La semana financiera comienza en terreno positivo. Tanto la Bolsa de Valores de Tokio (+0,7%) como la de Hong Kong (+1,1%) han subido. A favor del arranque Taurus aporta Spider-Man: el éxito de la película (117 millones de dólares de facturación en el primer fin de semana frente a los 80 previstos) ha dado alas al título de Sony (+2%). Una ráfaga de fusiones (hoteleras, inmobiliarias, obras de construcción) animó en cambio la bolsa de valores de la antigua colonia británica: la venta de Wanda Hotels provocó un aumento del 155% en la acción. Sidney también sube (+0,8%), los mercados bursátiles chinos retroceden: Shanghái -0,3%.
A las dos y media (hora de Italia) el gobernador del banco central, Haruhiko Kuroda, dijo que la economía de Japón se encamina hacia un período de expansión moderada. Sin embargo, Kuroda confirmó que el banco central está listo para aumentar la medicina monetaria en caso de que las mejoras no se consideren suficientes, una advertencia que ayudó a empujar al yen a la baja, cayendo a sus mínimos en los últimos dos meses, a 114,1 desde 113,9 al cierre.
OPEP PONE FRENO AL PETRÓLEO DE LIBIA
El petróleo Brent rebota a 47,1 dólares el barril, desde el -3% del viernes. La OPEP se está moviendo para detener el aumento de la producción de Libia, que se ha disparado en las últimas semanas. Issam Almarzooq, ministro de Petróleo de Kuwait, dijo en un evento en Estambul que se invitará a Libia y Nigeria a contribuir al acuerdo de restricción de producción el 24 de julio en una reunión. Los dos países africanos habían quedado exentos del acuerdo alcanzado en mayo entre la OPEP y Rusia.
Del G20 de Hamburgo, durante tres días asediado por los grupos antiglobalización, no ha llegado ninguna novedad inesperada: persisten fuertes diferencias entre EE.UU. y los demás en el frente medioambiental, "paz armada" sobre proteccionismo (sin compromisos concretos), clima de entre Donald Trump y Putin, pero el presidente estadounidense, bajo el fuego de las protestas incluso de los republicanos, ya ha dado marcha atrás en la creación de un grupo de trabajo conjunto sobre ciberseguridad.
YELLEN EN EL CONGRESO, CANADÁ SUBE LAS TARIFAS
En este contexto, los mercados se preparan para una cautelosa subida de tipos. Los datos de empleo en EE.UU. (222 nuevos puestos de trabajo, la cifra más alta de los últimos cuatro meses) han tranquilizado a los mercados sobre el estado de salud de la locomotora estadounidense. Por el contrario, los salarios no están creciendo ya que a la Fed le gustaría apoyar la recuperación de la inflación. De ahí el vaticinio de que Janet Yellen, que comparecerá el miércoles en la Cámara de Representantes y al día siguiente en el Senado, podría confirmar el momento del aumento del coste del dinero (en octubre) y acelerar el momento de la reducción de el balance del banco central.
Por otro lado, se espera que las tasas de Canadá suban un cuarto de punto desde el actual 0,75% durante la semana. El gobernador Stephen Poloz convocó una conferencia de prensa después de la junta el miércoles.
BCE, estrechándose más cerca. SUBASTAS DE TESORERÍA EN CURSO
Mercados monetarios en movimiento ante la reunión del BCE del 20 de julio. En una entrevista con el Financial Times, esta mañana el gobernador del Banco de Francia Villeroy de Galhau (quizás el más desprestigiado para suceder a Mario Draghi) toma partido por una salida paulatina de Qe y un cambio de rumbo para la próxima primavera, argumentando que este es también el pensamiento del presidente Draghi.
La subida de tipos de interés será el tema dominante de los mercados de renta fija: los inversores ya han comenzado a modificar sus carteras para tener en cuenta la perspectiva de una inminente salida gradual de la política monetaria de estímulos extraordinarios, el "tapering" europeo. En las últimas cinco sesiones, la rentabilidad del Bund alemán a 10 años ha subido del 0,46% al 0,56%, la tasa prácticamente se ha duplicado en 15 días. Nuestro Btp sigue: el rendimiento ha subido del 2,15% al 2,32%. Como resultado, el diferencial es bastante estable en 175 puntos básicos.
En este clima cálido para el mercado de deuda, las subastas del Tesoro se llevarán a cabo esta semana. El miércoles 12 le tocará el turno a los 6,75 millones de euros en bonos del Tesoro a 12 meses, frente a un vencimiento de 6,5 millones. Hoy el Ministerio de Economía dará a conocer el monto de la subasta de mediano largo plazo del jueves 13.
