La inflación sigue asustando, como demuestra la tensión en el precio del oro, en 1873 dólares la onza, su máximo desde enero. Pero un poco menos, dado que la avalancha de materias primas se frena: el petróleo, en particular, sufrió ayer un revés en la ola de avances en las negociaciones con Irán sobre energía nuclear. Esta mañana el Brent cotiza justo por encima de los 65 dólares, lejos de los máximos de principios de semana. Otros productos industriales también marcan una pausa. El índice global de materias primas de Bloomberg se movió poco esta mañana, en 90,75: en las últimas tres sesiones, la caída ronda el 3,5%. ¿Las razones? En parte la ralentización de las compras por parte de China, decidida a no favorecer una burbuja de precios, en parte el hecho de que los operadores -temerosos de que la demanda, aunque se recupere, aún no es lo suficientemente fuerte para soportar la subida de precios- están ralentizando las compras como ocurre con la madera en EE.UU. . El resultado es una menor presión sobre los precios, lo cual es muy bienvenido los fines de semana.
Los mercados bursátiles asiáticos están al alza. El índice Nikkei de Tokio ha subido un 0,4% esta mañana; la semana cerró con leve avance (+0,8%). Continúa la recuperación en Taiwán (+1,8%), que casi elimina el crack del inicio de semana. En Hong Kong (+2,4% desde el pasado lunes) se abre hoy la edición asiática de Basel Art, señal de vuelta a la normalidad.
El CSI 300 de los índices de Shanghai y Shenzen baja un 0,7% (+0,6% en la semana), el Hang Seng de Hong Kong -0,2% (+2,4% en la semana), el BSE sube Sensex en Mumbai (+1% , +2,6% por semana) a pesar de la presión de la pandemia.
Los futuros del Nasdaq son ligeramente positivos esta mañana, tras el +1,8% de ayer. El índice S&P 500 ganó 1,06%, Dow Jones +0,55%.
Las nuevas solicitudes de desempleo fueron 444.000 la semana pasada, 34.000 menos que la semana anterior.
Cisco -5%. El fabricante de equipos de redes telefónicas entregó resultados trimestrales mejores de lo esperado, pero las expectativas de rentabilidad fueron decepcionantes.
Bitcoin está justo por encima de $ 40.000, ligeramente por debajo. El apretón de las autoridades fiscales de EE. UU. podría llegar pronto: las transferencias en criptomonedas que superen los 10.000 dólares deben informarse al Servicio de Impuestos Internos, la agencia de ingresos estadounidense.
Janet Yellen ha reducido el alcance de las propuestas de reforma fiscal global: el Tesoro de los EE. UU. ahora propone un nivel mínimo de impuestos a las ganancias corporativas del 15%, seis puntos básicos menos que el plan original.
CARRIL (BCE): NO HAY INFLACIÓN, CONCENTRÉMONOS EN EL TRABAJO
Philip Lane, economista jefe del BCE, habló ayer por la mañana sobre el tema de la inflación. “Mucho de lo que estamos viendo –dijo– es una reversión de lo que sucedió el año pasado. La buena noticia es que la recuperación global es más fuerte de lo que mucha gente esperaba. Vemos que varios sectores han sido demasiado pesimistas, por ejemplo, sobre el riesgo de escasez de semiconductores. Si hay un desequilibrio inesperado entre la oferta y la demanda, esto conducirá a un aumento de los precios. Pero esto no es inflación".
Según Lane, "casi no hay conexión" entre los aumentos actuales de los precios mundiales y las tendencias subyacentes de la inflación. “Ni en Estados Unidos ni en la Eurozona -explicó- existe la perspectiva de una recuperación muy rápida del mercado laboral. Simplemente no veo el mundo y la zona del euro en un contexto de inflación persistente”. Las estimaciones del BCE, concluyó Lane, predicen que "la inflación será del 1,4% en 2023, por lo tanto, todavía muy por debajo del objetivo a corto plazo de menos del 2%".
CREDIT SUISSE RECOMIENDA VALORES DE ITALIA Y ESPAÑA
Credit Suisse, en un estudio publicado ayer, elevó la renta variable de Europa continental a sobreponderada, citando una recuperación sólida de la recuperación económica, valoraciones atractivas y exceso de liquidez.
“El PIB europeo está un 5,5% por debajo de su máximo anterior, mientras que Estados Unidos ya ha vuelto a esos niveles. Ahora vemos una posible recuperación en Europa basada en el lanzamiento de la vacuna (quizás el 70 % de la población adulta ya estaba vacunada a principios de septiembre), el impacto positivo de las políticas fiscales (2 % del PIB) y el exceso de ahorro (4,5 % del PIB)", escribió Andrew. Garthwaite en una nota a los clientes.
Credit Suisse señaló el sur de Europa, en particular España e Italia, como las áreas de mayor recuperación del PIB, gracias a la exposición al sector turístico y la enorme exposición al sector bancario. Los estrategas de CS también dijeron que redujeron el sobrepeso en Alemania.
