles).
ABBOTT Y JOHNSON & JOHNSON AUMENTAN LA ESPERANZA
Dos anuncios conmocionaron a Wall Street: el gigante farmacéutico Johnson & Johnson (+8%) anunció el visto bueno para probar una vacuna contra el Covid-19 en pacientes. Washington aportará mil millones de dólares al fármaco que podría estar listo a principios de 2021 gracias al acelerador desarrollado por la fundación Melinda y Bill Gates. Por su parte, Abbott (+7%) ha anunciado el lanzamiento de un kit ultrarrápido para el diagnóstico del virus: en cinco minutos es posible tener una respuesta inicial de resumen, 13 minutos para tener el resultado final.
Mientras espera la liberación, el virus sigue atacando: los tiempos de cierre de las ciudades son cada vez más largos en todas partes, desde Italia hasta los EE. UU. Rusia también se está adaptando a la emergencia. Y sobre todo, el número de víctimas va en aumento. Pero las bolsas ya miran más allá.
SHANGHAI SUBE, EL ÍNDICE S&P 500 vuela
Esta mañana el CSI 300 de las listas de Shanghai y Shenzen ganó un 0,5%, el Hang Seng de Hong Kong un 1%, el Kospi de Seúl un 1,5%. El Nikkei de Tokio pierde un 0,6%. Japón ya fijó la nueva fecha para los Juegos Olímpicos: el inicio está fijado para el 23 de julio de 2021.
Gran animación en los mercados estadounidenses, cuarta subida en las últimas cinco sesiones: el Dow Jones subió ayer un 3,19%, S&P 500 +3,35%, Nasdaq +3,62%. Destaca Microsoft (+7%).
El dólar, en general poco movido frente a las otras monedas de referencia, se aprecia frente al yen japonés, se debilita frente al yuan chino y está muy cerca de máximos históricos frente al rand sudafricano: la deuda de la mayor economía africana se rebajó el viernes desde Moody's a la chatarra.
TRUMP Y PUTIN CONSULTAN SOBRE PETRÓLEO
El petróleo Brent rebota débilmente hasta los 23 dólares el barril, un +1%, desde el -8,7% de ayer. Por la noche, Donald Trump y Vladimir Putin hablaron por teléfono sobre iniciativas capaces de estabilizar el mercado petrolero, donde el excedente generado por el desplome de la demanda está empujando a la baja los precios del crudo almacenado.
Euro hasta 1,102 frente al dólar. El próximo martes, los ministros de Finanzas del Eurogrupo buscarán un acuerdo para salir del estancamiento de los Coronabonos que no han superado la oposición de Alemania y Holanda. Se buscará una solución para sacar liquidez a través de un mecanismo cruzado con el Banco Europeo de Inversiones.
SUBASTA DE LARGO PLAZO (8,75 MIL MILLONES) EN CURSO HOY
El Tesoro italiano concluirá hoy la ronda de subastas de fin de mes. Se ofrecerán BTP a 5, 10 años, CCTEU y BTP a 8,5 años. La cantidad total de emisiones (8,75 millones) no supera la ofertada a finales de enero (XNUMX millones), lo que confirma el ritmo sostenido pero no exagerado con el que el Tesoro sigue su senda de adquisiciones.
CUADRADO EMPRESARIAL REBOTA EN LA FINAL
Ayer las bolsas europeas, en territorio negativo en la primera parte de la sesión, comenzaron a subir ante la ola de noticias del exterior. Mucho más complicada es la situación del mercado de bonos, donde el BCE tuvo que intervenir con fuertes compras sobre BTPs.
Piazza Affari (+0,3%) encontró su camino al alza en la última media hora, después de una sesión incierta, cerrando en 16,872 puntos básicos.
FRANCFORT +1,9%. LA LICENCIA SANITARIA ESTÁ EN CAMINO
Frankfurt está más tonificado (+1,9%). En el Centro Helmholtz para la Investigación de Infecciones en Braunschweig están trabajando en un proyecto de pruebas masivas, 100 al día, para verificar la presencia de los anticuerpos adecuados para ser inmune al virus. Y vuelve al trabajo.
París +0,62% a pesar del parón bancario, lastrado por la perspectiva de aplazamiento de cupones. Bnp Paribas pierde un 5,44%, Soc Gen -5,06%.
