atradius recientemente publicó el suyo enfoque sectorial en el mercado de las TIC. En cuanto a las perspectivas a corto plazo en términos de fortalezas y motores de crecimiento, las empresas del sector han ampliado enormemente la producción y las ventas durante la pandemia. En 2021, los principales subsectores registraron tasas de crecimiento de la producción de dos dígitos: computadora un 14,2% más, componentes electronicos en un 19,6% e telecomunicaciones en un 10,4%. La solidez financiera y los márgenes de beneficio de las TIC han aumentado en muchos mercados clave y, hasta ahora, la mayoría de las empresas han podido traspasar los precios más altos de los semiconductores a los clientes finales.
La inflación podría pesar sobre las inversiones en TIC de las empresas
Si bien por el momento la oferta de semiconductores sigue siendo limitada, lo peor de todo escasez de chips parece estar terminado ya que los fabricantes están aumentando la oferta. Se espera que el crecimiento de la producción de las industrias que consumen chips, como computadoras, equipos de telecomunicaciones y productos electrónicos de consumo, se acelere nuevamente en 2023.
Sin embargo, persisten los riesgos a la baja para las perspectivas a corto plazo. La alta inflación continua en los EE. UU. y Europa podría erosionar aún más los ingresos reales, lo que llevaría a una disminución de las ventas de productos electrónicos de consumo. Las fuertes subidas de los tipos de interés y el deterioro de la confianza de los inversores podrían afectar a las inversiones en TIC de las empresas en otros sectores. Otra ola de pandemia y bloqueos relacionados podría afectar negativamente las inversiones en TIC por parte de empresas y consumidores. Y no termina ahí. Los bloqueos en curso en China debido a la política de cero covid de Beijing podrían afectar gravemente las cadenas de suministro en todo el mundo.
La guerra en Ucrania afecta la producción y el suministro de chips
Ucrania es el mayor productor mundial de neón de grado semiconductor (un subproducto de la producción de acero). Mientras que la silicio sigue siendo el componente principal de los chips, el gas neón es ampliamente utilizado en el grabado de silicio. Una guerra prolongada podría provocar escasez de gas neón si los fabricantes de chips no pueden obtener materias primas clave de otros lugares. Esto tendría un impacto (todavía tenso) en la fabricación y el suministro de semiconductores.
Los planes de EE. UU. y la UE para resolver la crisis de los chips
Las fortalezas y los motores de crecimiento en las perspectivas a mediano y largo plazo se centran en la expansión de alta tecnología. La electrónica TIC es una industria innovadora e impulsada por la tecnología. En particular, el segmento de semiconductores es de alto valor agregado y proporciona márgenes sólidos para los fabricantes. La expansión de la producción de semiconductores es un objetivo estratégico tanto en EE. UU. como en la UE. El Congreso de los Estados Unidos aprobó recientemente un "Ley de chipspor un valor de $ 52 mil millones para apoyar la fabricación nacional de semiconductores de última generación.
En febrero de 2020, el Comisión Europea ha anunciado que invertirá un total de 45 millones de euros en investigación y desarrollo, infraestructura y producción relacionados con chips hasta 2030. Por lo tanto, las perspectivas para el rendimiento de las TIC/electrónica en los próximos años son favorables. Se espera que la industria se encuentre entre los sectores de más rápido crecimiento en el sector manufacturero, impulsado por la aceleración de la digitalización, la automatización industrial y la mayor demanda de semiconductores de nuevos segmentos de crecimiento, como los vehículos eléctricos.
Tensión entre EE. UU. y China por Taiwán: el riesgo para los segmentos de TIC
Sin embargo, existen algunas incertidumbres con respecto a las perspectivas a mediano y largo plazo en relación con las limitaciones y los riesgos a la baja. En algunas economías avanzadas, el mercado de algunos productos (como computadoras personales, tabletas y teléfonos inteligentes) se acerca a la saturación, lo que afecta las perspectivas de crecimiento. las tensiones Estados Unidos-China y los problemas comerciales relacionados se han extendido a la tecnología, con las administraciones de Trump y Biden imponiendo regulaciones para evitar que las empresas chinas adquieran tecnología y equipos de fabricación de semiconductores de EE. UU. Mientras tanto, ambas partes perciben el liderazgo de alta tecnología como un activo estratégico.
Un mayor deterioro de las relaciones chino-estadounidenses podría afectar negativamente las cadenas de suministro mundiales y conducir potencialmente a una divergencia tecnológica y una menor productividad. Sin olvidar que, dada la importancia mundial de la fabricación de semiconductores en Taiwán, una escalada de la actual tensiones en el estrecho de Taiwán podría afectar severamente el suministro de chips para segmentos de TIC y otras industrias en todo el mundo.