EL LUGAR DE NEGOCIOS SUBE UN 0,9%, EL FMI ELOGIA A BERLÍN
Este diagnóstico se refleja en la mejora de los ánimos de los mercados: tras tres días de descenso, el índice EuroStoxx 50 repunta y sube un 1,4%.
El Ftse Mib gana un 0,9% hasta 24902 en los máximos del día.
La subida es algo más de la mitad que la del Frankfurt Dax (+1,7%). Alemania ha hecho un "uso excelente" de su poder adquisitivo, con medidas de apoyo sin precedentes en la lucha contra la pandemia de Covid-19. Así lo afirmó, con un raro elogio, el Fondo Monetario Internacional (FMI).
Signos más también para las demás listas de precios: Ámsterdam +1,5%, París +1,3%, Madrid +0,53% y Londres +1,01%.
DEUTSCHE TELEKOM RUNS, UNA IGLESIA PARA LOS TRENES INGLESES
Deutsche Telekom ganó un 2,51% después de revisar al alza su perspectiva de ganancias a mediano plazo.
Easyjet cae un 2,05% después de advertir que los retrasos en la comunicación de las nuevas reglas han resultado en pérdidas a mitad de año mayores de lo esperado.
LA DIFERENCIACIÓN A 111 PUNTOS
Aceleración definitiva en la secundaria italiana en la segunda parte de la tarde. El diferencial respecto al papel alemán desciende hasta los 111 puntos básicos para el bono a diez años. La brecha para el jugador de 30 años cae a 160 puntos desde 166.
El BTP a diez años cierra con una rentabilidad del 1,01%, frente al -0,11% del bono alemán.
En Alemania, los precios al productor subieron en abril un 0,8% y un 5,2% interanual, en línea con las estimaciones.
STM HACE COMPRAS EN NORUEGA, CORRE FERRARI
Stm avanza en Piazza Affari (+1,42%), impulsada por el interés en Nordic Semiconductors, ayer +9% en la Bolsa de Valores de Oslo, especializada en tecnologías inalámbricas para IoT y líder del mercado en el norte de Europa para conectividad Bluetooth de baja energía. La compañía cerró el último año con una facturación de 405 millones de dólares, un Ebitda de 76,8 millones y un beneficio operativo de 45,7 millones. El acuerdo representaría una desviación importante del enfoque histórico, que hasta ahora solo ha contemplado "adquisiciones estratégicas pequeñas y específicas". La empresa mixta ítalo-francesa podría financiar la operación sin recurrir a ampliaciones de capital.
Los demás industriales también se postulan, mientras el primer ministro Draghi anticipa en el Parlamento la aceleración del crecimiento italiano en el segundo trimestre. Ferrari avanzó un 2,25%, precedida por Campari (+2,77%). Cnh Industrial se recupera (+1,45%) tras el deslizamiento de la víspera, mientras que Amplifon continúa la marcha (+2,01%). Interbombeo +1,43%.
APOYA AL BIS DECEPCIONA A LOS BANCOS. BPM TAMBIÉN EN ROJO
Las acciones de crédito han compensado la caída de los incentivos fiscales para las fusiones bancarias que no se esperan en el Dl Sostegni bis presentado por el Gobierno. Entre los bancos, Banca Bpm también retrocedió (-2,17%) tras varias jornadas brillantes. Bper (-0,93%) y Mediobanca (-0,25%) también bajan. Contra la tendencia Unicredit (+0,43%).
NUEVO CEO PARA ESSILUX: ES MILLERI, EL HOMBRE DE DEL VECCHIO
Hoy la asamblea de Essilux, el coloso con 140 empleados nacido de la integración de Luxottica y la francesa Essilor, votará el nuevo directorio, expresión del Delfín de Leonardo Del Vecchio, primer accionista (al 32,2%) del líder mundial en lentes y gafas, con sede en Francia pero con un timonel italiano: Francesco Milleri, mano derecha de Del Vecchio, cooptado ayer por la asamblea del sindicato de empleados Valoptec (tercer accionista con el 4% de Essilux) donde el 90% de los participantes votó para elegir a Milleri entre los asociados.
SE VIENE LAS VACACIONES: PORTAL CERDEÑA ESTÁ EN AUGE
Las eléctricas se comportaron mejor: Hera +1,33%, Italgas +1,20%. En cambio, Telecom se frena (-0,20%) tras el buen comienzo tras el trimestre.
En el sector petrolero, Tenaris -0,62%, Saipem -0,78% y Eni -0,16%.
Entre las mid caps destaca Maire Tecnimont (+1,55%), tras la firma de un acuerdo para el desarrollo de una planta de producción de hidrógeno verde vía electrólisis en Italia. Portale Sardegna a la luz de Aim (+29,13%). La acción de Integrae Sim subió, lo que elevó el precio objetivo a 5,87 euros desde 4,2, confirmando la calificación de compra.