El viernes por la noche, con los mercados cerrados, la agencia de calificación Dbrs anunciará la actualización de la calificación de Italia. De momento la agencia canadiense, con su Triple B, mantiene la mayor votación sobre las perspectivas de la deuda italiana.
BANCOS VENECIANOS Y MPS: EL VEREDICTO DE EUROPA
Para seguir hoy en Bruselas la reunión del Eurogrupo: los jefes de las instituciones de la UE que se ocupan de los bancos explicarán a los ministros de finanzas las últimas opciones en el sector, incluidas las relacionadas con el caso de Italia (de los dos bancos venecianos a Montepaschi) . Informan a los ministros la responsable de la Antimonopolio Margrethe Vestager, la presidenta de la Junta Única de Resolución Elke Koenig y la presidenta del Mecanismo Único de Supervisión del BCE Danielle Nouy.
Los bancos siguen en el centro de atención en Piazza Affari. De hecho, el decreto aprobado por el gobierno llega a la Cámara para su discusión, luego del recorte masivo a las reformas realizadas en la Comisión de Hacienda. Entre los cambios que se barajan también está la posibilidad de ampliar el abanico de posibles beneficiarios de las devoluciones. También en el frente bancario, para el miércoles está prevista la reunión de la ABI, en la que se espera en particular la intervención del gobernador del Banco de Italia, Ignazio Visco.
En el ámbito empresarial, Crédit Agricole está a punto de concluir la compra, al precio simbólico de un euro, de Cassa di Risparmio di Cesena, Cassa di Risparmio di Rimini y Cassa di Risparmio di San Miniato. Los tres bancos, con alrededor de 280 sucursales, serían absorbidos por Cariparma.
Mañana el Directorio de Banca Carige cooptará a los representantes de la lista Volpi, que controla el 6% del capital. El banco está a la espera del dictamen del BCE sobre las medidas (ampliación de capital y venta de activos inmobiliarios) decididas a reforzar el patrimonio del banco.
DO BANK, EL NÚMERO DEL SUFRIMIENTO, DEBUTA
El viernes 14 hará su debut en Piazza Affari doBank, una empresa líder en la gestión y recuperación de préstamos en mora, que incluye Uccmb, la estructura de gestión de préstamos en mora de Unicredit, y la plataforma Italfondiario, ambas bajo el control de Fortress . doBank es líder en el mercado de préstamos dudosos con 81 mil millones, de los cuales el 60 % proviene de bancos y el 40 % de inversores profesionales. El CEO Andrea Mangoni subrayó: “Somos un administrador puro, no inversores en npl, que permanecen en los libros de los bancos de los inversores para los que trabajamos. Nuestra rentabilidad es altísima”.
LANZAMIENTO DE LOS INFORMES TRIMESTRALES DE EE. UU. CHOQUE ENTRE BUFFETT Y SINGER
Comienza la temporada trimestral americana. Durante la semana, siete empresas darán a conocer la evolución de sus cuentas entre abril y junio. Para inaugurar la feria, antes de la apertura de la sesión del viernes, estarán algunos de los principales bancos: JP Morgan, Wells Fargo y Citigroup. Junto a ellos Pepsico y Delta.
Un choque de gigantes se cierne sobre el destino de Oncor Electric, la empresa tejana de transmisión de energía, que deberá ser vendida por el juez concursal. El viernes llegó la oferta en efectivo de 1 millones de dólares de Berkshire Hathaway, la empresa de Warren Buffett. Sin embargo, a través de Reuters, Elliot Partners de Paul Singer, que posee 9 de los 10 millones de deuda en bonos de la empresa de servicios públicos estadounidense, ha hecho saber que está lista para una oferta alternativa, incluso a través de la conversión de deuda en acciones. Es la confirmación de que el sector de las utilities, a pesar de las tensiones en los tipos de interés, sigue siendo uno de los preferidos por los inversores
NEGOCIO LOCO EN LA CABEZA, JERSEY NEGRO DE MEDIASET
Semana positiva para Piazza Affari, con el índice FtseMib ganando un 2%, el mejor desempeño entre las bolsas europeas. En cinco días, las bolsas de valores de París y Frankfurt subieron un 0,4%, el índice EuroStoxx ganó un 0,5%.
En las bolsas, el movimiento de tipos ha alimentado la subida de bancos y aseguradoras, que en un escenario de rentabilidades crecientes pueden esperar un aumento de la rentabilidad, aplastada por los tipos cero en los últimos años.
Los índices bancarios y de seguros europeos Stoxx subieron un 2,8% y un 2,4% respectivamente durante la semana. El sector Petróleo cae (-1,1%).
Algunos bancos brillaron en Pizza Affari: Ubi +6,7%, Unicredit +5,1%. Banco Bpm +3,8%. El desempeño negativo de Mediaset (-6,8%) está bajo la lupa.