BOLSOS, ZURICH CONQUISTA MADRID
Fuera de la zona euro, a Londres le fue bien (+1,17 %). La mejor fue Zúrich (+2,27 %), la peor fue Madrid (-1,74 %). Ayer mismo, la sociedad gestora de la Bolsa suiza se acercó al control de la española Bolsa: Euronext se retira, dejando campo abierto a la oferta de Six (2,8 millones de euros).
EL SPREAD SUPERIOR A 200. SUBASTA BTP HOY
La rentabilidad del BTP empeora hasta el 1,48%, (+16 puntos básicos) tras superar el umbral del 1,5%. El diferencial se amplió a 202 puntos básicos. El Bund cotiza al -0,53% (-5 puntos básicos).
Por la tarde quedó desierta la reapertura de la subasta del Bot a seis meses del viernes, ofrecido a especialistas por 700 millones adicionales.
CUPONES SOLO EN OCTUBRE? SUFREN INTESA Y UNICREDIT
Las tensiones sobre el diferencial, pero más aún la recomendación del BCE de aplazar dividendos al menos hasta octubre, pesaron sobre el sector crediticio. Se podría hacer una recomendación similar en seguro de IVASS.
Intesa Sanpaolo (-6%) dijo que la reunión de la junta directiva de hoy tratará sobre el aplazamiento del dividendo. Unicredit (-7%) comunicó que ha puesto en stand-by el plan de remuneración de los afiliados.
También bajan Mediobanca (-3,62%), Banco Bpm (-3,58%) y Ubi (-2,92%). Mps (-0,27%) y Bper (-0,04%) se movieron poco.
Descuentos más contenidos para el ahorro gestionado: Banca Generali (-0,4%) y Banca Mediolanum (-4,9%) han aplazado el reparto del cupón de las cuentas de 2019.
Las acciones farmacéuticas también brillaron en Milán. Extiende Diasorin (+8%), uno de los pocos valores que registra ganancias para 2020. Recordati también corre (+7,65%).
JUVENTUS MARCA GOLES, STM TAMBIÉN
El título de la Juventus está en pleno apogeo (+5,07%) tras el acuerdo con los jugadores y con el técnico Maurizio Sarri sobre la reducción de tarifas, un acuerdo que supondrá un ahorro para la compañía de 90 millones de euros. Roma (+3,8%) y Lazio (+3,8%) avanzan en la estela.
Stm (+5%), relanzada por el Nasdaq, y utilities contribuyen a sostener el mercado aprovechando la caída del coste del dinero: Enel +3,7%, precedida por Italgas (+6,3%), A2A (+5,95%), Snam (+5,3%) y Hera (+4,79%).
BREMBO SWENDS, NUEVO THUD DE ATLANTIA
Mal día para la industria automotriz: Fiat Chrysler pierde terreno (-2,6%); Fuerte desaceleración de Brembo (-7,64%). Cnh Industrial (-2,80%) falla en el intento de rebote de la mañana.
Atlantia vuelve a estar entre los peores de la lista (-7,5%).
FERRAGAMO EN ROJO, TOD'S NO PAGA EL CUPÓN
Bajo la lente de los analistas el sector del lujo. Fuertes pérdidas para Ferragamo (-2,71%), sobre el que Jefferies rebajó la recomendación de mantener a inferior, con un precio objetivo de 12,5 a 11 euros. Calificación neutral en cambio para Goldman Sachs, que redujo el precio objetivo de 16,8 a 13,5 euros.
Baja Brunello Cucinelli (-2,77% a 26 euros), sobre el que Jefferies ha recortado la recomendación de comprar a mantener, con el precio objetivo bajando de 32 a 30 euros.
Tod's ha decidido no distribuir dividendos. El presidente y vicepresidente, Diego y Andrea Della Valle, han decidido renunciar a sus honorarios para el ejercicio 2020.
GRUPO GIGLIO (+9,6%) BAILAS CON MÁSCARA
Destaca el Grupo Giglio (+9,63%). Banca Imi ha confirmado la Compra de la empresa de comercio electrónico, con un precio objetivo de 3,3 euros y un potencial de revalorización del 50%. El estudio expresa una valoración positiva del modelo de negocio de la compañía, que en poco tiempo supo reconvertir algunas plataformas a la compra y venta de mascarillas, útiles para combatir la epidemia de Covid-19 gracias a su fuerte arraigo en China.
